Panoramica delle materie prime: Petrolio, Caffè, Gas Naturale, Rame (03.10.2023)

12:41 3 ottobre 2023

Petrolio

  • Il petrolio greggio Brent ha subito una significativa volatilità dal 28 settembre e oggi sta reagendo al supporto a livello di 90 dollari al barile, al 23,6% del ritracciamento e all'intervallo della più ampia correzione nell'attuale tendenza
  • Un altro importante livello di supporto è in prossimità di 88 dollari al barile
  • Abbiamo osservato un calo piuttosto marcato degli spread petroliferi (sia Brent che WTI), che potrebbe indicare una sopravvalutazione a breve termine
  • D’altro canto, la forma della curva forward rimane sostanzialmente invariata, con una chiara Backwardation e significative differenze di prezzo sul segmento breve della curva.
  • Si prevede che l’OPEC+ non cambierà la sua posizione. Potrebbero solo indicare che i tagli alla produzione potrebbero essere mantenuti o aumentati in base alla situazione fondamentale, il che potrebbe fornire sostegno ai prezzi dopo l’attuale correzione.
  • Le scorte comparative rimangono basse, sia rispetto allo scorso anno che rispetto alla media quinquennale
  • Il prezzo sta risalendo dopo aver raggiunto una deviazione standard di 2 dalla media di 1 anno

Le scorte comparative suggeriscono la possibilità di un ulteriore aumento dei prezzi. Se le scorte iniziassero ad aumentare, le prospettive per il prezzo del petrolio potrebbero iniziare a cambiare. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

Inizia ad investire oggi o prova un conto demo senza rischi

Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile

Il prezzo si sta ritirando dopo aver deviato di oltre 2 deviazioni standard rispetto alla media di 1 anno. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

La forma della curva dei futures è simile a quella di una settimana fa, segnalando che il mercato rimane molto ristretto. Fonte: Bloomberg Finance LP

Il Brent (OIL) sta rimbalzando da un'importante zona di supporto a 90 dollari, anche se il supporto principale può essere trovato leggermente più in basso vicino alla media mobile a 50 sessioni nell'area di 88 dollari. Fonte: xStation5

Caffè

  • Il caffè rimane in un contango molto forte. Un anno fa e sei mesi fa abbiamo osservato una leggera inversione 
  • Nonostante alcuni problemi di produzione e le preoccupazioni legate al El Nino, si prevede un surplus di produzione nella stagione in corso
  • Tuttavia, le scorte di caffè rimangono estremamente basse
  • Il prezzo del caffè si sta avvicinando alla media quinquennale. La stagionalità mostra un consolidamento fino all’ultimo mese di quest’anno
  • Quando si osserva il comportamento dei prezzi a lungo termine, vale la pena notare che dopo un forte ciclo al rialzo, i prezzi ritornano sempre alla base dell'impulso al rialzo, il che implicherebbe un calo dei prezzi a circa 100 centesimi per libbra.

Il prezzo si avvicina alla media di 5 anni. Tuttavia, va notato che il prezzo potrebbe trovarsi in un ciclo di ribasso, che potrebbe portare a un pullback fino a 100 centesimi per libbra. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

La stagionalità quinquennale suggerisce che il caffè potrebbe avere un andamento laterale nei prossimi mesi, con un potenziale di rimbalzo nell’ultimo mese dell’anno. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

Il mercato del caffè resta in contango. È interessante notare che 6 e 12 mesi fa il mercato era in Backwardation. Fonte: xStation5 Bloomberg Finance LP, XTB

Le scorte di caffè sulla borsa ICE rimangono estremamente basse. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

Il caffè rimane in significativa divergenza rispetto al mercato dello zucchero, che ha registrato deficit significativi negli ultimi anni. In passato le grandi divergenze tendevano ad annunciare cali su entrambi i mercati. Fonte: xStation5

