VIX Trading - Hogyan fektessünk be a volatilitási indexbe (VOLX)?

A részvénypiac az árfolyamingadozásáról ismert, és széles körben magas kockázatú befektetésnek számít. A volatilitás önmagában egyes befektetők számára lehetőséget jelenthet a jövedelem növelésére, viszont mások számára veszteség forrása lehet.

A VIX-index, közismert nevén a „félelem-index” lehetővé teszi a befektetők számára, hogy nyereséget termeljenek az S&P 500 index várható volatilitási szintjeiből. A „félelem-index” elnevezés a befektetői pszichológiából ered, mivel a piaci félelem mindig nagyon gyors árreakciókat okoz, amelyek pánik idején jelentkeznek. Minél nagyobb a pánik mértéke, annál erőteljesebben emelkedik a VIX, mivel a befektetők masszív áresésre számítanak a veszélyes instrumentumokon. A VIX instrumentummal való kereskedés azt is lehetővé teszi, hogy nyereséget érjen el, amikor a trend megfordul, és a pozitív hangulat visszatér a piacra. 

Ezért vált különösen népszerűvé a VIX trading azon kereskedők körében, akik megpróbálják megtalálni az eufória és a pánik mélypontjait és csúcspontjait, valamint azok körében, akik a gazdaságot befolyásoló események előrejelzésén alapuló stratégiákkal dolgoznak. Ebben a cikkben megtudhatja, mi az a VIX, melyek az ezen az indexen használt alapvető stratégiák, és hogyan kezdjen el kereskedni a VIX-szel az xStation platformunkon.

Mi a VIX index?

A VIX a volatilitási index néven ismert, és a Chicago Board Options Exchange (CBOE) hozta létre. Az index a piaci volatilitási várakozásokat tükrözi. A VIX úgy van felépítve, hogy az S&P 500 index kifejezett volatilitását reprezentálja. A VIX széles körben úgy ismert, mint az egész amerikai részvénypiac mutatója, annak ellenére, hogy a referenciaindexe csak az S&P 500 index (az xStationnél US500 néven érhető el a kereskedéshez).

A VIX-et az S&P 500 indexre vonatkozó opciók árából számítják ki, és százalékban fejezik ki. Ha a volatilitási index értéke emelkedik, akkor nagyon valószínű, hogy az S&P 500 index éppen esik. Ha a VIX értéke csökken, akkor az S&P 500 valószínűleg konszolidálódik vagy emelkedik, és a piacon pozitív befektetői hangulat uralkodik.

A VIX-et „félelem-indexnek” is nevezik, mivel a piaci befektetők félelmének szintjét méri.

A VIX megértése 

A VIX értékelése és a részvénypiaci hozamok között közismerten erős negatív korreláció áll fenn. Ebben a modellben, ha a VIX emelkedik, akkor valószínű, hogy az S&P 500 esik a növekvő befektetői félelmek miatt, és a részvénybefektetések átmenetileg kevésbé jövedelmezőek, mivel a kockázatos instrumentumok tőkekiáramlást szenvednek el. 

Ezzel szemben, ha a volatilitási index csökken, akkor az S&P 500 valószínűleg nyereséget vagy konszolidációt tapasztal, így a befektetők nem éreznek nagy stresszt, és a részvénypiac kielégítő hozamot biztosít. A kereskedési volatilitás azonban nem mindig egyenlő a piaci csökkenéssel, mivel előfordulhat, hogy a részvénypiac esik, de a volatilitás viszonylag alacsony marad. Csak gazdaságilag vagy geopolitikailag jelentős események növelhetik jelentősen a piaci volatilitást. Általában a befektetők által negatívan érzékelt események azok, amelyek a legnagyobb árfolyam-ingadozást generálják. 

