S&P 500 (US500) kereskedés

Az S&P 500 indexet az elemzők a világ minden tájáról figyelemmel kísérik, mivel az amerikai gazdaság és a piaci hangulat alakulásának elsődleges mérőszámaként ismerik el.

Az ún. Standard and Poor's 500 indexet az amerikai gazdaság erejének egyik legfontosabb mérőszámaként ismerik el. Az index átlagos éves hozama közel 14%, ami sok befektetőt bátorít. Az S&P 500-ba való befektetést az amerikai gazdaságba és sikerbe vetett hit kifejezésének tekintik. 

Az egyik legnépszerűbb befektető, aki az S&P 500-as indexszel vagyonra tett szert, Warren Buffet. Ő még az 1960-as években kezdett befektetni az amerikai üzleti életbe, amikor egy akkoriban újonnan létrehozott alapot vásárolt, amely 500 amerikai nagyvállalat részvényeinek viselkedését követte nyomon. Buffet a döntését az amerikai gazdaság „erejébe” és „növekedésébe” vetett hittel indokolta, mivel az amerikai gazdaságban volt a legtöbb tőke és az úgynevezett „okos pénz” (smart money). A tőzsdét azonban érzelmek kísérik, és az indexet is volatilitás jellemzi. Ezért váltak népszerűvé az évek során az olyan pénzügyi derivatívák, mint az S&P 500 árfolyamán alapuló határidős ügyletek. 

Ebben a cikkben leírjuk, hogy mi is valójában az S&P 500 index, hogyan épül fel, valamint hogyan kezdheti meg befektetését vagy kereskedését rajta. 

Mi az S&P 500 index?

Az S&P 500 index egy olyan index, amely 500 vállalat piaci kapitalizációját követi nyomon a nyilvános kereskedésbe bevezetett részvényeik értékének (free float) mérésével. A ma ismert indexet 1957-ben keletkezett, bár az index létrehozásának munkálatai tovább folytatódtak. 

Az egyes vállalatok piaci kapitalizációját a részvények számának és az aktuális részvényárfolyamnak a szorzataként számítják ki.  Ha egy vállalat 5 millió részvényét bitrokolják részvényesek, és a részvények jelenlegi ára 400 dollár, akkor a vállalat piaci kapitalizációja (vagy értéke) 2 milliárd dollár. Ha összeadjuk az indexben szereplő összes vállalat piaci kapitalizációját, megkapjuk az index teljes értékét. 

Figyelembe kell azonban venni, hogy az SP500-ban szereplő minden egyes vállalatnak saját fajlagos súlya van, amelyet úgy számolhatunk ki, hogy a vállalat egyedi piaci kapitalizációját elosztjuk az S&P 500 teljes piaci kapitalizációjával. Emiatt a legnagyobb vállalatok vannak a legnagyobb hatással az index értékére és jegyzésére. 

Az S&P 500 index vállalati szektorai:

• Információs technológia: kb. 28%
• Egészségügy: kb. 13%
• Diszkrecionális fogyasztási cikkek: kb. 13%
• Pénzügyi szektor: kb. 11,0%
• Kommunikációs szolgáltatások: kb. 11%
• Ipari szektor: kb. 8%
• Alapvető fogyasztási cikkek: kb. 5,5%
• Energia: kb. 3%
• Ingatlan: kb. 2,5%
• Alapanyagok: kb. 2,5%
• Közművek: kb. 2,5%

 Az S&P 500 eredete 

Az index története Henry Varnum Poorral kezdődött, aki 1860-ban megalapította a Poor's Publishinget, és egy befektetői útmutatót adott ki a vasúti iparról, ami akkoriban újdonságnak számított (a vasúttársaságok spekulációs buborékának közismert esete). 1923-ban a Standard Statistics Company elkezdte a jelzáloglevelek minősítését, és létrehozott egy indexet, amely 233 amerikai vállalatot tartalmazott, és amelyet hetente számoltak ki. A vállalat 3 évvel később 90 vállalatot tartalmazó indexet dolgozott ki, és elkezdte bevezetni a napi jegyzéseket. 1941-ben a Poor's Publishing egyesült a Standard Statistics céggel, s így megalakult a Standard & Poor's, mai rövidítéssel S&P néven. 

