Szójabab kereskedés – Hogyan fektessünk be szójababba és szójaolajba?

A szójababot Kelet-Ázsiában már több mint 5000 éve termesztik, Európába azonban csak a 18. században került, és azóta világszerte fontos olaj- és fehérjeforrásként vált ismertté. Ezt az árucikket számos más élelmiszeripari termék, például tofu, tempeh, shoyu, miso és szójatej előállításához használják. A szójabab nagy részét a konyhai célokra használt olaj kinyerésére használják fel, a kivonás után visszamaradó szójalisztet pedig az állatállomány takarmányozására. A világ szójababjának egyharmadát az Egyesült Államokban termelik, míg 37%-át exportálják, ami azóta számos nemzet alapélelmiszerévé vált.

A szójabab-piac áttekintése

A szójabab globális piaca az elmúlt néhány évben gyorsan nőtt, és a növekvő kereslet miatt, különösen a fejlődő országok részéről, valamint a széles körű felhasználás miatt van esély arra, hogy ez a tendencia az elkövetkező években is folytatódni fog. A Transparency Market Research adatai szerint a globális szójapiac 2025-re 215,746 milliárd dollárra nő.

Számos fejlődő ország lakói valószínűleg úgy döntenek majd, hogy életszínvonaluk javulásával összefüggésben megváltoztatják korábbi étkezési szokásaikat. Ez a húsfogyasztás növekedésével és az egészséges élelmiszerek nagyobb népszerűségével járhat együtt

A szójabab piaca mindkét tendenciából profitálhat, mivel a vetőmagot az állattenyésztés takarmányozásának népszerű összetevőjeként használják, és ismertek az egészségügyi előnyei is.

Emellett a kínálatot az éghajlatváltozás tendenciái is befolyásolhatják, amelyek hatással vannak az időjárási mintákra, valamint a szójabab és más növények termelésére.

Hol használják fel a szójababot? 

A legtöbb ember azt hiszi, hogy a szójababot elsősorban az élelmiszeriparban használják fel, különösen az ázsiai országokban, de a szójabab háromnegyedét valójában állati takarmányként hasznosítják.

Ezenkívül a szójabab számos más ágazatban is megjelenik:

• Olaj – a szójabab mintegy 18%-a olaj, amelyet gyakran használnak számos étel összetevőjeként és étolajként. Az olaj kivonása után a maradék szójalisztből állati takarmány keletkezik A szójaolaj a második legtöbbet fogyasztott növényi olaj (a pálmaolaj után). A SOYOIL CFD egy új eszköz, amely az xStation platformon érhető el.
• Bioüzemanyag – a szójabab mintegy 2%-át bioüzemanyagok előállítására használják. Ebben a szegmensben a szójabab népszerűsége továbbra is a kukoricáé, de a termelők érdeklődése évről évre nő.
• Krétakréta – a közönséges kréták előállításához kőolajat használnak, míg a szójás kréta nem mérgező helyettese.
• Egyéb felhasználások – a szójababot gyertyák, forgácslapok, biokompozitok, kenőanyagok, habok és egyéb termékek előállításához is használják.

A szójaolaj a második leggyakrabban fogyasztott növényi olajfajta. Forrás: Statista

A főbb termelők és fogyasztók 

Globálisan az éves termelés 80%-a három országból származik. A legnagyobb termelő az Egyesült Államok, amely évente mintegy 108 millió tonnát termel, ami a világ kínálatának egyharmadát teszi ki. A második helyen Brazília áll, amely évente mintegy 87 millió tonnát termel; a harmadik helyen pedig Argentína áll évi mintegy 53 millió tonnával. További fontos termelők Kína, India, Paraguay, Kanada, Mexikó és az EU.

Kína, az Egyesült Államok, Brazília és Argentína a szójaolaj legnagyobb termelői és fogyasztói. Forrás: USDA

Mi mozgathatja a szójabab árát? 

USA-dollár – sok más árucikkhez hasonlóan a szójabab árát is USA-dollárban jegyzik, ezért a dollár árfolyamának ingadozása jelentősen befolyásolhatja a szójabab árát. Általánosságban elmondható, hogy a gyengébb dollár a szójabab árát felfelé mozdíthatja, míg az erősebb dollár alacsonyabb árakat jelent.

Az USA termelése – mivel az USA a legnagyobb termelő és exportőr, bármilyen politikai zavar vagy az időjárási viszonyok okozta kínálati sokk jelentős hatással lehet a globális termelési számokra.

Alternatív olajok – a repceolaj és a ricinusolaj a szójaolaj fő versenytársai. A rendelkezésre állás, a kereslet és az ezen egyéb olajok árképzésében bekövetkező változások gyakran hatással vannak a szójaolaj árára.

A feltörekvő gazdaságok kereslete – az olyan országok, mint India, Dél-Afrika és Kína, amelyek népessége erőteljesen növekszik, kénytelenek több szójababot importálni. Ez a szójatermékek árának emelkedéséhez vezethet, ha a kínálat hosszabb ideig azonos szinten marad.

Etanol-támogatások – az etanoltermelés növelése érdekében az USA kormánya ösztönzi az amerikai gazdákat, hogy a kukoricára szánt területeket kukoricára fordítsák. Ha ezek a támogatások megszűnnek, több gazdálkodó térhet át a szója termesztésére. Ez növelné a kínálatot és nyomást gyakorolna a szójabab árára.

A szójabab árát befolyásoló gazdasági adatok 

Az USDA World Agricultural Supply and Demand Estimate (WASDE) jelentése átfogó elemzést nyújt a szójapiacról, ami gyakran nagy áringadozásokhoz járul hozzá.

