Akcje producenta szaf serwerowych Super Micro Computer (SMCI.US) spadły dziś o 23% i znajdują się obecnie na poziomach niewidzianych od maja 2023 r., ponieważ rynki ważą słabsze wyniki, presję na przyszłe prognozy i ryzyko oszustwa z dalszą niepewnością wokół notowań spółki w indeksach S&P 500 i Nasdaq.
- Podczas gdy przychody nieznacznie rozminęły się z oczekiwaniami, prognozy EPS i marży pokazują relatywną odporność i efektywność operacyjną. Wytyczne na II kwartał 2025 są jednak konserwatywne i zawiodły oczekiwania, prawdopodobnie odzwierciedlają bieżące, mniej przyjazne firmie warunki rynkowe lub trendy zakupowe klientów.
- Rada Dyrektorów skomentowała, że w analizowanych dokumentach finansowych nie wykryto żadnych oszustw ani pomyłek. Firma twierdzi, że jej relacje z Nvidią są nadal głębokie i spodziewa się dalszych zmian w związku z debiutem chipu AI Blackwell.
Oto najważniejsze informacje i spostrzeżenia ze wstępnego raportu o zyskach Super Micro Computer, Inc. za pierwszy kwartał roku obrotowego 2025 (kwartał zakończony we wrześniu 2024 r.).
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąSprzedaż: Oczekiwana w przedziale od 5,9 mld USD do 6,0 mld USD, czyli poniżej wcześniejszego przedziału od 6,0 mld USD do 7,0 mld USD. Wskazuje to na niewielki spadek przychodów, na który prawdopodobnie wpłynął mniejszy niż oczekiwano popyt lub opóźnienie w schematach zakupów klientów.
Marże: Marża brutto GAAP i non-GAAP: Około 13,3%, co odzwierciedla stabilne wyniki w zakresie zarządzania kosztami. Korekty non-GAAP: Obejmuje zwrot w wysokości 4 mln USD z tytułu wynagrodzeń opartych na akcjach, co wskazuje na proaktywne działania w zakresie zarządzania kosztami operacyjnymi.
Zysk netto na akcję: Zysk netto GAAP: Szacowany między 0,68 USD a 0,70 USD, nieco powyżej połowy poprzedniej prognozy na poziomie 0,60 USD do 0,77 USD. Dochód netto non-GAAP: Oczekiwany w przedziale od 0,75 do 0,76 USD, czyli powyżej połowy wcześniejszych prognoz na poziomie od 0,67 do 0,83 USD.
- Pomimo spadku przychodów, EPS nieznacznie przewyższa środkowe oczekiwania, prawdopodobnie dzięki kontroli kosztów lub efektywnej alokacji aktywów.
- Gotówka i jej ekwiwalenty: Około 2,1 mld USD przy całkowitym zadłużeniu na poziomie 2,3 mld USD, w tym 0,6 mld USD w długu bankowym i 1,7 mld USD w obligacjach zamiennych.
- Stosunek gotówki do zadłużenia odzwierciedla wysoce lewarowaną pozycję, z gotówką pokrywającą niewiele poniżej zobowiązań dłużnych. Saldo to może mieć wpływ na przyszłą elastyczność, zwłaszcza w przypadku wzrostu stóp procentowych lub słabszego wzrostu zysków.
Słabsze niż oczekiwano prognozy (II kwartał fiskalny 2025 r. kończący się 31 grudnia 2024 r.)
-
Sprzedaż: Oczekuje się, że wyniesie od 5,5 mld USD do 6,1 mld USD, sygnalizując możliwe sezonowe osłabienie lub ostrożne perspektywy popytu w najbliższym czasie. Wall Street oczekiwała 6,86 mld USD.
- Prognoza zysku na akcję: Zysk netto GAAP: Prognozowany na 0,48-0,58 USD. Analitycy oczekiwali EPS na poziomie 0,83 USD. Zysk netto non-GAAP: Prognozowany między 0,56 USD a 0,65 USD, z wyłączeniem kosztów wynagrodzeń opartych na akcjach w wysokości 54 mln USD i innych kosztów, po potrąceniu powiązanych skutków podatkowych.
Prognoza ta sugeruje potencjalną presję na zyski w II kwartale; jest wyraźnie słabsza niż w wyniki w pierwszym kwartale fiskalnym 2025 roku
Komentarze dotyczące obaw o bezpieczeństwo: Komisja Specjalna przekazała dziś Super Micro następujące oświadczenie, ale nie dostarczyła żadnych dodatkowych szczegółów ani informacji. „Komisja Specjalna zakończyła dochodzenie w oparciu o zestaw wstępnych obaw zgłoszonych przez EY. Po trzymiesięcznym dochodzeniu prowadzonym przez niezależnego radcę prawnego, dotychczasowe dochodzenie Komisji wykazało, że Komisja Audytu działała niezależnie i że nie ma dowodów na oszustwo lub niewłaściwe postępowanie ze strony kierownictwa lub Rady Dyrektorów. Komisja zaleca szereg środków zaradczych dla Spółki w celu wzmocnienia jej wewnętrznego zarządzania i funkcji nadzorczych, a Komisja spodziewa się przedstawić pełny raport z zakończonych prac w tym lub przyszłym tygodniu. Komisja Specjalna prowadzi jeszcze inne prace, ale oczekuje, że zostaną one wkrótce zakończone”.
Wykres SMCI (interwał D1)
Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