1957. március 4-én, hétfőn az indexet kibővítették, hogy 500 amerikai nagyvállalat teljesítményét kövesse. A nevet S&P 500 Stock Composite Indexre változtatták. Az olyan vállalatok, mint az AT&T, a General Motors, az Exxon Mobil, a U.S. Steel, a General Electric és a Ford Motor akkoriban az index erejét képviselték.

Hogyan működik az S&P 500?

A Standard and Poor's által kezelt többi indexhez hasonlóan az S&P 500 index összetevőit is egy speciális bizottság választja ki a meghatározott szabályok szerint. 

A bizottság 8 alapvető kritériumot használ egy vállalat értékeléséhez: piaci kapitalizáció, likviditás, székhely, nyilvános részvények száma, globális iparági osztályozási szabvány (GICS) és az iparágak képviselete az amerikai gazdaságban, nyereségesség, a tőzsdén való nyilvános kereskedés időtartama. Szintén feltétel, hogy a vállalat igazgatótanácsának nyilvánosnak kell lennie.

A konkrét követelmények a következők:

• a piaci kapitalizáció legalább 13,1 milliárd dollár;
• a forgalmazott éves dollárérték és a piaci kapitalizáció közötti, a duplikált részvények számával korrigált érték nagyobb, mint 1,0;
• minimális havi kereskedési volumen a bizottság döntésének időpontját megelőző hat hónap során: 250 000 részvény;
• a New York-i tőzsdén, a NYSE-n vagy a NASDAQ-on nyilvánosan jegyzett a vállalat
• a vállalatnak amerikai eredetűnek kell lennie
• a következők nem vehetők fel az indexbe: betéti társaságok (ún. Limited Partnerships, LP), MLP társaságok (ún. Master Limited Partnerships, MLP), befektetési alapok egységei, OTC Bulletin Board kibocsátások, zártvégű alapok, ETF-ek, ETN-ek, royalty trust, követési részvények, elsőbbségi részvények, befektetési alapok, részvénywarrantok, átváltható kötvények, amerikai letéti igazolások és amerikai letéti részvények.

2017-től a két vagy több részvényosztállyal rendelkező vállalatok nem kerülnek be az indexbe (jelenleg a két osztállyal rendelkező vállalatok közé tartozik s így kivételt képez a Berkshire Hathaway és az  Alphabet).
az indexet negyedévente újraszerkesztik, hogy továbbra is megbízható mutatója maradjon az amerikai gazdaság növekedésének.

Long pozíció US500-on

A long - BUY, azaz vásárlási - pozíció különösen népszerű, amikor a piac jó hangulatban van, és a befektetők biztonságban érzik magukat, vagy amikor olyan külső körülmények merülnek fel, amelyek visszahozhatják a pozitív hangulatot a piacra. Ilyenkor a fellendülés különösen dinamikus lehet.

Ilyen helyzetben, ha feltételezzük, hogy az amerikai gazdaságban valamilyen gazdasági vagy politikai eseményt követően javulhat a befektetői hangulat, akkor az US500-on hosszú pozíciót vehetünk fel. Általában a kockázatot kedvelő befektetők nagyon gyorsan visszatérnek a befektetéseikhez, amint a piacon pozitív hangulat alakul ki. Az amerikai részvénypiac újra és újra bebizonyította, hogy még a legnagyobb megrázkódtatásokból is képes talpra állni. Ezért jelennek meg rajta olyan gyorsan a vevők.

Ha a piaci hangulat valóban javul, akkor a jóslata helyes lesz, és a long pozíció profitot termelhet. Ezzel szemben, ha Ön long pozíciót nyit, de a piac csökkenéstől tart, akkor a pozíciója veszteséget fog szenvedni.