A volatilitás tehát az eszközár mozgásának mérőszáma, nem pedig magának az eszközárnak. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy amikor a piaci volatilitást kereskedi le a VIX-en nyitott pozíciók által, nem csak a változás irányára kell összpontosítania, hanem arra is, hogy a piac mennyit mozdult el, és milyen kilátások vannak a további nagy mozgásokra. Ez az oka annak, hogy a VIX-et százalékpontokban árazzák. 
A 20 százalékpont alatti indexértékeket a stabilitás jelének tekintik, és amikor a szint 30 pont fölé emelkedik, a piac nagy áringadozást jelez. 
Azok a befektetők, akik megpróbálják előre jelezni az S&P 500 csúcsát és mélypontját, amikor a VIX extrém magasra emelkedik, ezt a trendforduló jelének és az S&P 500 növekedési pályára való visszatérésének tekintik. Ezzel szemben, amikor az index extrém mélypontokat ér el, ez az S&P 500 esetében a hanyatláshoz való visszatérésnek tekinthető. Ez befektetési lehetőségeket teremt a kontrariánus befektetők számára, hogy pozíciójukat felülmúlják.

A VIX-pozíciók típusa

Ha a VIX indexszel szeretne kereskedni, kétféle pozíciót vehet fel: egy rövid vagy egy hosszú pozíciót. Fontos megjegyezni, hogy a volatilitáskor való kereskedés során nem feltétlenül az érdekli, hogy az S&P 500 index árfolyama a trendet folytatva emelkedik vagy csökken, mivel mindkét helyzet komoly lehetőséget kínál. Érdemes azonban észben tartani, hogy a negatív hírek azok, amelyek hajlamosak a piac volatilitását erőteljesen megnövelni.

Az Ön által választani kívánt pozíció a volatilitás mértékére vonatkozó elvárásoktól függ, nem pedig az indexek vagy a tőzsde árfolyamának emelkedésének vagy csökkenésének irányától. 

Hosszú pozíció a VIX-en

A long (hosszú), azaz „buy” (vásárlási)  pozíció különösen népszerű, ha a piacon félelem és bizonytalanság uralkodik, vagy ha olyan külső körülmények állnak fenn, amelyek a negatív hangulat visszatérését okozhatják. Ilyen helyzetben, ha feltételezzük, hogy az S&P 500 gyors árfolyamcsökkenést fog tapasztalni egy gazdasági vagy politikai bejelentést követően, akkor hosszú pozíciót vehetünk fel. Ily módon olyan konkrét, a világban bekövetkező eseményekre vonatkozó kereskedési stratégiákat használhatunk, amelyek valószínűleg növelik vagy jelentősen csökkentik az instrumentum árának volatilitást. 

Ha magas volatilitás következne be, az előrejelzése helyes lenne, és profitot realizálhatna. Ezzel szemben, ha Ön hosszú pozíciót venne fel, és a piacon nem lenne volatilitás, a pozíciója veszteséget szenvedne el.

Rövid pozíció a VIX-en

Amikor Ön a VIX indexen short (rövid), azaz „sell” (eladási) pozíciót vesz fel, lényegében azt feltételezi, hogy az S&P 500 értékelése emelkedni fog. A short pozíció a volatilitáson különösen népszerű, amikor ésszerű és kiszámítható gazdasági növekedés áll fenn, és a kamatlábak viszonylag alacsonyak, ami a pénzügyi piacok kisebb volatilitását eredményezi. Ez a helyzet általában hosszabb ideig tart, mint a megnövekedett volatilitású időszakok.

Egy ilyen esetben az alacsony volatilitás és a gazdasági növekedés kombinációja az S&P 500 indexet alkotó vállalatok részvényárfolyamainak folyamatos és stabil emelkedéséhez vezet. A befektető ekkor dönthet úgy, hogy short pozíciót vesz fel a volatilitáson, arra számítva, hogy a részvénypiac tovább emelkedik, miközben a volatilitás alacsony szinten marad. A kontrariánus befektetők azzal is előnyre tehetnek szert, hogy a piacra visszatérő pozitív hangulatot jósolnak, amikor szélsőséges félelem uralkodik. A VIX-index ilyenkor nagyon magas szinteken van, és ha a politikai és gazdasági helyzet javul, ami általában pozitív hangulatot okoz a részvénypiacon, akkor a short pozíció jelentős nyereséget hozhat. 

