Comentario Bursátil: Bancos polacos a la espera del fallo del TJUE

• WIG20 (W20) puede sentir la presión del fallo del TJUE sobre hipotecas FX

• TUI (TUI.UK) y easyJet (EZJ.UK) se manifiestan sobre la quiebra de Thomas Cook 

• Activista inversor alienta a la Junta de Marathon Petroleum (MPC.US) a dividir la compañía

Los bancos polacos esperan la decisión del tribunal de la UE sobre hipotecas FX

El zloty polaco ha negociado bajo presión en los últimos tiempos, ya que los inversores están a la espera de un fallo del tribunal superior de la UE sobre hipotecas FX que se utilizará como una guía para los tribunales polacos en casos similares. Se espera que el fallo sea positivo para el deudor y negativo para el prestamista, por lo que también es probable que tenga un gran impacto en WIG20 (W20) ya que el sector bancario representa más del 30% del peso del índice.

En caso de que el tribunal de la UE decida que las hipotecas FX deben convertirse a PLN utilizando el tipo de cambio desde la fecha de inicio del préstamo, los bancos polacos pueden verse obligados a crear reservas que podrían ser una carga significativa para las ganancias. Las estimaciones de pérdidas potenciales varían mucho y es probable que se materialicen en unos pocos años. Sin embargo, existe una alta probabilidad de que se produzca una reacción de los precios a corto plazo en las acciones de bancos individuales y, a su vez, en el nivel del índice en respuesta a la decisión. El Tribunal de Justicia de la Unión Europea anunciará la decisión el próximo jueves 3 de octubre. Entre los prestamistas incluidos en el índice WIG20 se pueden encontrar PKO BP (PKO.PL), Pekao (PEO.PL), Santander (SPL.PL), mBank (MBK.PL) y Alior (ALR.PL). 

WIG20 (W20) rebotó en un mínimo de 2.5 años alrededor de 2050 pts a fines de agosto. El índice se recuperó más tarde y alcanzó la manija de 2210 pts, donde se puede encontrar la línea de tendencia de pendiente ascendente rota anterior, así como la zona de resistencia. W20 está bloqueado entre una zona de soporte de 2150-2160 pts y una zona de resistencia de 2210-2220 pts. Una ruptura con el rango podría ocurrir el próximo jueves cuando el Tribunal de Justicia de la UE publique un fallo sobre las hipotecas FX que son un problema importante para el sector bancario polaco. Fuente: xStation5

TUI y easyJet saltan a la bancarrota de Thomas Cook

Thomas Cook, el operador turístico más antiguo del mundo, colapsó a principios de esta semana debido a una creciente deuda. Si bien esta es ciertamente una mala noticia para las partes interesadas y los clientes de Thomas Cook, la bancarrota dejó algo de espacio en el abarrotado sector turístico europeo. A su vez, los rivales de Thomas Cook vieron aumentar los precios de las acciones a medida que una competencia más pequeña aumentó las esperanzas de mejorar los márgenes. Las acciones de TUI (TUI.DE), la compañía de turismo alemana, cotizan alrededor de un 9% más alto contra el cierre de la semana pasada, mientras que las acciones de easyJet (EZJ.UK), la aerolínea del Reino Unido que recientemente entró en el negocio de operadores turísticos, subieron alrededor del 8.5%.

TUI (TUI.DE) cotizó en una tendencia a la baja desde mediados de mayo de 2018. El precio hizo algunas correcciones al alza en el transcurso de la última docena de meses, pero las más grandes no equivalieron a más de € 2.2 (rectángulos amarillos). El precio de las acciones de la compañía aumentó a principios de semana, gracias a la quiebra de su rival Thomas Cook. A su vez, el stock se rompió por encima del límite superior de la estructura Overbalance, lo que sugiere una posible inversión de tendencia. Fuente: xStation5

Activista inversionista busca una división de Marathon Petroleum 

Elliott Management, famoso inversionista activista, envió una carta a la Junta de Marathon Petroleum Corporation (MPC.US) instando a la gerencia a dividir la compañía en tres entidades separadas. Elliott afirma que la combinación de tiendas de conveniencia, negocios petroleros intermedios y negocios de refinación no proporciona muchas sinergias y que una división podría desbloquear un valor de $ 22 mil millones. El inversor activista afirma que dejar la estructura actual de la compañía sin cambios los riesgos comparten el precio permanentemente rezagado del valor intrínseco de la compañía. Si bien Elliott tiene una participación de solo el 2.5% en Marathon, el precio de las acciones de la compañía petrolera subió más del 8% el miércoles cuando la noticia llegó al mercado. 

El precio de las acciones de Marathon Petroleum (MPC.US) subió el miércoles cuando se publicó la carta de Elliott Management al Consejo de la compañía. A pesar de que Elliott tenía una participación tan pequeña en la compañía, las acciones subieron más del 8% ayer. A su vez, se entregó una ruptura por encima de la zona de precios que oscila entre $ 57-58 y el precio ahora se acerca a la resistencia que se encuentra por encima del nivel de Fibo del 38.2% ($ 61) del movimiento a la baja comenzó en septiembre de 2018. Fuente: xStation5