Short pozíció US500-on 

A short - SELL, azaz eladási - pozíció különösen népszerű, ha a piacon félelem és bizonytalanság uralkodik, vagy ha olyan külső körülmények állnak fenn, amelyek a negatív hangulat visszatérését okozhatják. 

Ilyen helyzetben, ha feltételezzük, hogy egy gazdasági vagy politikai bejelentést követően a befektetői hangulat hirtelen romlásnak indulhat, akkor short pozíciót nyithatunk US500-on. Akkor is nyithat rövid pozíciót, ha úgy véli, hogy az amerikai gazdaság állapota rövid távon romlani fog. Ily módon olyan konkrét világeseményekre vonatkozó kereskedési stratégiákat használhat, amelyek növelhetik a részvényárfolyamok és végső soron az indexek volatilitását. 

Ha a félelem valóban jelen van a piacon, az Ön előrejelzése helyes lesz, és az US500 árfolyamának csökkenését lekereskedve nyereséget érhet el. Ezzel szemben, ha short pozíciót vesz fel, és a piac emelkedik, akkor a pozíciója valószínűleg veszteséges lesz.

A legjobb idő az S&P 500 kereskedésére

Az S&P 500 index árfolyama a NASDAQ-hoz képest viszonylag nem hajlamos túl nagy mozgásokra. Ezek többnyire jól ismert, nagy vállalatok, mint a Berkshire Hathway vagy a Microsoft, így a volatilitás nem túl nagy. A pánik vagy a világban uralkodó instabil helyzetek idején azonban a befektetők általában egy időre elhagyják a kockázatos instrumentumokat, és olyan stabilabb befektetések felé fordulnak, mint az arany vagy a készpénz. Így még az olyan biztonságos menedéket jelentő indexek, mint az S&P500 is méretes, 10 százalékos vagy annál is nagyobb sell-offokat tudnak produkálni. A növekedés nyugodtabb, mint a sell-off. Amikor az index növekszik és a gazdaság kedvező, az árak folyamatosan nőnek. Ez a makrogazdasági tényezőknek tulajdonítható, amelyek miatt a befektetők visszatérnek a befektetésekhez. 

A Standard & Poor's indexben átlátható és a legnagyobb vállalatok szerepelnek, amelyek fontos termékeket vagy megoldásokat nyújtanak a világ országai számára, mint például a legnagyobb bankok (pl. JP Morgan, Bank of America, Citi Group, BB&T, Bank of New York Mellon vagy Goldman Sachs), gyártók (pl. Coca-Cola Company, Pfizer, Johnson & Johnson, Procter & Gamble) vagy technológiai vállalatok (pl. Microsoft, Apple, AT&T, Visa, Nvidia).

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek. Forrás: XTB Research

Az SP500 index hajlamos emelkedni, amikor a kamatlábak alacsonyak maradnak. A befektetők nagy része ilyenkor a kockázatos részvénypiacon keresi a kifizetődő hozamokat. A részvénypiac általában idegesen reagál a Fed kamatemeléséről szóló hírekre.

A nagyobb volatilitás és kockázat ellenére a NASDAQ általában még az S&P500 indexnél is magasabb hozamot biztosíthat. Ezért elmondható, hogy egyes NASDAQ kereskedők elfogadják a nagyobb volatilitást a potenciálisan magasabb hozam elérése érdekében. 

A piaci pánik időszaka minden bizonnyal jó alkalom az SP500 index kereskedésére, mivel az erős sell-off hullámot okoz. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a magas volatilitás magában hordozza a befektetett pénz elvesztésének kockázatát, ezért a kereskedőknek óvatosnak kell lenniük. Az amerikai vállalatok pánikhelyzetek után gyorsan szoktak talpra állni. A trendfordulót kereső kontrariánus befektetők nagy száma nagyjelentőségű long pozíciókat nyithat az árfolyam felpattanását várva. Hasonlóképpen, eufória esetén, amikor az index történelmi csúcson van, a kockázatkerülő kereskedők a globális piacok gyenge időszakát kereshetik, hogy short pozíciókat nyissanak az SP&P500-on, csökkenésre számítva.

