Il debutto in borsa di Arm Holdings (ARM.US) ha ripercussioni sulla stampa finanziaria e sta ancora una volta impattando il settore dell’intelligenza artificiale. Oggi è il giorno del debutto sul Nasdaq, ma è attualmente in corso un ribilanciamento con il prezzo di apertura ancora da determinare. L'anno scorso, la società ha tentato senza successo di essere acquisita da Nvidia (NVDA.US) e il primo ministro britannico Rishi Sunak ha cercato il suo ritorno alla Borsa di Londra. Alla fine, la sua quotazione arriverà oggi sul Nasdaq, con una valutazione di 54,5 miliardi di dollari, indicando che si tratta della più grande IPO in più di due anni, quando il produttore di veicoli elettrici Rivian (RIVN.US) era valutato a più di 66 miliardi di dollari. .
L’idea alla base dell’IPO
La giapponese SoftBank, nota per la sua forte esposizione al settore tecnologico, è dietro la quotazione della società sul Nasdaq. L’azienda britannica Arm è il più grande progettista di chip per smartphone e potrebbe potenzialmente beneficiare di un’ondata di interesse per le nuove funzionalità dell’intelligenza artificiale. Attualmente i chip progettati dall'azienda sono presenti nella maggior parte degli smartphone del mondo, compresi gli iPhone. L'azienda stessa è stata fondata nel 1990 come joint venture tra Acorn Computers, Apple e VLSI. È stata quotata alla Borsa di Londra e al Nasdaq dal 1998 al 2016, quando SoftBank ha acquisito Arm per 32 miliardi di dollari, togliendola dalla borsa. Dopo aver rifiutato l'offerta di Nvidia, l'azienda sta conducendo una IPO.
Inizia ad investire oggi o prova un conto demo senza rischi
Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobilePer cosa è conosciuta Arm?
Principalmente per la progettazione e la produzione di chip per smartphone, ma l'azienda ha l'ambizione di diventare un concorrente di Nvidia nel mercato dei chip AI.
- Tra i maggiori clienti di Arm figurano giganti della tecnologia come Apple (AAPL.US), che all'inizio di settembre ha deciso di estendere un accordo a lungo termine per la fornitura di chip con il colosso britannico
- L'azienda progetta e produce chip per la maggior parte degli smartphone del mondo. Si stima che i suoi prodotti siano utilizzati fino al 95% di tutti i telefoni moderni
- L’azienda sta lavorando per espandersi oltre il mercato degli smartphone, che è rimasto stagnante. L’obiettivo di Arm sta diventando chip più avanzati, in particolare chip per data center e applicazioni di intelligenza artificiale generativa. È qui che l'azienda vede le sue opportunità;
- Arm sostiene che i processori che progetta accelereranno lo sviluppo dell’intelligenza artificiale e degli allogritmi di apprendimento automatico. Arm ha già iniziato ad aggiungere nuove funzionalità per rendere gli algoritmi più veloci e sta creando soluzioni praticabili per il mercato dei chip;
- Le speculazioni provenienti dal settore tecnologico indicano che un’IPO potenzialmente di successo potrebbe essere un catalizzatore per dozzine di startup tecnologiche.
La valutazione è troppo alta?
- Il prezzo delle azioni IPO è stato fissato a 51 dollari. La vendita di 95,5 milioni di azioni genererà un profitto di circa 4,87 miliardi di dollari per Softbank. I rapporti di mercato inizialmente suggerivano un prezzo IPO più alto, ma si diceva che le banche avessero convinto Softbank ad abbassarlo per stimolare la domanda il giorno del debutto;
- Sullo sfondo però ci sono elementi di rischio. Alcuni analisti di mercato mettono in dubbio la valutazione iniziale della società, sottolineando che è superiore del 36% rispetto all'offerta di acquisizione iniziale di 40 miliardi di dollari da parte di Nvidia l'anno scorso. D'altro canto, al momento dell'accordo di Softbank con Vision Fund, Arm aveva un valore di 64 miliardi di dollari;
È stata messa in discussione soprattutto la capacità di crescita dell'azienda, che recentemente ha registrato un calo dei ricavi a causa del calo delle vendite di smartphone. I risultati delle vendite per l’anno fiscale terminato a marzo 2023 sono stati peggiori di circa l’1% rispetto al periodo precedente
Arm ha accantonato più di 700 milioni di dollari in azioni come parte dell'IPO in modo che possa essere riacquistato dai maggiori clienti dell'azienda come Apple, Nvidia, Samsung e il più grande produttore di chip al mondo TSMC, che intende investire 100 milioni di dollari nella società;
Poiché il 90% delle azioni sono di proprietà di SoftBank, che quota la società, i nuovi azionisti non avranno un'influenza decisiva sulle politiche della società. Allo stesso tempo, tuttavia, il basso flottante (il numero di azioni disponibili per la negoziazione) dovrebbe supportare un possibile aumento dei prezzi.