Gas Naturale

  • L’attuale contango di gas naturale è leggermente inferiore a quello del prossimo anno, il che potrebbe suggerire che l’eccesso di offerta diminuirà
  • D’altro canto, abbiamo osservato soprattutto un calo dei prezzi nel segmento breve della curva, che potrebbe indicare una riduzione della domanda
  • Le scorte comparative continuano a diminuire, ma c’è ancora un surplus relativamente ampio rispetto ai livelli delle scorte dello scorso anno o alla media quinquennale
  • Vale la pena notare che il prezzo del gas ha iniziato a risalire in modo piuttosto forte dopo il rollover di ottobre e alla fine ha raggiunto il suo massimo durante il rollover di novembre dello scorso anno.
  • Il massimo del prezzo dei futures sulla curva dovrebbe verificarsi a gennaio

La curva dei future suggerisce un contango leggermente inferiore ma, allo stesso tempo, i cali dei prezzi nel segmento a breve sono stati molto più rapidi rispetto ai contratti dell'anno successivo. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

Le scorte comparative continuano a diminuire, anche se a un ritmo molto più contenuto. Allo stesso tempo, gli inventari non suggeriscono che un crollo sia imminente. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

Il gas naturale continua a essere scambiato a 2,45-3,00 dollari per intervallo MMBTu. Va notato che il prezzo ha raggiunto un minimo locale durante il rollover di ottobre dello scorso anno e ha raggiunto un massimo locale prima del rollover di novembre. Il successivo minimo locale è stato raggiunto poco prima del rollover di dicembre. Fonte: xStation5

Rame

  • Il rame sta reagendo ancora una volta ai recenti rapporti provenienti dalla Cina, che indicano problemi in corso nel mercato immobiliare
  • D’altro canto, in Cina l’autunno è la stagione delle costruzioni
  • Le scorte di rame hanno registrato una certa ripresa di recente, influenzate dall’aumento della produzione in Cile e Perù su base annua
  • Tuttavia, le scorte rimangono ancora a livelli molto bassi e potrebbero indicare un potenziale picco di prezzo a breve termine per il rame
  • Lo yuan cinese rimane debole, ma sul grafico USDCNH è emerso il pattern testa e spalle. La divergenza con il rame rimane elevata.

Le scorte di rame rimangono basse ma recentemente hanno registrato una leggera ripresa (asse invertito). Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB

IL RAME è sceso al di sotto del limite inferiore del pattern triangolare. Fonte: xStation5

Questo materiale è una comunicazione di marketing ai sensi dell'Art. 24, paragrafo 3, della direttiva 2014/65 / UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92 / CE e la direttiva 2011/61 / UE (MiFID II). La comunicazione di marketing non è una raccomandazione di investimento o informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento ai sensi del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, relativo agli abusi di mercato (regolamento sugli abusi di mercato) e che abroga la direttiva 2003/6 / CE del Parlamento europeo e del Consiglio e direttive della Commissione 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e regolamento delegato (UE) 2016/958 della Commissione, del 9 marzo 2016, che integra il regolamento UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione per le disposizioni tecniche per la presentazione obiettiva di raccomandazioni di investimento o altre informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento e per la divulgazione di particolari interessi o indicazioni di conflitti di interessi o qualsiasi altra consulenza, anche nell'ambito della consulenza sugli investimenti, ai sensi della legge sugli strumenti finanziari del 29 luglio 2005 (ad es. Journal of Laws 2019, voce 875, come modificata). La comunicazione di marketing è preparata con la massima diligenza, obiettività, presenta i fatti noti all'autore alla data di preparazione ed è priva di elementi di valutazione. La comunicazione di marketing viene preparata senza considerare le esigenze del cliente, la sua situazione finanziaria individuale e non presenta alcuna strategia di investimento in alcun modo. La comunicazione di marketing non costituisce un'offerta di vendita, offerta, abbonamento, invito all'acquisto, pubblicità o promozione di strumenti finanziari. XTB S.A. non è responsabile per eventuali azioni o omissioni del cliente, in particolare per l'acquisizione o la cessione di strumenti finanziari. XTB non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi perdita o danno, anche senza limitazione, eventuali perdite, che possono insorgere direttamente o indirettamente, intrapresa sulla base delle informazioni contenute in questa comunicazione di marketing. Nel caso in cui la comunicazione di marketing contenga informazioni su eventuali risultati relativi agli strumenti finanziari ivi indicati, questi non costituiscono alcuna garanzia o previsione relativa ai risultati futuri. Le prestazioni passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri, e chiunque agisca su queste informazioni lo fa interamente a proprio rischio.

