Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)

Performance attuale e prospettive future (2020-Presente)

Andamento del titolo da 01.03.202 a 09.03.2025 Fonte: XTB, Le performance passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Fino al 2025, la posizione di TSMC nell'industria dei semiconduttori rimane senza pari. L'azienda è il leader indiscusso nella produzione di semiconduttori avanzati, in particolare nei nodi di processo all'avanguardia come il 5nm, il 3nm e l'imminente 2nm. TSMC continua a svolgere un ruolo cruciale nello sviluppo di chip ad alte prestazioni utilizzati in telefoni mobili, laptop, console da gioco, centri dati e sistemi automobilistici.
È stato riportato che Broadcom e TSMC stanno discutendo per separare Intel, il gigante tecnologico americano, in due entità distinte. Secondo un report del The Wall Street Journal (15/02/25), entrambe le compagnie hanno mostrato interesse nell'acquisire diverse parti di Intel. Le trattative sono ancora nelle prime fasi, con Broadcom che si concentra sulle operazioni di progettazione e marketing dei chip di Intel, mentre TSMC sta considerando l'acquisto degli impianti di produzione di semiconduttori di Intel.

Performance finanziaria di TSMC

Fino al 17 febbraio 2025, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ha riportato i risultati finanziari per il quarto trimestre del 2024. La compagnia ha registrato un fatturato di 26,88 miliardi di dollari, un aumento del 37% rispetto all'anno precedente e un incremento del 14,4% rispetto al trimestre precedente. Ha superato le stime, riportando un reddito netto di NT$374,7 miliardi, battendo le previsioni del 1,4%. Inoltre, ha registrato un margine lordo del 59% nel quarto trimestre 2024, molto superiore al consenso.

Grafico annuale di TSMC

Performance annuale da 09.02.2024 a 08.02.2025 Fonte: XTB e Bloomberg, Le performance passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

Qual è la posizione attuale di TSMC nel mercato?

Al momento, TSMC detiene il titolo di più grande fonderia di semiconduttori dedicata al mondo, con una quota di mercato superiore al 50%. La sua leadership nella produzione di chip avanzati (specialmente per i nodi da 5nm, 3nm e quelli futuri) consolida la sua posizione come leader del settore. TSMC è ampiamente considerata una delle principali azioni nel settore dei semiconduttori grazie alla sua crescita stabile, ai progressi tecnologici e al suo ruolo cruciale nella catena di approvvigionamento globale.

Le caratteristiche uniche dei chip TSMC

1. Nodi di processo all'avanguardia
TSMC è un pioniere nello sviluppo di tecnologie avanzate di produzione di semiconduttori, spesso conducendo l'industria nell'introduzione di nodi di processo sempre più piccoli. Questi nodi (come 7nm, 5nm e 3nm) permettono chip più potenti, efficienti dal punto di vista energetico e in grado di gestire compiti più complessi.

2. Scala di produzione senza pari
TSMC gestisce alcune delle fabbriche di semiconduttori più avanzate al mondo, con una capacità di produzione enorme. La sua capacità di produrre chip in volumi estremamente elevati con difetti minimi la rende il principale produttore di semiconduttori a contratto a livello globale.

3. Innovazione nell'imballaggio dei chip
TSMC ha introdotto diverse tecnologie avanzate di imballaggio che migliorano le prestazioni dei chip, l'efficienza energetica e la miniaturizzazione. Ad esempio, le tecnologie di impilamento 3D e CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate) permettono di impilare verticalmente più chip, creando sistemi più compatti, potenti ed efficienti.

4. Modello di foundry "pure-play"
TSMC opera come una foundry pura, il che significa che si limita a produrre chip basati sui progetti forniti dai suoi clienti. Questo modello di business le consente di lavorare con una vasta gamma di aziende tecnologiche, dalle startup ai colossi consolidati, senza competere con loro nel campo della progettazione dei chip.

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Differenze con i chip di altri produttori

1. Contrasto con l'approccio integrato di Intel
Intel progetta e produce i propri chip, adottando un approccio verticalmente integrato. Pur offrendo un maggiore controllo sui prodotti, ciò significa che non può produrre chip per altre aziende. Al contrario, TSMC, come foundry, produce chip per altre aziende, il che le consente di servire una gamma molto più ampia di clienti.

2. Leadership nei nodi di processo
TSMC è costantemente in vantaggio rispetto alla concorrenza quando si tratta di sviluppare i nodi di processo più piccoli, che permettono chip più veloci, più efficienti e più capaci.

3. Focus su applicazioni specializzate
I chip di TSMC sono altamente personalizzabili e specializzati per vari settori, tra cui smartphone, intelligenza artificiale (IA), calcolo ad alte prestazioni (HPC) e automobilistico.

4. Strategie diverse di imballaggio e integrazione
TSMC è leader nelle tecnologie avanzate di imballaggio, come l'impilamento 3D e il CoWoS, che permettono progetti più piccoli ed efficienti senza compromettere le prestazioni.

5. Ecosistema globale e flessibilità
Il modello di business di TSMC le consente di collaborare con un ampio spettro di aziende, dalle grandi realtà tecnologiche come NVIDIA e Qualcomm a startup più piccole, rendendola un partner molto adattabile nell'industria dei semiconduttori.

6. Rendimento e affidabilità superiori
TSMC ha guadagnato una reputazione per mantenere tassi di rendimento eccezionali nella produzione dei suoi chip, il che significa meno chip difettosi e prodotti più affidabili.

Fonte: Team di ricerca di XTB

Come investire nei semiconduttori

Ecco come investire nel settore dei semiconduttori in modo sintetico:

• Acquisto di azioni individuali: Investire in aziende leader nella produzione di semiconduttori, come TSMC, Intel, Nvidia o Qualcomm.
• ETF e fondi comuni: Scegliere fondi che offrono esposizione diversificata a diverse aziende del settore dei semiconduttori, riducendo il rischio.
• Fondi tematici: Investire in fondi focalizzati su tecnologie emergenti (AI, 5G, automazione) che stimolano la domanda di semiconduttori.
• Investimenti diretti in tecnologie: Esplorare aziende specializzate in particolari settori dei semiconduttori, come l'industria automobilistica o l'elettronica di consumo.

XTB offre sia azioni che ETF sui semiconduttori, permettendo agli investitori di accedere facilmente a questo settore.  Tieni presente che l'investimento comporta dei rischi, quindi è importante valutare attentamente il tuo profilo di rischio prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. Investi responsabilmente..

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Conclusione

La crescita di TSMC da piccola startup a leader mondiale nella produzione di semiconduttori è una storia di successo straordinaria che evidenzia l'importanza dell'innovazione, della visione strategica e della perseveranza. La sua competenza tecnologica ha rimodellato l'industria dei semiconduttori, rendendola un partner essenziale per aziende in una vasta gamma di settori, dall'elettronica di consumo all'automobilistico e all'intelligenza artificiale. Con il suo focus su tecnologie all'avanguardia, forti relazioni con i clienti e espansione globale, TSMC è destinata a rimanere un attore chiave nell'industria dei semiconduttori per gli anni a venire.