Érdekes időszak lehet az S&P 500 kereskedésének megkezdésére, amikor az indexben szereplő legnagyobb vállalatok közzéteszik negyedéves vagy egész éves pénzügyi eredményeiket, valamint az olyan világesemények, amelyek nagy volatilitást okozhatnak, mint például a FED ülések, nagyobb politikai találkozók vagy különböző katonai válságok.

Hogyan kezdjük az S&P 500 (US500) kereskedését?

Az S&P 500 kereskedése elérhető az xStation kereskedési platformunkon. A legnagyobb amerikai vállalatokba azáltal fektethet be, hogy CFD (contract for differences) ügyleteket köt az US500 instrumentumon, és kihasználhatja a teljes tőkeáttételi potenciált. 

Az US500 kereskedésével hasznára fordíthatja a piaci volatilitást, pozíciókat nyithat a nagyon gyors ármozgások közepette. A tőkeáttétel nagyon kockázatos és veszteséggel járhat, de természetesen megsokszorozhatja a napon belüli kereskedők nyereségét. Az US500 kereskedés olyan aktív kereskedőknek szól, akiknek nincs problémájuk a piaci volatilitással.

Az 1:20 tőkeáttételnek köszönhetően csak 5%-os haszonkulcsra lesz szüksége a pozíció megnyitásához. Ha 1000 USD-t használ fel, akkor 20 000 USD értékű pozíciót nyithat. A tőkeáttételes CFD instrumentumok magas kockázati szintje miatt a potenciális nyereség, de a potenciális veszteség is magasabb lehet. Az US500 CFD kereskedés lehetőséget ad a kereskedőknek short és long pozíciók nyitására. A short pozíciók által a befektetők nyereséget érhetnek el, amikor az árak csökkennek.

Ha többet szeretne megtudni a CFD-kről és a pénzügyi tőkeáttételről, akkor tekintse meg a következő cikket: Tőkeáttételes kereskedés | Tőkeáttételes befektetés – mi az?

Az ilyen kereskedés díja a spread (a vételi ASK ár és az eladási BID ár közötti különbség) és a swap pontok. A spread nagyon kicsi, és a pozíció méretétől függően centekbe kerülhet. A swap-pontok a tőkeáttételes pozíciók finanszírozásához felmerülő költségek a bróker feléről, melyek naponta kerülnek felszámításra a US500 instrumentumon nyitott pozícióra.

A tőkeáttétel magas kockázattal jár, mivel megsokszorozhatja a lehetséges nyereséget, viszont a potenciális veszteséget is.

Az US500 kereskedés spekulatív, és az aktív kereskedők számára csak az instrumentum árfolyamingadozása számít. Ez a szerződéstípus olyan pénzügyi megállapodás, amely a nyitott és a lezárt ügylet közötti elszámolási árkülönbözetet fizeti ki a kereskedett instrumentum fizikai szállítása nélkül. 

Az online kereskedés lehetővé teszi, hogy otthona kényelméből, nulla végrehajtási jutalékkal és alacsony spreadekkel kezdjen el kereskedni az S&P 500-on. Továbbá az S&P 500 nagyon magas likviditása miatt a piac nyitvatartása alatt bármikor egyetlen egérkattintással lezárhatja pozícióját. 

Befektetés az S&P 500-ba 

Az indexekkel való tőkeáttételes kereskedés természetesen magas kockázattal jár, de a helyesen felvett pozíciók nagyon magas hozamot biztosíthatnak. Az S&P 500-ban debütáló vállalatok gyakran emelkedést tapasztalnak, mivel az indexet követő befektetési alapok kötelesek megvásárolni a részvényeiket.

