Mesterséges intelligencia: befektetés AI részvényekbe

A mesterséges intelligencia már nem sci-fi. A hollywoodi képernyőkről a fejlett algoritmusok hatalmas fejlődésen mentek keresztül. Javították a termelékenységet, felgyorsították az adatelemzést, és emberek százmillióit lepték meg azzal, hogy képesek szöveget és képeket generálni. A ChatGPT-t 2022-ben a világ leggyorsabban növekvő alkalmazásává választották. Ahogy ez a forradalom folytatódik, a mesterséges intelligencia tovább fejlődik, és azok a vállalatok, amelyek rendelkeznek az eszközökkel és képességekkel, hogy ezt hasznosítani tudják, különleges helyet foglalnak el a befektetők szemében.

Ma már gyakorlatilag bárki használhatja, és a világ legnagyobb technológiai vállalatai is beszálltak a versenybe, hogy termékeikkel fogyasztók millióit érjék el: mind a magán-, mind a vállalati fogyasztókét. Mint lendkerekek egy erőteljes szerkezetben, a piac törvényszerűségei azonosították azokat az ágazatokat, amelyek profitálhatnak az AI trendből. Ezekben az ágazatokban csak a legjobban menedzselt és technológiailag legjobban felszerelt vállalatok egy része tud lépést tartani a trenddel.

A Microsoft felhőalapú számítástechnikájától és az Nvidia félvezetőitől kezdve, amelyek lehetővé teszik a megnövekedett számítási teljesítményt (és a fejlettebb AI-t), az Arista Networks hálózati megoldásaiig. Megtudjuk, mely AI-részvények profitálhatnak a 21. század második évtizedében kezdődött új technológiai váltásból. A következő cikkben megtudhatja, hogy az AI miért vette be a világ legnagyobb tőzsdéinek parkettjét. Megpróbáljuk azonosítani azokat a vállalatokat is, amelyek profitálhatnak belőle

Befektetés a mesterséges intelligenciába 

A mesterséges intelligencia alapvető gazdasági és technológiai változást hoz. Ahhoz, hogy ez a változás végbemehessen, természetesen nem központi szinten (állam), hanem a magánszférában (vállalkozások) kell megvalósítani. Ez potenciális befektetési lehetőséget jelenthet, mivel számos ilyen vállalatot tőzsdén jegyeznek. De mint minden más befektetésnek, ennek is vannak bizonyos kockázatai, mint például a bomlasztó technológiai fejlődés vagy a gazdaság jelentős lassulása, ami korlátozhatja az AI-alapú vállalkozói tevékenység katalizátorát.

• Ahogy ezek a vállalatok bevezetik és kidolgozzák az AI-t, közvetlenül és közvetve (versenyelőnyök elmélyítése) is hasznot húznak belőle.
• Természetesen ez nem jelenti azt, hogy ezek az egyetlen figyelmet érdemlő vállalatok és részvények. De mindenképpen érdemes megfontolni a kitettséget egy új, bomlasztó trendnek, amely 2023 eleje óta bull run-t táplál a Wall Streeten.
• C. C. Wei, a világ legnagyobb félvezetőgyártó vállalatának, a Taiwan Semiconductornak az elnöke szerint 2024 csak a „jéghegy csúcsa” az egész AI-fejlesztés szempontjából.

A mesterséges intelligencia fejlesztése nem nélkülözheti a számítási teljesítmény növekedését. Ez a félvezetők felelőssége, amelyeket a vállalatoknak meg kell vásárolniuk, hogy egy lépéssel a verseny előtt járjanak, és hatékony gépi tanulási algoritmusokat fejlesszenek ki.

De miért érdemes egyáltalán befektetni egy olyan új technológiába, mint az AI?