Condividi:
Precedente

Unisciti a oltre 1 Milione di investitori da tutto il mondo

Utilizziamo i cookie

Facendo clic su "Accettare tutti", acconsenti alla memorizzazione dei cookie sul tuo dispositivo per migliorare la navigazione del sito, analizzare l'utilizzo del sito e assisterci nelle nostre attività di marketing.

Questo gruppo contiene i cookie necessari per il funzionamento dei nostri siti. Prendono parte a funzionalità come le preferenze della lingua, la distribuzione del traffico o il mantenimento della sessione dell'utente. Non possono essere disabilitati.

Nome del cookie
Descrizione
SERVERID
userBranchSymbol Data di scadenza: 17 ottobre 2024
adobe_unique_id Data di scadenza: 16 ottobre 2025
test_cookie Data di scadenza: 8 settembre 2022
SESSID Data di scadenza: 2 marzo 2024
__hssc Data di scadenza: 16 ottobre 2024
__cf_bm Data di scadenza: 16 ottobre 2024
intercom-id-iojaybix Data di scadenza: 13 luglio 2025
intercom-session-iojaybix Data di scadenza: 23 ottobre 2024
xtbCookiesSettings Data di scadenza: 16 ottobre 2025
TS5b68a4e1027
xtbLanguageSettings Data di scadenza: 16 ottobre 2025
userPreviousBranchSymbol Data di scadenza: 16 ottobre 2025
countryIsoCode
TS5b68a4e1027
intercom-device-id-iojaybix Data di scadenza: 13 luglio 2025
__cfruid
__cf_bm Data di scadenza: 16 ottobre 2024
__cf_bm Data di scadenza: 16 ottobre 2024
__cfruid
__cf_bm Data di scadenza: 16 ottobre 2024
_cfuvid
xtbCookiesSettings Data di scadenza: 16 ottobre 2025
adobe_unique_id Data di scadenza: 16 ottobre 2025
TS5b68a4e1027
_cfuvid
SERVERID
TS5b68a4e1027
intercom-id-iojaybix Data di scadenza: 13 luglio 2025
intercom-session-iojaybix Data di scadenza: 23 ottobre 2024
intercom-device-id-iojaybix Data di scadenza: 13 luglio 2025
test_cookie Data di scadenza: 1 marzo 2024
__cf_bm Data di scadenza: 16 ottobre 2024
_cfuvid
__cf_bm Data di scadenza: 16 ottobre 2024

Utilizziamo strumenti che ci consentono di analizzare l'utilizzo della nostra pagina. Tali dati ci consentono di migliorare l'esperienza utente del nostro servizio web.

Nome del cookie
Descrizione
_gid Data di scadenza: 9 settembre 2022
_gat_UA-68598248-1 Data di scadenza: 8 settembre 2022
_gat_UA-121192761-1 Data di scadenza: 8 settembre 2022
_ga_CBPL72L2EC Data di scadenza: 16 ottobre 2026
_ga Data di scadenza: 16 ottobre 2026
AnalyticsSyncHistory Data di scadenza: 8 ottobre 2022
__hstc Data di scadenza: 14 aprile 2025
__hssrc
_ga_TC79BEJ20L Data di scadenza: 16 ottobre 2026
_vwo_uuid Data di scadenza: 16 ottobre 2025
_vwo_ds Data di scadenza: 15 novembre 2024
_vwo_sn Data di scadenza: 16 ottobre 2024
_vis_opt_s Data di scadenza: 24 gennaio 2025
_vis_opt_test_cookie
_ga Data di scadenza: 16 ottobre 2026
_ga_CBPL72L2EC Data di scadenza: 16 ottobre 2026
__hstc Data di scadenza: 14 aprile 2025
__hssrc
__hssc Data di scadenza: 16 ottobre 2024
_ga_TC79BEJ20L Data di scadenza: 16 ottobre 2026
_gcl_au Data di scadenza: 14 gennaio 2025
AnalyticsSyncHistory Data di scadenza: 31 marzo 2024

Questo gruppo di cookie viene utilizzato per mostrarti annunci di argomenti che ti interessano. Ci consente inoltre di monitorare le nostre attività di marketing, aiuta a misurare le prestazioni dei nostri annunci.