Intelligenza artificiale: un'opportunità per una forte crescita?
- Al momento l’azienda non produce chip per compiti complessi di intelligenza artificiale, ma non esclude tale sviluppo in futuro. Tuttavia, a questo punto è già un bel ritardo rispetto a Nvidia, che dispone già di prodotti progettati per l'elaborazione legata all'intelligenza artificiale
- Per conquistare quote di mercato, l'azienda dovrebbe competere principalmente sul prezzo, il che potrebbe in definitiva fornire un po' di tregua alle aziende attualmente "condannate" al dominio dei chip Nvidia. L'attività di base di Arm appare altamente ciclica e incerta con il rischio di una recessione nel 2024. Secondo Counterpoint Research, le spedizioni di smartphone nel mercato globale nel secondo trimestre sono state pari a 294,5 milioni rispetto ai 268 milioni del primo trimestre.
L'IPO di Arm è uno degli eventi più importanti del mercato tecnologico quest'anno e offre agli investitori la possibilità di beneficiare della crescita del settore dei semiconduttori. Tuttavia, l’investimento comporta anche rischi e incertezze elevati, poiché la concorrenza in questo mercato è piuttosto elevata. Vale la pena notare che non sempre un'azienda tecnologica beneficia dall'emergere di una nuova tendenza nel mercato. Un esempio è il recente forte aumento del prezzo delle azioni Nvidia e il comportamento piuttosto debole delle azioni Intel.
Questo materiale è una comunicazione di marketing ai sensi dell'Art. 24, paragrafo 3, della direttiva 2014/65 / UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92 / CE e la direttiva 2011/61 / UE (MiFID II). La comunicazione di marketing non è una raccomandazione di investimento o informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento ai sensi del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, relativo agli abusi di mercato (regolamento sugli abusi di mercato) e che abroga la direttiva 2003/6 / CE del Parlamento europeo e del Consiglio e direttive della Commissione 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e regolamento delegato (UE) 2016/958 della Commissione, del 9 marzo 2016, che integra il regolamento UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione per le disposizioni tecniche per la presentazione obiettiva di raccomandazioni di investimento o altre informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento e per la divulgazione di particolari interessi o indicazioni di conflitti di interessi o qualsiasi altra consulenza, anche nell'ambito della consulenza sugli investimenti, ai sensi della legge sugli strumenti finanziari del 29 luglio 2005 (ad es. Journal of Laws 2019, voce 875, come modificata). La comunicazione di marketing è preparata con la massima diligenza, obiettività, presenta i fatti noti all'autore alla data di preparazione ed è priva di elementi di valutazione. La comunicazione di marketing viene preparata senza considerare le esigenze del cliente, la sua situazione finanziaria individuale e non presenta alcuna strategia di investimento in alcun modo. La comunicazione di marketing non costituisce un'offerta di vendita, offerta, abbonamento, invito all'acquisto, pubblicità o promozione di strumenti finanziari. XTB S.A. non è responsabile per eventuali azioni o omissioni del cliente, in particolare per l'acquisizione o la cessione di strumenti finanziari. XTB non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi perdita o danno, anche senza limitazione, eventuali perdite, che possono insorgere direttamente o indirettamente, intrapresa sulla base delle informazioni contenute in questa comunicazione di marketing. Nel caso in cui la comunicazione di marketing contenga informazioni su eventuali risultati relativi agli strumenti finanziari ivi indicati, questi non costituiscono alcuna garanzia o previsione relativa ai risultati futuri. Le prestazioni passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri, e chiunque agisca su queste informazioni lo fa interamente a proprio rischio.