• A mesterséges intelligencia magasabb termelékenységet jelent, még vállalati szinten is.
• Természetesen növelheti a bevételeiket és a nyereségüket, akár teljesen új piaci területeken is.
• A mesterséges intelligencia átalakító technológia, és képes teljesen új iparágakat és réspiacokat létrehozni.
• A termelési és üzleti kapacitás növelésével a vállalkozások elméletileg a foglalkoztatási költségek növelése nélkül is támogathatják a terjeszkedést (természetesen az AI K+F-be történő magasabb beruházások árán).
• A mesterséges intelligenciával kapcsolatos termékeket sikeresen kifejlesztő vállalatok valószínűleg stratégiai előnyre tesznek szert versenytársaikkal szemben.
• Történelmileg a technológiai vállalatok átlagon felüli hozamokat biztosítottak a befektetőknek (a nagy volatilitás és a bikapiacokon bekövetkező drámai visszaesések árán).
• A mesterséges intelligencia fejlődése technológiai és üzleti szinten is versenyt jelent, és a történelmileg magas verseny kedvező környezetet teremt a növekedéshez.

Természetesen az 1995-2000 közötti internetboomhoz hasonlóan a vállalatok egy viszonylag szűk csoportja fog közvetlenül profitálni a mesterséges intelligenciából. A következő fejezetekben megpróbálunk erre a csoportra összpontosítani.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a bemutatott adatok a korábbi teljesítményadatokra utalnak, és ez nem megbízható mutatója a jövőbeni teljesítménynek.
Történelmileg a Nasdaq volatilitása, valamint a Nasdaq befektetési kockázati prémiuma volt a legmagasabb a többi amerikai benchmark közül, beleértve a német DAX indexet is. 1990 óta, amikor az új számítástechnikai technológiák elkezdtek megjelenni az általános piacon, az index több mint 7500%-os hozamot ért el, szemben az S&P 500 1 250%-os hozamával. Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott számadatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, ezért nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek. Forrás: XTB Research, Bloomberg Finance LP.

Fontos: A mesterséges intelligencia ralija sok tekintetben különbözik a 20. századi dot-com buboréktól, mivel ezúttal a növekedést a magasabb bevételek és a növekvő árrések indokolják. A trend motorjai a valódi, nem pedig a spekulatív piacvezetők. Ugyanígy az új technológiával kapcsolatos óriási befektetői optimizmus nemcsak a Nasdaq 100-ban, hanem a globális részvénypiacon is bullish trendet táplál.

Mesterséges intelligencia részvények 

Az egyes vállalatok nemcsak az üzleti modelljükben, a vezetés minőségében, az elért árrésekben és az iparágban elfoglalt pozíciójukban különböznek egymástól. Sok más finom különbség is van. Ez arra enged következtetni, hogy minden egyes vállalatot külön-külön kell megérteni.

A mesterséges intelligenciával foglalkozó vállalatok működésének megértése azonban még ennél is fontosabb lehet. Sok szereplő, aki azt állítja, hogy az AI előnyeit élvezheti, valójában a gyorsan növekvő versenytársak mögött sorakozik fel, és elveszíti a versenyt.

• Az örök dilemma az, hogy a győztesekre fogadni általában azt jelenti, hogy „túlfizetünk” a részvényeikért. Úgy tűnik azonban, hogy nincs más kiút, mert az AI trend már elég régóta tart ahhoz, hogy a piacnak volt ideje többé-kevésbé meggyőződést kialakítani a potenciális győztesekről (a fundamentumok alapján).
• A tőzsde mindig a „jövőt” értékeli, és egy vállalat magas részvényárfolyama a kilátások és a nyereségesség jelenlegi (optimista) értékelésével jár együtt. A dinamikusan bővülő környezetben a jól vezetett vállalatok hajlamosak rendszeresen meglepni a piacot a teljesítményjavulás mértékével. Remek példa erre az Nvidia exponenciális részvénynövekedése 2023-ban az adatközpontokból származó bevételeknek (AI chipek eladásának) köszönhetően, egy gyenge 2022-es évet követően.