Nome del cookie
Descrizione
MUID Data di scadenza: 10 novembre 2025
_uetsid Data di scadenza: 17 ottobre 2024
_uetvid Data di scadenza: 10 novembre 2025
_omappvp Data di scadenza: 28 settembre 2035
_omappvs Data di scadenza: 16 ottobre 2024
_fbp Data di scadenza: 14 gennaio 2025
fr Data di scadenza: 7 dicembre 2022
muc_ads Data di scadenza: 7 settembre 2024
lang
_ttp Data di scadenza: 10 novembre 2025
_tt_enable_cookie Data di scadenza: 10 novembre 2025
_ttp Data di scadenza: 10 novembre 2025
hubspotutk Data di scadenza: 14 aprile 2025
_vwo_uuid_v2 Data di scadenza: 17 ottobre 2025
IDE Data di scadenza: 10 novembre 2025
YSC
VISITOR_INFO1_LIVE Data di scadenza: 14 aprile 2025
hubspotutk Data di scadenza: 14 aprile 2025
IDE Data di scadenza: 10 novembre 2025
_uetsid Data di scadenza: 17 ottobre 2024
_uetvid Data di scadenza: 10 novembre 2025
_ttp Data di scadenza: 10 novembre 2025
MUID Data di scadenza: 10 novembre 2025
_tt_enable_cookie Data di scadenza: 10 novembre 2025
_ttp Data di scadenza: 10 novembre 2025
li_sugr Data di scadenza: 30 maggio 2024
_fbp Data di scadenza: 14 gennaio 2025
VISITOR_PRIVACY_METADATA Data di scadenza: 7 aprile 2025
VISITOR_PRIVACY_METADATA Data di scadenza: 14 aprile 2025
MSPTC Data di scadenza: 3 novembre 2025
MSPTC Data di scadenza: 10 novembre 2025
_gcl_au Data di scadenza: 14 gennaio 2025
muc_ads Data di scadenza: 16 ottobre 2026
guest_id_marketing Data di scadenza: 16 ottobre 2026
guest_id_ads Data di scadenza: 16 ottobre 2026
guest_id Data di scadenza: 16 ottobre 2026
MSPTC Data di scadenza: 10 novembre 2025

I cookie di questo gruppo memorizzano le tue preferenze che hai fornito durante l'utilizzo del sito, in modo che siano già presenti quando visiti la pagina dopo un certo tempo.

Nome del cookie
Descrizione
personalization_id Data di scadenza: 7 settembre 2024
UserMatchHistory Data di scadenza: 8 ottobre 2022
bcookie Data di scadenza: 16 ottobre 2025
lidc Data di scadenza: 17 ottobre 2024
lang
bscookie Data di scadenza: 8 settembre 2023
li_gc Data di scadenza: 14 aprile 2025
bcookie Data di scadenza: 16 ottobre 2025
lidc Data di scadenza: 17 ottobre 2024
UserMatchHistory Data di scadenza: 31 marzo 2024
bscookie Data di scadenza: 1 marzo 2025
li_gc Data di scadenza: 14 aprile 2025
personalization_id Data di scadenza: 16 ottobre 2026

Questa pagina utilizza i cookie. I cookie sono file memorizzati nel tuo browser e vengono utilizzati dalla maggior parte dei siti per personalizzare la tua esperienza sulla rete. Per ulteriori informazioni, consulta la nostra Politica dei cookie Puoi gestire i cookie facendo clic su "Impostazioni". Se accetti il nostro utilizzo dei cookie, fai clic su "Accettare tutti".

Cambia regione e lingua
Paese di residenza
Lingua