Az USDA Prospective Plantings Report azt mutatja meg, hogy az USA középnyugati részén hány hektáron fognak kukoricát vagy szójababot ültetni.

A gabonakészletekről szóló jelentéseket a Nemzeti Agrárstatisztikai Szolgálat (National Agricultural Statistics Service, NASS) évente négyszer adja ki, és naprakész információkat nyújt a szójabab- és egyéb főbb gabona- és olajosmag-készletekről státusz és pozíció (gazdaságon belüli vagy kívüli tárolás) szerint.

A növénytermesztési jelentés (Crop Production Report) havonta jelenik meg, és az USA növénytermesztési adatait tartalmazza, beleértve a vetésterületet, a betakarított területet és a terméshozamot. A jelentés tartalmaz továbbá egy havi időjárási összefoglalót, egy havi mezőgazdasági összefoglalót, valamint a csapadék elemzését és a hónapra vonatkozó normál csapadéktérképhez viszonyított eltérés mértékét.

Hogyan kereskedjünk szójababbal 

Számos lehetőség van a szójapiacon történő befektetésre, beleértve a szójabab részvényeket, szójabab CFD-ket, szójabab ETF-eket, határidős ügyleteket és opciós határidős ügyleteket.

A szójabab ára erősen korrelál más mezőgazdasági nyersanyagokkal, különösen a kukoricával. Mindkét gabonaféle hasonló termesztési feltételeket igényel, ezért a gazdák gyakran azzal kezdik a vetési szezont, hogy eldöntik, kukoricát vagy szójababot vetnek. Hasznos megtalálni az egyes gabonafélék határidős kontraktusainak aktuális árát, és összehasonlítani a „kukorica és szójabab spreadet” – a kukorica árának és a szójabab árának arányát. Emellett a kereskedők gyakran fogadnak a szójababra más mezőgazdasági árucikkekhez viszonyítva olyan spread-ügyletek révén, amelyekben két különböző szójabab határidős kontraktust egyszerre vásárolnak és adnak el.

Azt sem szabad elfelejteni, hogy az időjárási körülmények vagy betegségek jelentős hatással lehetnek a termésre, és gyakran fokozott áringadozást eredményeznek. Emellett a befektetőknek tisztában kell lenniük a szójabab kínálatát befolyásoló egyéb tényezőkkel is, például ha a húsárak csökkennek, a szójaalapú alternatívák, például a tofu iránti kereslet is csökkenhet.

2022-ben az amerikai gazdák kevesebb kukoricát terveztek ültetni, mint szóját. Ez volt a harmadik ilyen helyzet a történelemben 1983 és 2018 után. Az amerikai kormány 1983-ban az alacsony árak alátámasztása érdekében ösztönözte a gazdálkodókat a vetésterület csökkentésére, míg 2018-ban az amerikai-kínai kereskedelmi háború volt a jellemző. De 2023-ban a kukorica jön Forrás: Forrás: Bloomberg

2022-ben a szójabab és a kukorica árának aránya jelentősen csökkent, de továbbra is 2,00 felett maradt – ez az a szint, amely történelmileg a fordulatot jelentette. Forrás: Bloomberg
Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.

A SOYBEAN és a SOYOIL piacai erősen korrelálnak egymással. A szójabab ára azonban általában változékonyabb, mint a szójaolaj ára. Forrás: xStation5
Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.

Összefoglalás 

A szójabab piaca a közelmúltban látványos növekedést tapasztalt, és számos tényező arra utal, hogy ez a tendencia a jövőben is folytatódhat, figyelembe véve e gabona sok területen történő felhasználását. A szójaolaj különösen érdekesnek tűnik, mivel népszerűsége évről évre növekszik, ami érdekes befektetési lehetőséggé teszi. Az XTB hozzáférést biztosít mindkét piacra. A szójababra való kitettség megszerzésének módja a SOYBEAN vagy SOYOIL CFD-k kereskedése. A különbözeti szerződések olyan eszközök, amelyek számos érdekes tulajdonsággal rendelkeznek, ami befolyásolja ennek a terméknek az egyediségét:
- olyan származtatott ügyletek, amelyek árfolyama az alapul szolgáló eszköz árfolyamán alapszik,
- tőkeáttételes termékek,
- lehetővé teszik a befektetést mind az emelkedő, mind a csökkenő árfolyamokon.

A long pozíciók (vételi megbízás) vagy short pozíciók (eladási megbízás) felvételének lehetősége, valamint a pénzügyi tőkeáttételi mechanizmus használata az ilyen típusú szerződéseket jelenleg a pénzügyi piacok egyik legrugalmasabb és legnépszerűbb kereskedési típusává teszi. Mindazonáltal nem szabad elfelejteni, hogy ezek a piacok általában nagyon volatilisek, ami katasztrofális következményekkel járhat, ha a piacok ön ellen mozognak. 

Ha például úgy gondolja, hogy a szójabab ára csökkenni fog, akkor egyszerűen short pozíciót nyit szójabab CFD-n, és a nyeresége a nyitó szint alatti áreséssel párhuzamosan emelkedik. Ha azonban az ár ténylegesen emelkedik, akkor minden egyes áremelkedés esetén veszteséget szenved el. Az, hogy mennyit nyer vagy veszít, az ön pozícióméretétől (lotméret) és a piaci ármozgás mértékétől függ. A CFD-kereskedés legfőbb és messze legfontosabb hátránya, hogy a kezdeti szerződéses értéken túl jelentős veszteségek keletkezhetnek, ezért azok elkerülése érdekében mélyreható ismeretekkel kell rendelkeznie ezekről az eszközökről és megfelelő kockázatkezelést kell alkalmazni. Tudjon meg többet a CFD-kereskedésről a következő cikkból – Mi a CFD-kereskedés?