Amikor az S&P 500 index emelkedik, a VIX valószínűleg csökken, és Ön profitot realizálhat. A VIX-re vonatkozó short pozíció természetesen kockázatos, mert bármikor bekövetkezhetnek olyan körülmények, amelyek miatt a befektetők körében újra negatív hangulat alakulhat ki. 

Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek.  
VIX index és S&P500 történelmi összehasonlítás. Forrás: Bloomberg and CBOE Exchange

A legjobb időpont a VIX (VOLX) kereskedés megkezdéséhez

A legjobb időszak a VIX határidős kereskedés iránt érdeklődni a megnövekedett volatilitás és félelem időszakában van, ami az index árfolyamának emelkedését okozza. A kereskedőknek azonban óvatosnak kell lenniük a volatilitással és annak kockázataival, hiszen ahogy a cikk elején említettük, a volatilitás önmagában egyes befektetők számára lehetőséget jelenthet a jövedelem növelésére, míg mások számára veszteség forrása lehet.

Amikor a kereskedők megnövekedett volatilitásra számítanak, a VIX valószínűleg emelkedni fog. Az előrejelzett volatilitás korrelál a piaci félelemmel. Így ha a befektetők csökkenést várnak, és a korai vagy kialakult fázisban pánik van a piacon, a VIX hajlamos látványosan emelkedni. 

Ez az az időszak, amikor sok kereskedő várja a lehetőséget, hogy aktívan kereskedjen az instrumentummal. Amikor a piac nyugodt és felfelé irányuló mozgások vannak, a VIX árfolyama nagyon keveset változik, volatilitása korlátozott. 

A VIX-index történelmi árfolyamgrafikonja azt mutatja, hogy minden válsághelyzetben, amikor a piacon félelem uralkodott, a VIX emelkedett, ami természetesen az értékelés csökkenésével végződött, amikor a pozitív hangulat visszatért a piacra.

A tőzsdéken az árfolyamesések általában gyorsak és hevesek, így a VIX instrumentum árfolyamemelkedése is ezzel a tulajdonsággal rendelkezik. A tőzsdei áremelkedések általában nyugodtabb jellegűek, és időtartamuk alatt a piac nem feltételez kivételesen magas eszközár-ingadozást. Ennek eredményeként a VIX index dinamikus árfolyaemelkedései között előfordulhatnak konszolidációs időszakok, amelyek során az instrumentum árfolyama kisebb eltérésekkel oldalazó trendben mozog. A VIX árfolyamának konszolidációja pozitív és nyugodt befektetői hangulatot tükröz.

Ebből következik, hogy a VIX-index kereskedésének megkezdésében érdekelt kereskedőknek figyelemmel kell kísérniük a világból érkező politikai és makrogazdasági híreket, különösen a nagyobb országokból és gazdaságokból. Bármilyen negatív információ növelheti a befektetők félelmét, ami azt eredményezi, hogy a piac magasabb volatilitást prognosztizál. Általában ez egy jó időpont az aktív VIX kereskedésének megkezdésére. 

Hogyan kezdjük el a kereskedést a VIX-en (VOLX)

A VIX instrumentum elérhető az xStation kereskedési platformunkon, és el is kezdheti a volatilitási index kereskedését a VIX instrumentumra vonatkozó CFD (contract for difference) instrumentumon. 

A VIX kereskedéssel kihasználhatja a piaci volatilitást, és pozíciót nyithat a nagyon gyors ármozgások során. A tőkeáttétel és a volatilitás nagyon kockázatos, és a kereskedőknek óvatosnak kell lenniük, még akkor is, ha megsokszorozhatják a napon belüli kereskedő nyereségét. A VIX olyan aktív kereskedők számára felel meg, akik szeretik a kockázatot és az áringadozást. 

