Analyse Fondamentale - Qu'est-ce que le trading fondamental ?

Introduction 

Les prix du marché évoluent tous les jours - mais pourquoi ? Qu'est-ce qui les fait bouger ? Pourquoi les investisseurs décident-ils d'acheter un actif et de vendre l'autre ? Cela s'explique par l'analyse fondamentale.

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

L'analyse fondamentale repose sur l'hypothèse que tous les actifs doivent être évalués correctement. Par conséquent, les investisseurs essaient constamment de répondre à une question simple : « le prix de cet actif a-t-il un sens ? » La logique sous-jacente est claire : si quelque chose semble sous-évalué, les investisseurs devraient l'acheter. En revanche, si certains marchés restent surévalués, il serait raisonnable de cliquer sur le bouton « vendre ».

Les conditions fondamentales changent tout le temps. Par exemple, si la société publie des résultats meilleurs que prévu, le cours de son action devrait augmenter. De même, lorsque l'économie d'un pays donné est en plein essor et que les données économiques entrantes dépassent les attentes, son marché boursier et sa devise devraient augmenter. En revanche, les mauvais résultats de certaines entreprises ou pays devraient être considérés comme négatifs pour les prix des actifs. Évidemment, l'analyse fondamentale peut être appliquée à différents marchés, pas seulement aux actions. En fait, les fondamentaux ont un impact énorme sur différents types de marchés, y compris les indices, les matières premières et les devises.

Fondamentaux et indices boursiers

Les indices boursiers dépendent généralement des conditions macroéconomiques, mais aussi des conditions individuelles pour des actions spécifiques détenues au sein de certains indices. Par conséquent, les traders fondamentaux examinent généralement diverses impressions économiques qui montrent comment se porte l'économie d'un pays donné. Si l'économie est en expansion, les entreprises sont en mesure de générer des bénéfices plus élevés. Dans un tel scénario, les perspectives des entreprises et de l'économie en général s'améliorent et les marchés boursiers devraient augmenter.

En revanche, une inflation élevée est considérée comme négative pour les indices boursiers. L'explication est assez simple : si les prix augmentent trop rapidement, les banques centrales peuvent envisager de relever les taux d'intérêt et des taux plus élevés signifient qu'il existe plus d'alternatives à l'investissement en actions.

Fondamentaux et matières premières

En ce qui concerne les matières premières, l'analyse fondamentale est basée sur des niveaux croissants ou décroissants de l'offre et de la demande. C'est pourquoi les investisseurs évaluent constamment des rapports clés reflétant la demande mondiale de certains produits ainsi que des rapports sur l'offre ou les stocks. La relation clé qui dicte les prix des produits de base peut être décrite par deux formules simples :

Demande > Approvisionnement →  Augmentation du prix 

Demande < Approvisionnement →  Baisse du prix

L'approvisionnement de certains produits dépend strictement de facteurs tels que la météo, les grèves de la production, la technologie ou la politique gouvernementale. En ce qui concerne les marchés pétroliers, l'offre est également impactée par le cartel de l'OPEP. En dehors de cela, les investisseurs prêtent attention aux données sur les stocks qui font allusion au niveau de la demande, par exemple, une augmentation des stocks plus élevée que prévu indique une demande plus faible et peut être considérée comme négative pour le prix des matières premières.

Il convient également de noter que les principaux produits de base sont évalués en dollars américains. En général, les prix des produits de base ont tendance à baisser lorsque le dollar américain se renforce. En conséquence, les taux d'intérêt aux États-Unis sont également d'une grande importance pour les prix des produits de base, car le dollar devrait s'apprécier dans un contexte de taux plus élevés.

Fondamentaux et marché des changes

Le marché des changes est impacté par divers rapports économiques. En règle générale, il existe deux scénarios faciles à comprendre qui présentent la réaction des monnaies locales aux données économiques :

1. croissance de l'emploi → fortes ventes au détail → hausse de l'inflation → hausse des taux d'intérêt → positif pour la devise
2. baisse de l'emploi → faibles ventes au détail → baisse de l'inflation → baisse des taux d'intérêt → négatif pour la devise

Le premier cas pourrait être associé à l'économie en plein essor - il conduit finalement à des taux d'intérêt plus élevés, ce qui est haussier pour la devise.

Le deuxième cas pourrait être associé à une croissance économique plus lente ou même à une récession - cela devrait entraîner une baisse des taux d'intérêt, ce qui est négatif pour la devise.

N'oubliez pas que sur le marché des changes, vous comparez toujours une devise avec une autre. Les données économiques pour le Japon pourraient être bonnes, mais si les données pour les États-Unis sont encore meilleures, le dollar américain peut gagner par rapport au yen japonais (augmentation de l'USDJPY). Par conséquent, vous devez rechercher les devises les plus fortes et les plus faibles.

Principaux rapports économiques à surveiller

NFP (non-farm payrolls) - nombre de personnes employées aux États-Unis au cours du mois précédent - un chiffre plus élevé que prévu est considéré comme positif pour la devise (USD dans ce cas). Bien entendu, chaque pays a son propre rapport sur l'emploi.

La décision de la Fed - augmenter les taux d'intérêt est considérée comme positive pour la devise (USD ici) tandis que la baisse des taux d'intérêt est considérée comme négative pour la devise

Rapports sur l'inflation - une inflation plus élevée que prévu est généralement considérée comme positive pour la monnaie locale, car cela signifie que les banques centrales pourraient envisager de relever les taux d'intérêt

Données du PIB - à mesure que l'économie augmente, les entreprises génèrent des bénéfices plus élevés et les gens gagnent plus, ce qui pourrait potentiellement conduire à une hausse des indices boursiers et à une devise plus forte

Ventes au détail - les fortes ventes au détail suggèrent que l'économie est en expansion, ce qui pourrait conduire à des données de PIB meilleures que prévu et, à son tour, une devise plus forte et une hausse des cours des actions

Production industrielle - fournit des informations sur l'évolution du volume de la production dans le secteur industriel, qui fait partie du rapport sur le PIB. Une forte production industrielle est considérée comme positive pour la devise et le marché boursier local.

