Per la prima volta dal 1960, abbiamo a che fare con un doppio sciopero dell'industria cinematografica. Sia gli scrittori che gli sceneggiatori, il che ha un grande impatto sui produttori di film e serie come Netflix. D'altra parte, abbiamo anche uno sciopero degli attori di Hollywood, che colpisce anche Netflix, anche se in misura significativamente minore rispetto ai grandi studi cinematografici. Inoltre, Netflix si sta muovendo anche a fronte di modifiche alla distribuzione del proprio prodotto, legate alla cosiddetta "condivisione delle password". In che modo tutto questo impatterà i risultati finanziari del colosso dello streaming? Netflix manterrà la sua posizione di leader? Continuerà a compensare le perdite di mercato rispetto alle valutazioni record durante la pandemia?
Notevole crescita delle aziende tecnologiche
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileQuest'anno abbiamo assistito a una crescita molto forte del Nasdaq tecnologico, che è già salito ben oltre il 30%. L'indice FAANG+, che comprende società tecnologiche "mega" come Meta, Amazon, Apple, Netflix, Alphabet, Nvidia, Tesla e Microsoft, ha raggiunto massimi storici. I risultati giustificheranno questo rally? Oggi conosceremo i risultati di Netflix e Tesla, che risponderanno ampiamente a questa domanda.
Quali sono le nostre aspettative prima del rapporto Netflix di stasera?
- L'EPS rettificato dovrebbe essere di 2,9 USD, con un calo del 22,2% su base annua. Vale la pena notare, tuttavia, che 6 degli ultimi 8 rapporti sugli EPS hanno sorpreso positivamente. Anche le previsioni sono state alzate nelle ultime 4 settimane.
- I ricavi dovrebbero essere di 8,289 miliardi di dollari per il secondo trimestre del 2023, con una crescita del 4% su base annua. Tuttavia, la società di solito è delusa da questo punto di vista.
- Anche le prospettive del terzo trimestre dovrebbero essere migliori, secondo gli analisti, con ricavi di circa 8,67 miliardi di dollari e un EPS di 3,23 dollari.
- Le azioni della società hanno guadagnato in media l'11,8% il giorno dopo l'annuncio dei risultati, sulla base degli ultimi 8 rapporti finanziari. Allo stesso tempo, il movimento implicito delle opzioni della società è dell'8,21%. Naturalmente, se il rapporto delude in modo significativo, c'è la possibilità di forti ribassi, guardando al 2022, quando dopo i rapporti di gennaio e aprile abbiamo visto enormi gap al ribasso.
Netflix dovrebbe mostrare un aumento significativo degli utenti, considerando la nuova opzione di account supportata dalla pubblicità. Secondo Bloomberg, Netflix mostrerà un aumento delle entrate medie per utente, poiché la società ha chiesto agli utenti maggiori pagamenti a causa della condivisione dell'account, se vogliono continuare a utilizzare i servizi di streaming. Vale la pena notare che l'azienda utilizza questa tattica da un anno, ma solo da maggio negli Stati Uniti, il che potrebbe mostrare il reale impatto di questa azione sui risultati. Il consenso di Bloomberg prevede un aumento degli utenti paganti di 2,03 milioni, principalmente nella regione APAC. Il numero di utenti paganti dovrebbe raggiungere i 234,5 milioni.
Sintesi delle aspettative per Netflix. Fonte: Bloomberg
Come si può vedere, la società sta migliorando anche i risultati di fatturato, anche se non c'è una chiara tendenza in termini di risultato finanziario netto. Fonte: Bloomberg, XTB
Nuove Raccomandazioni
Le ultime raccomandazioni del Guggenheim indicano che il nuovo account con annunci e maggiori pagamenti per gli account condivisi potrebbe migliorare le prospettive di guadagno nel prossimo futuro. Guggenheim ritiene che Netflix abbia aggiunto ben 2,6 milioni di abbonati paganti. Ciò dovrebbe portare a risultati migliori entro la fine dell'anno. Il prezzo obiettivo per la società è di 500 USD per azione.
Jefferies ha anche una nuova previsione, che indica un prezzo di 520 dollari per azione. D'altra parte, abbiamo la previsione neutra di Macquarie con un prezzo obiettivo di 420 USD e una raccomandazione di vendita di Benchmark CO con un prezzo obiettivo di 293 USD.
Lo sciopero di Hollywood impatterà Netflix?
Gli investitori hanno creduto nella società prima della pubblicazione dei risultati, il che ha portato a un rally martedì di circa il 5%. Gli analisti suggeriscono che lo sciopero di sceneggiatori e attori di Hollywood potrebbe essere motivo di preoccupazione, ma allo stesso tempo colpisce l'intera industria. D'altra parte, Netflix ha molti titoli che non sono ancora stati pubblicati e ha anche produzioni al di fuori degli Stati Uniti, che continueranno ad espandere la libreria di titoli disponibili. Inoltre, alcuni analisti si aspettano che Netflix si concentri sull'acquisizione di titoli invece che sulla propria produzione nel prossimo futuro, il che aumenterà la base disponibile e allo stesso tempo lascerà un po' di liquidità all'interno dell'azienda.
Rispetto ad altre società che offrono streaming, quest'anno l'azienda ottiene i risultati migliori in termini di crescita. Amazon sembra molto simile, ma lo streaming è solo una piccola parte della sua attività. Netflix è relativamente l'azienda più costosa nel segmento dello streaming (solo Amazon è più costosa). L'attuale PE per Netflix è di circa 55 con una prospettiva di scendere a 32 guardando i guadagni futuri. Per Disney, è rispettivamente 35 e 17. Paramount, d'altra parte, ha un rapporto PE molto basso di 8,7 e un PE in avanti di 11,6. Fonte: Bloomberg, XTB
Netflix ha avuto un ottimo semestre e ottimi ultimi 12 mesi, osservando i minimi locali di giugno dello scorso anno. Tuttavia, le azioni della società sono ancora a circa il 45% dai massimi storici e le azioni sono salite più lentamente rispetto a US100 di recente. In confronto, tuttavia, Disney rimane a un livello molto basso, da qui le valutazioni probabilmente molto basse guardando i rapporti PE. Tuttavia, vale la pena notare che Disney si trova in una situazione significativamente peggiore rispetto al recente sciopero di sceneggiatori e attori negli Stati Uniti. Fonte: xStation5
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