A verseny eddigi legnagyobb nyertesei a legnagyobb technológiai cégek. Hogy miért? Öt fő okból:

1. Hatalmas hozzáférés az adatokhoz, amelyek kulcsfontosságúak a saját AI kifejlesztéséhez (Microsoft, Google, Meta Platforms stb.).
2. Képesség arra, hogy AI-szoftverfejlesztőkből álló erős csapatokat alkalmazzanak és tartsanak fenn.
3. Jelentős mennyiségű készpénz, amelyet kutatásra és fejlesztésre fordíthatnak.
4. Erős ügyfél- és fogyasztói bázis, ahol az AI-t a lehető leggyorsabban pénzzé lehet tenni (nagyvállalatokkal kötött szerződések, több százmillió böngésző- vagy alkalmazás-felhasználó stb.).
5. Magas színvonalú mögöttes üzleti modell, valamint az igazgatótanács és a vezérigazgatók versenyképes vezetése.

Fontos: Az új trend akkor alakult ki, amikor az Egyesült Államokban a kamatlábak 40 éves csúcsra emelkedtek, ami magas adósságköltséget jelentett. Az olyan spekulatív vállalatok, mint a Big Bear AI (és a C3.ai (AI.US)) nem tudtak felzárkózni a „mainstream” óriásokhoz. A piac azonban gyorsan elkezdett a BigTech befektetések „alternatívái” után kutatni. Ennek hatására a befektetők az olyan cégek vállalkozásai felé húzódtak, mint az Arista Networks és a Super Micro Computers.

Túl késő belépni a mesterséges intelligencia piacára?

A mesterséges intelligencia területén dolgozó tudósok és kutatók szerint a további technológiai fejlődésnek még mindig hatalmas a terepe. Azok a vállalatok azonban, amelyek az első két évben nem tudták növelni pozíciójukat az új ágazatban, valószínűleg „elszalasztották” a legfontosabb növekedési pillanatot.

Eddig az amerikai „Magnificent Seven” (a 7 legnagyobb amerikai technológiai vállalat) részvényei erősödtek a leginkább.

Ez a trend potenciálisan kedvező környezetet teremt azoknak a vállalatoknak a növekedéséhez, amelyek az AI-t hatékonyan implementálják a szolgáltatásokba, alkalmazásokba, illetve azoknak, amelyek az egész trendhez a „technológiai” infrastruktúrát és a backendet biztosítják.

A mesterséges intelligenciának kitett 6 legfontosabb iparág 

A mesterséges intelligencia hatalmas változást jelent az üzleti modellek és a termékek terén. Nem minden vállalat lesz képes ezt olyan gyorsan és hatékonyan bevezetni. Természetesen nem minden vállalat fogja hasonló léptékű alapvető üzleti változást látni a mesterséges intelligenciában. A jövőben az AI sok szinten hozhat változásokat: a hatékonyabb reklámozástól a fogyasztói preferenciák mélyebb megismeréséig.

Azok a vállalatok profitálhatnak a legtöbbet, amelyek néhány olyan iparág köré összpontosulnak, ahol az AI fejlesztése közvetlenül és közvetve magasabb bevételeket és nyereséget eredményezhet. Ezt az aranylázhoz hasonlíthatjuk, amikor a felszerelések – lapátok és csákányok – szállítói több pénzt kerestek az aranyásókon. Az alábbiakban néhány iparágat és vállalatot mutatunk be, amelyekre érdemes figyelni.

