📢 Descubre qué esperar de los datos del IPC de EE. UU., clave para la Fed, que se publican mañana.
Contexto Actual
El informe del IPC de noviembre, programado para ser publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., llega en un momento crítico para los mercados. Con el S&P 500 registrando un repunte del 27% en lo que va del año, la atención se centra en cómo los datos de inflación influirán en la decisión de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal durante su reunión del 17 y 18 de diciembre.
El último mes ha mostrado signos mixtos en sectores clave de la economía: la inflación alimentaria sigue afectando a empresas como Coca-Cola, mientras que los precios de la energía han caído, reduciendo presiones inflacionarias en general. Sin embargo, la persistencia de la inflación en vivienda y la reciente volatilidad en los mercados de acciones tecnológicas como Apple, NVIDIA y Tesla añaden incertidumbre.
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Expectativas del Mercado
De acuerdo con los datos previos, se espera lo siguiente:
- IPC General MoM (Intermensual): +0.3%
- IPC General YoY (Interanual): +2.7%
- IPC Subyacente MoM (Intermensual): +0.3%
- IPC Subyacente YoY (Interanual): +3.3%
Estas cifras, de confirmarse, reflejarían una moderación respecto a meses anteriores, impulsada principalmente por la caída en los precios energéticos y la estabilización de algunos costos alimentarios. No obstante, la inflación subyacente sigue siendo un foco de atención, especialmente en el sector vivienda.
Impacto en Mercados y Expectativas de Política Monetaria
Fuente: CME Fred
El mercado de swaps ya descuenta un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre, con una probabilidad del 86% según la herramienta CME FedWatch. Sin embargo, un dato de inflación más alto de lo esperado podría alterar esta perspectiva y provocar:
- Dato Superior a lo Previsto:
- El US500 podría retroceder ante la expectativa de una Fed más restrictiva.
- El USDIDX probablemente se fortalecería, presionando al EURUSD y otras divisas frente al dólar.
- Las acciones tecnológicas y de consumo discrecional, que han liderado el repunte del mercado, serían las más afectadas.
- Dato Inferior a lo Previsto:
- El US500 podría consolidar su tendencia alcista, impulsado por expectativas de mayores recortes de tasas.
- El dólar se debilitaría, fortaleciendo al EURUSD y generando un entorno favorable para exportadoras estadounidenses.
Sectores Clave para Monitorear
- Alimentos: A pesar de la caída en las acciones de "comida basura", se espera que los precios alimentarios sigan al alza, afectando márgenes en empresas como Hershey y Mondelez.
- Vivienda: La inflación en alquileres y costos de vivienda sigue siendo resistente, pesando en el índice general.
- Energía: La caída en los precios de crudo podría ser un alivio clave para las cifras generales de inflación.
Analisis Tecnico
US500 (Intervalo H1)
Fuente: xStation5.
El US500 cotiza actualmente cerca de los 6048 puntos, rompiendo a la baja un canal alcista previo y acercándose al soporte clave de 6043-6040. La media móvil de 200 períodos se encuentra ligeramente por encima, indicando resistencia dinámica. El índice muestra debilidad con un RSI en zona de sobreventa y un ADX apuntando a un incremento en la fuerza de la tendencia bajista.
- Escenario alcista: Si el precio rebota desde el soporte en 6040, podría buscar superar los 6069, con un objetivo hacia los 6104. Un cierre por encima de este nivel confirmaría un impulso hacia la resistencia superior del rango.
- Escenario bajista: Si el soporte en 6040 cede, el próximo nivel a observar sería 6033 y posteriormente 6006, lo que indicaría una extensión del movimiento bajista.
EURUSD (Intervalo H1)
Fuente: xStation5.
El EURUSD cotiza actualmente cerca de los 1.0523, manteniéndose dentro de un canal ascendente pero mostrando debilidad tras rebotar en el soporte del canal en 1.0498. Las medias móviles de 50 y 200 períodos están convergiendo, reflejando una zona de indecisión. El RSI se encuentra en niveles neutrales y el MACD muestra un momentum bajista débil.
- Escenario alcista: Si el precio se consolida por encima de 1.0525, podría dirigirse hacia la resistencia en 1.0658, con una extensión potencial hacia 1.0790 si la fuerza compradora aumenta.
- Escenario bajista: Una pérdida del soporte en 1.0498 abriría la puerta a un descenso hacia 1.0471 y eventualmente hacia 1.0439, confirmando una ruptura del canal ascendente.
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