Az 1:5 tőkeáttételnek köszönhetően csak 20%-os marginra lesz szüksége a pozíció megnyitásához. 2000 USD felhasználásával olyan pozíciót nyithat, amely 10 000 USD értékű. A tőkeáttételes CFD instrumentumok magas kockázati szintje miatt a pozíció potenciális nyeresége, de a potenciális veszteség is jelentősen megnő. A VIX CFD kereskedés lehetőséget ad a kereskedőknek rövid és hosszú pozíciók nyitására. A rövid pozíciók lehetőséget adnak a kereskedőknek arra, hogy nyereséget érjenek el, amikor a kibocsátási árak csökkennek.

Ha többet szeretne olvasni a CFD-kről és a pénzügyi tőkeáttételről, kattintson a következő hivatkozásra: https://www.xtb.com/hu/oktatas/tokeattetes-kereskedes

Ezen kereskedés egyetlen díja a spread (a vételi ár ASK és az eladási ár BID közötti különbség) és a swap pontok. A spread nagyon kicsi, és a pozíció méretétől függően centekbe kerül. A swap-pontok a bróker által a tőkeáttételes pozíciók finanszírozásához felmerülő költségek; a swap-pontok naponta, a VIX instrumentumon nyitott pozícióra kerülnek felszámításra.

A VIX kereskedés spekulatív, és az aktív kereskedők számára csak az árfolyamingadozás számít ezen instrumentum esetében. Ez a szerződéstípus olyan pénzügyi megállapodás, amely a nyitott és a lezárt ügylet közötti elszámolási árkülönbözetet fizeti ki a kereskedett eszköz fizikai szállítása nélkül. 

Az online kereskedés lehetővé teszi, hogy otthona kényelméből, nulla jutalékkal és alacsony spreadekkel kereskedjen a VOLX-szal. A VOLX piac likviditása miatt a pozícióját egy egérkattintással bármikor lezárhatja, amikor a piac nyitva van. Ezért van annyi előnye az online VOLX kontraktusok kereskedésének, és ezért válik egyre népszerűbbé.

VIX index ára

A VIX-et volatilis instrumentumként ismerik, mely bármelyik pillanatban nagy mozgásokat végezhet. Ezért a VIX árfolyamának nyomonkövetése nagyon fontos a kereskedők számára. Az xStation platformon a VIX instrumentum által valós idejű jegyzéseket biztosítunk a VIX határidős kontraktusaira.

VIX (VOLX) Kereskedési órák

Mi a helyzet az VIX (VOLX) kereskedési óráival? Ez az információ különösen fontos a nappali kereskedők számára. A VIX kereskedése a hét 5 napján, hétfőtől csütörtökig 00:00 CET és 22:15 CET között, pénteken pedig 00:00 CET és 22:00 CET között érhető el. A VIX kereskedés hétvégén nem érhető el a platformunkon. A VIX árfolyama statikus, amikor a piac zárva van. Minden más időpontban az árak folyamatosan ingadoznak.

Természetesen a VIX kereskedés legjobb ideje a nagyon magas volatilitás időszakában van, amikor a befektetők szélsőséges érzelmeket éreznek. Amikor félelem van a piacon, a VIX index volumene megnő. Ez a helyzet nagy lehetőséget jelent a kockázatot kedvelő kereskedők számára, akik tőkeáttételt használnak, hogy nagy nyereséget érjenek el a long, vagy akár short pozíciókból is. 

A félelem fokozódását befolyásolhatja a negatív politikai vagy makrogazdasági hírek közzététele. A VIX az egyik legingadozóbb instrumentum, amikor a félelem növekszik, és közvetlenül kapcsolódik a makrogazdasági és politikai kérdésekhez, pl. a Fed monetáris politikájáról szóló információkhoz, valamint a globális konfliktusról vagy politikai válságról szóló információkhoz. Ezek a tényezők félelmet kelthetnek a befektetőkben, és ez mindig a nagy VIX-mozgások jele.