Azoknak, akik nem túl aktívak, és passzívan kívánnak befektetni az 500 legnagyobb amerikai vállalatba, olyan ETF-eket is kínálunk, amelyek az S&P 500 indexen kínálnak kitettséget, mint például:

• iShares Core S&P 500 CSPX.UK
• Distributing ETF iShares IDUS.UK (osztalék) 
• SPDR S&P 500 ETF SPY5.UK  
• Beta ETF S&P 500 ETF BSPXPL.PL 

Befektethet az S&P 500 egyes ágaira vonatkozó ETF-ekbe is, mint például:

• kommunikációs szektor: ETF S&P 500 iShares IUCM.UK iShares IUCM.UK
• fogyasztói diszkrecionális szektor: ETF S&P 500 iShares IUCD.UK 
• energetikai szektor: S&P 500 ETF iShares IUES.UK 
• pénzügyi ágazat: S&P 500 ETF iShares IUFS.UK
• információs technológiai szektor: S&P 500 ETF iShares QDVE.DE 
• közművek: ETF S&P 500 iShares IUUS.UK ETF S&P 500 iShares IUUS.UK ETF

Az S&P 500-ban jegyzett vállalatok részvényeit egyaránt meglelheti nálunk, beleértve az Apple AAPL.US, a Microsoft MSFT.US, az Amazon AMZN.US vagy a Berkshire Hathaway BRKA.US és sok más technológiai vállalatot.

Az S&P 500 (US500) index ára 

Az S&P 500 úgy ismert, mint egy nagyon volatilis instrumentum, melynek ára bármelyik pillanatban nagy mozgásokat végezhet. Ezért az S&P 500 árfolyamának nyomon követése nagyon fontos a kereskedők számára. Az xStation platformon az US500 instrumentumon valós idejű jegyzéseket biztosítunk az S&P 500 határidős kontraktusaira.

S&P500 (US500) kereskedési órák 

Mi a helyzet az S&P 500 (US500) kereskedési óráival? Ez az információ különösen fontos a napon belüli kereskedők számára. Az US500 kereskedés a hét 5 napján, hétfőtől csütörtökig CET 00:00 és 23:00 között érhető el, pénteken pedig 00:00 és 22:00 között. A US500 kereskedés hétvégén nem érhető el a platformunkon. Az US500 árfolyama statikus, amikor a piac zárva van. Minden más időpontban az árak folyamatosan ingadoznak.

Természetesen az aktív S&P 500 kereskedés megkezdésének legjobb ideje a nagyon magas volatilitás időszakában van, amikor a befektetők extrém érzelmeknek vannak kitéve, és sokan lépnek be a piacra. Amikor félelem vagy kapzsiság van jelen a piacon, az index volumene megnő. Ez a helyzet nagy lehetőséget kínál az aktív és kockázatot kedvelő kereskedők számára, akik tőkeáttétel segítségével nagy nyereséget érhetnek el a long vagy short pozíciók által. 

A növekvő félelmet befolyásolhatja a negatív politikai vagy makrogazdasági hírek közzététele. Az S&P 500 nem egy nagyon volatilis instrumentum, de a tőkeáttétel kockázatosabbá és volatilisebbé teszi a kereskedést.

Az index 500 amerikai nagyvállalatból áll. E vállalatok részvényei általában nem túl volatilisek a nagy piaci tőke, a piaci pozíció és a fundamentális érték miatt. De amikor a tőzsdei félelem növekszik, még a nagyvállalatok is esni kezdenek. Ez általában azért történik, mert a részvénypiac általában kockázatos befektetés. A válsághelyzetek pillanataiban a befektetők lezárják a kockázatos instrumentumokon nyitott pozícióikat. Ezek a tényezők félelemérzetet kelthetnek a befektetőkben, és ez mindig az amerikai gazdaság nagy mozgásának jele. 

A felfelé irányuló piaci árfolyammozgások is lehetnek ugyanolyan dinamikusak, amikor a befektetők úgy vélik, hogy a gazdaság stabilizálódik; a biztonságérzetet arra használják, hogy visszatérjenek a kockázatos befektetésekhez és a nagyvállalatokhoz.