• Mesterséges intelligencia chipek: Nvidia (NVDA.US), AMD (AMD.US), Taiwan Semiconductor (TSM.US), ARM Holdings (ARM.US), Synopsys (SNPS.US).
• Félvezető technológia: Broadcom (AVGO.US), Intel (INTC.US), Photronics (PHTR.US), Lam Research.
• Adatközpontok és hálózatok: Arista Networks (ANET.US), Super Micro Computers (SMIC.US), Cisco (CSCO.US).
• Felhőalapú számítástechnika és mesterséges intelligencia szolgáltatások: Microsoft (MSFT.US), Amazon (AMZN.US), Adobe (ADBE.US), Google Cloud (GOOGL.US).
• Digitális reklám és LLM: Meta Platforms META.US), Alphabet (GOOGL.US), Microsoft (MSFT.US).
• BigData és DevOps: Palantir, DataDog

Az elmúlt öt évben az AI-technológia jelentős előrelépést tett. A látástól és a beszédfelismeréstől kezdve a természetes nyelvi feldolgozáson át a döntéshozatalig az AI képességei exponenciálisan nőttek, ami a legkülönbözőbb területeken történő alkalmazások széles körét eredményezte. Ezek a technológiai előrelépések különösen vonzóvá tették az AI-részvényekbe való befektetést. Az AI-részvényekbe való befektetés magában foglalja a piaci hype útvesztőjében való eligazodást és a valódi érték feltárását.

• A mesterséges intelligencia részvényekbe való befektetéshez alaposan értékelni kell a vállalatok pénzügyi teljesítményét, a mesterséges intelligencia termékeik és szolgáltatásaik minőségét és sokszínűségét, valamint az iparágon belüli piaci pozíciójukat.
• Fontos az AI-befektetések diverzifikálása, ami arra ösztönzi a befektetőket, hogy a kockázat csökkentése és a potenciális nyereség maximalizálása érdekében pénzeszközeiket különböző ágazatok, vállalati méretek és földrajzi területek között osszák szét.
• A megalapozott befektetési döntések meghozatalához elengedhetetlen az AI-iparág folyamatos figyelemmel kísérése, beleértve a piacvezetők és a technológiai fejlesztések nyomon követését.

Az AI-vállalatok által végzett kutatások 

A mesterséges intelligencia iparágba való befektetés nem könnyű döntés. Nemcsak arról van szó, hogy ki kell választani a legfejlettebb AI-technológiákkal rendelkező vállalatokat, hanem arról is, hogy meg kell érteni pénzügyi teljesítményüket, értékelni kell AI-termékeiket és -szolgáltatásaikat, és értékelni kell piaci pozíciójukat. És még ez sem biztos, hogy elég, mert a befektetés a jövőről szól - nem pedig a múltról vagy akár a jelenről.

Pénzügyi teljesítmény 

Az AI-vállalatok pénzügyi teljesítményének értékelésénél több kulcsfontosságú mérőszámot kell figyelembe venni. Ezek közé tartoznak:

• bevételnövekedés,
• nyereségesség,
• pénzforgalom,
• az eladósodottság mértéke.

Ezeknek a pénzügyi mutatóknak a részletes értékelése döntő fontosságú információkat nyújthat egy mesterséges intelligenciával foglalkozó vállalat pénzügyi helyzetéről és növekedési potenciáljáról. Az egyik legfontosabb tényező, amely jelentősen befolyásolja az AI-vállalatok pénzforgalmát, az AI-eszközök használata. Az AI-eszközöket hatékonyan használó vállalatok optimalizálhatják pénzforgalmuk kezelését, ezáltal javítva pénzügyi teljesítményüket. További tényezők közé tartoznak a fizetési feltételek változásai, az ügyfelek viselkedésének változásai és a gazdasági feltételek.

AI termékek és szolgáltatások 

Az AI-befektetések kutatásának másik fontos szempontja egy vállalat AI-termékeinek és -szolgáltatásainak értékelése. A vállalat AI marketingeszközeinek teljesítménye, az AI keresleti előrejelzések és a piaci keresleti adatok fontos betekintést nyújthatnak abba, hogy a vállalat mennyire képes azonosítani és kielégíteni az ügyfelek igényeit. Egy vállalat piaci kereslet kielégítésében elért eredményei erősen jelzik a vállalat sikerképességét.

