Akcje chicagowskiej Chicago Mercantile Exchange Group (CME.US) prowadzącej takie rynki jak CME, CBOT, czy NYMEX mają za sobą spore wzrosty; do niedawna kurs spółki znajdował się w pewnej stagnacji, ale w ciągu ostatnich tygodni wzrósł o prawie 15%, sięgając rekordowych poziomów od kwietnia 2022 roku. Cena docelowa dziś została podwyższona przez analityków Citigroup, do 250 USD za walor, wobec 240 USD poprzednio przy utrzymaniu rekomendacji Kupuj. W ostatnim czasie samo CME wskazało, że jest bardzo zadowolone z aktywności inwestorów w nowych produktach, także opartych na Bitcoinie i spodziewa się pozytywnej kontrybucji do wyników, z ich tytułu.
- Bank wskazał, że CME notuje istotny wzrost wolumenów transakcyjnych, a całkowity średni dzienny wolumen (ADV) za II kwartał wyniósł 28,3 mln, co dało wzrost o 27% rok do roku; opłaty ADV wzrosły o 37% r/r. Aktywność rośnie w całym portfelu giełdy, od surowców rolnych, po kontrakty na stopy procentowe i indeksy.
- Citi twierdzi, że przy obecnej niepewności geopolitycznej, zbliżających się wyborach i kierunku polityki Rezerwy Federalnej, perspektywy dla CME pozostają dobre. Zróżnicowana oferta aktywów firmy i głęboka płynność są postrzegane jako kluczowe zalety, które pozwalają utrzymywać jej istotną przewagę rynkową. Z drugiej strony istnieje pewna presja od konkurencyjnej FMX, wspieranej przez BlackRock i Citadel, lecz negatywny aspekt wynikający z tego ma być już ujęty w aktualnej cenie akcji.
- CME Group w ostatnim kwartale osiągnęła rekordowy międzynarodowy ADV w wysokości 8,4 mln kontraktów; konkurując z LME w kontraktach na surowce używane w akumulatorach samochodowych (kobalt i lit) i kontraktach na stopy. Analitycy RBC Capital w ostatnim czasie byli nieco mniej optymistyczni, wskazując na ryzyko 'zabrania' udziałów w rynku przez FMX.
Źródło: xStation5
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąPulpity finansowe wyceny CME Group
Akcje CME wyceniane są z relatywnie niewielką premią względem średniej S&P 500 (c/z ok. 24 i 22 forward), natomiast historycznie wskaźnik ten pozostawał zazwyczaj wyższy, podczas gdy aktualnie spółka obserwuje poprawę zysków netto i korzysta na wyższej zmienności rynków, co implikuje popyt na hedging i podnosi aktywność handlową. Główne zagrożenie stanowi FMX, które prawdopodobnie 'zgarnie' część aktywności handlowej związanej z obligacjami i stopami procentowymi, od jesieni bieżącego roku.
_faf72055fa.png)
Źródło:
_917cb5e835.png)
Źródło: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