PMI manufacturier - données d'enquête auprès des entreprises. En général, la lecture au-dessus de 50 est considérée comme positive pour la devise et le marché boursier, mais on peut également faire attention au taux de variation (la hausse du PMI est considérée comme positive)

Services PMI - données d'enquête auprès des entreprises. À l'instar du PMI manufacturier, la lecture supérieure à 50 est considérée comme positive pour la devise et le marché boursier, tandis que la valeur inférieure à 50 est considérée comme négative. Le taux de change est également crucial.

Exemples de transactions basées sur l'analyse fondamentale

Exemple 1 - US100

Cas : un trader envisage des données de PIB meilleures que prévu en provenance des États-Unis.

Réaction : les indices américains devraient augmenter après la publication.

Explication : un signe d'optimisme des investisseurs quant aux perspectives économiques.

Un trader décide d'ouvrir une position longue sur l’US100 - un CFD pour un indice reflétant les 100 plus grandes actions technologiques américaines cotées sur un marché organisé. Afin d'ouvrir une position longue, un trader doit choisir un volume approprié et cliquer sur le bouton vert qui se trouve dans le coin supérieur gauche du graphique - une exécution instantanée est le moyen le plus rapide de placer une transaction. Le bouton vert affiche toujours un prix auquel vous pouvez entrer une position courte.

Veuillez noter que les données présentées se réfèrent aux données de performances passées et qu'elles ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

Pour prendre une position longue sur US100, vous pouvez cliquer sur le bouton vert, qui représente l'achat du contrat (la zone marquée d'une flèche est un module intégré « Click & Trade »). Source : xStation5

Exemple 2 - DE30

Cas : un trader pense que les données sur l'emploi en Allemagne seront en deçà des attentes. Réaction : les actions cotées à la bourse allemande devraient baisser.

Explication : préoccupations concernant le marché du travail qui reflète généralement la « forme » de l'économie.

Un investisseur décide d'ouvrir une position courte sur le DE30 - un CFD pour un indice reflétant les 30 plus grandes actions allemandes cotées sur un marché organisé. Si ses hypothèses sont correctes et que les actions chutent après la publication des données du marché du travail, la position deviendra rentable.

Veuillez noter que les données présentées se réfèrent aux données de performances passées et qu'elles ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

Les traders peuvent ouvrir des positions courtes directement via l'onglet « Observation du marché » de la plateforme xStation 5. Pour ce faire, il vous suffit de cliquer sur le bouton « vendre ». Alternativement, vous pouvez parier que certains indices augmenteront - il vous suffit ensuite de cliquer sur le bouton « acheter ». Ces positions fonctionnent exactement de la même manière, ce qui signifie que vous pouvez parier à la fois sur l'appréciation et la dépréciation de divers instruments financiers. Source : xStation5

Exemple 3 - Oil (Pétrole)

Cas : un trader pense que les stocks de pétrole américains augmenteront plus que prévu, impliquant une demande plus faible.

Réaction : les marchés des matières premières devraient considérer ce phénomène comme négatif pour les prix du pétrole.

Explication : la lecture impliquerait une demande de pétrole plus faible

Un trader décide d'ouvrir une position courte sur l’OIL.WTI, pariant que les prix du WTI vont s'affaiblir.

Afin de vendre à découvert l’OIL.WTI, vous pouvez cliquer sur le bouton "vendre", passant ainsi une commande. Évidemment, vous n'avez pas besoin de posséder d'instrument sous-jacent lorsque vous tradez des CFD - vous pariez simplement que les prix du pétrole vont baisser. Source : xStation5

Exemple 4 - Gold (Or)

Cas : La Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt dans un contexte d'inflation plus élevée que prévu.

Réaction : Le dollar américain se renforce et les prix de l'or chutent.

Explication : Des taux d'intérêt plus élevés aux États-Unis et un dollar américain plus fort sont généralement considérés comme négatifs pour le prix de l'or (ainsi que d'autres matières premières importantes).

Veuillez noter que les données présentées se réfèrent aux données de performances passées et qu'elles ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

Exemple 5 - EURUSD

Cas : l'inflation aux États-Unis passe de 3% à 4% alors que les marchés anticipaient 3,5% - l'inflation augmente à un rythme plus rapide que prévu.

Réaction : Le dollar américain se renforce et l'EURUSD glisse de 1,1880 à 1,1830.

Explication : Une inflation plus élevée signifie que la Fed pourrait envisager des taux d'intérêt plus élevés - ce qui est généralement positif pour la devise (USD dans ce cas).

Veuillez noter que les données présentées se réfèrent aux données de performances passées et qu'elles ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

Conclusion

Pour résumer, les marchés réagissent à de nombreuses lectures économiques qui ont un impact énorme sur les fondamentaux - et les fondamentaux ont un rôle dominant dans la formation des prix des actifs. Par conséquent, les traders accordent une grande attention au calendrier économique et essaient de s'en servir pendant le trading.

Les fondamentaux sont importants dans l'analyse de marché, mais il convient de noter que dans le processus de prise de décision, de nombreux facteurs doivent être pris en compte et qu'ils ne garantissent pas un mouvement de marché spécifique.