Egy vállalat AI-termékekből és -szolgáltatásokból álló portfóliója szintén jelentősen befolyásolhatja a részvények értékét. Az AI-ajánlatok változatos portfóliójával rendelkező vállalatok több lehetőséget kínálhatnak a portfólió diverzifikálására.

Piaci pozíció

Az AI-részvényekbe történő befektetéskor figyelembe veendő másik kulcsfontosságú tényező az AI-vállalat piaci pozíciója. A figyelembe veendő tényezők közé tartozik a vállalat jelenlegi piaci pozíciója, a vállalat pénzügyi helyzete és a technológia robusztussága. Az AI iparágon belüli piaci részesedés értékelése szintén betekintést nyújthat a vállalat versenyhelyzetébe. A piaci méret és a növekedési előrejelzések elemzésével a befektetők tisztább képet kaphatnak arról, hogy egy vállalat milyen sikerrel járhat az AI-iparban.

Mesterséges intelligencia és befektetési diverzifikáció

A diverzifikáció döntő szerepet játszik a mesterséges intelligencia befektetési stratégiáiban. Ha a befektetéseket különböző AI-hez kapcsolódó vállalatok vagy különböző ágazatokat lefedő ETF-ek között oszlatja el, csökkentheti a kockázatot és növelheti a potenciális hozamot. A következő szakaszok stratégiákat javasolnak az AI-befektetések diverzifikálására.

Ágazatok közötti befektetés 

Az AI technológia nem korlátozódik egyetlen ágazatra. Széleskörű alkalmazása számos piaci ágazatot forradalmasíthat, és az AI olyan iparágak forradalmasításához vezethet, mint a következők:

• egészségügy,
• e-kereskedelem,
• pénzügyek,
• gyártás,
• szállítás,
• oktatás.

A különböző ágazatokba történő befektetéssel a befektetők minimalizálhatják az ágazatspecifikus kockázatokat. Jelenleg a mesterséges intelligencia technológiát számos iparágban alkalmazzák, többek között:

• pénzügyi szolgáltatások,
• biztosítás,
• egészségügy,
• élettudományok,
• kiskereskedelem,
• e-kereskedelem.

Az AI-eszközök hatékony használata elengedhetetlen ahhoz, hogy ezekben az ágazatokban versenyképesek maradjunk. Ezek az ágazatok a befektetések diverzifikálásának potenciális célpontjai. Természetesen még mindig nehéz azt mondani, hogy az olyan iparágak vállalatai, mint a biztosítás vagy az egészségügy, közvetlenül az AI-ból profitálnak, de hosszú távon azok a vállalatok, amelyek gyorsabban és valószínűleg jobban használják az AI-t, felülmúlják majd a többieket.

A nagy és kisvállalatok egyensúlya

A nagy és kis AI-vállalatok közötti befektetések diverzifikálása csökkentett kockázatot, nagyobb hozampotenciált és a portfóliók diverzifikálásának lehetőségét eredményezheti. A nagy, befutott vállalatok általában jövedelmezőbbek, míg a kis startupok kihívásokkal szembesülhetnek, de lehetőséget kínálnak arra, hogy úttörő vállalkozásokban vegyenek részt.

A kisebb, innovatív AI-startupok finanszírozása lehetőséget kínál az áttörést jelentő és átalakító AI-vállalkozásokban való részvételre, valamint a kockázati tőkealapokon keresztül jelentős hozamlehetőséget.

A mesterséges intelligencia globális lehetőségeinek figyelembevétele 

A mesterséges intelligenciába való befektetés nem korlátozódik egy adott földrajzi régióra. A mesterséges intelligencia fejlesztése és alkalmazása világszerte zajlik, ami változatos befektetési lehetőségeket kínál. Az Egyesült Államok és Kína például élen jár a mesterséges intelligencia fejlesztésében. A globális befektetés azonban nem kockázatmentes. Fontos figyelembe venni az olyan tényezőket, mint az átláthatóság és a megmagyarázhatóság hiánya, az automatizálás miatti potenciális munkahelyvesztés és a társadalmi manipuláció kockázata. Kellő körültekintéssel azonban a nyereségek felülmúlhatják a kockázatokat.

A mesterséges intelligenciával kapcsolatos befektetési kockázatok értékelése

Mint minden befektetés, a mesterséges intelligenciába való befektetés is egyedi kockázatokat hordoz. A piaci volatilitás ugyanis a befektetők hangulatának ingadozásához vezethet a mesterséges intelligencia új fejlesztéseitől függően. Ez a mesterséges intelligenciával foglalkozó részvények esetében rendkívül volatilis piaci környezetet eredményezhet. Emellett a rendkívül versenyképes környezet azt is jelenti, hogy a trendek dinamikusan változhatnak. Az AI-befektetők számára elengedhetetlen, hogy közvetlenül az AI-keresletből származó bevételeket kövessék.

• A befektetőknek tisztában kell lenniük a lehetséges szabályozási változásokkal is, amelyek hatással lehetnek az AI befektetésekre. A működési rugalmasságot célzó intézkedések és a mesterséges intelligenciával kapcsolatos adatvédelmi aggályok kezelése csak néhány példa a lehetséges szabályozási változásokra, amelyek hatással lehetnek a mesterséges intelligencia befektetésekre.
• Az olyan etikai kérdések, mint az adatvédelem, az algoritmikus elfogultság és a mesterséges intelligencia szélesebb körű társadalmi hatásai szintén potenciális kockázatot jelentenek. Ezek az aggályok potenciálisan alááshatják a közvélemény és a piac bizalmát, kitéve a befektetőket a hírnévvesztésnek és a mesterséges intelligenciával foglalkozó vállalatok szabályozási ellenőrzésének.

Az AI-ágazat vezető szereplőinek nyomon követése a befektetési stratégia alapvető része. A mesterséges intelligencia iparág jelenlegi vezetői a következők:

• Nvidia (NVDA.US),
• Arista Networks (ANET.US),
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd (TSM.US),
• Microsoft (MSFT.US).

Ezek a technológiai vállalatok bizonyítottak a gépi tanulás területén, és élen járnak a mesterséges intelligencia fejlesztésében.

A mesterséges intelligencia iparának fejlődésének nyomon követése 

Az AI-iparág legújabb fejleményeinek nyomon követése fontos lehet a megalapozott befektetési döntések meghozatalához. A mesterséges intelligencia iparágban a közelmúltban bekövetkezett technológiai fejlesztések közé tartoznak:

• Gyorsabb és jobb adatelemzés.
• Természetes nyelvi generálás és beszédfelismerés.
• Virtuális ügynökök és döntésmenedzsment.

Az AI-ba való sikeres befektetés szempontjából kulcsfontosságú a pénzügyi céljainak megfelelő hosszú távú befektetési stratégia kialakítása. A pénzügyi tranzakciókat elemző és adótakarékos befektetéseket ajánló AI-alapú megoldások segíthetnek pénzügyi céljait összehangolni az AI befektetési stratégiájával.

A hosszú távú AI befektetési stratégia kialakításakor az is fontos, hogy tisztában legyen az Ön kockázattűrő képességével. A konkrét részvényekbe való befektetés alternatívája lehet a Nasdaq 100, amely a legnagyobb és legjobb minőségű amerikai technológiai vállalatok szinte mindegyikét tartalmazza, amelyek profitálhatnak az AI-ból. A mesterséges intelligencia részvények egyedülálló befektetési lehetőséget jelentenek, amely jelentős hozamlehetőséget kínál. Mint minden befektetés, ezek is járnak azonban a maguk kockázatával és kihívásaival. Alapos kutatással, a befektetések diverzifikálásával, az iparági fejlemények nyomon követésével és hosszú távú befektetési stratégia kidolgozásával eligazodhat az AI befektetés izgalmas világában.