Les actions de Peloton enregistrent une baisse de 2,6 % dans les échanges avant bourse, après une hausse impressionnante de 35 % hier. Cela fait suite à la publication par la société de résultats supérieurs aux attentes pour le quatrième trimestre et de solides perspectives de bénéfices pour l'exercice 2025, ce qui témoigne des progrès accomplis dans ses efforts de redressement.
Principales données financières :
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobile- Chiffre d'affaires : 643,6 millions de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 0,2 % en glissement annuel (estimation : 630,1 millions de dollars).
- EBITDA ajusté : 70,3 millions de dollars au 4ème trimestre, contre une perte de 34,7 millions de dollars il y a un an (estimation : 53,2 millions de dollars).
- Abonnés au fitness connecté : 2,98 millions, en baisse de 0,5 % en glissement annuel (estimation : 3,02 millions)
- Abonnés numériques payants : 615 000, en baisse de 26 % en glissement annuel (estimation : 606 687)
Résultats sectoriels :
- Revenus du fitness connecté : 212,1 millions de dollars, en baisse de 3,8 % en glissement annuel (estimation : 197,3 millions de dollars).
- Revenus des abonnements : 431,4 millions de dollars, en hausse de 2,3 % en glissement annuel (estimation : 431,2 millions de dollars).
Informations clés sur le streaming:
- Abonnés au fitness connecté : 2,98 millions (en baisse de 0,5 % en glissement annuel)
- Abonnés numériques payants : 615 000 (en baisse de 26 % d'une année sur l'autre)
- Le marché secondaire a enregistré une croissance de 16 % d'une année sur l'autre en termes d'ajouts d'abonnés connectés à des services de fitness payants au quatrième trimestre.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise de fitness au quatrième trimestre a légèrement augmenté de 0,2 % en glissement annuel pour atteindre 643,6 millions de dollars, avec des revenus d'abonnement en hausse de 2,3 %. Cependant, les revenus du fitness connecté ont connu une baisse de 3,8 %, reflétant les défis continus dans les ventes de matériel.
L'accent mis par Peloton sur la rentabilité est évident dans son EBITDA ajusté du quatrième trimestre de 70,3 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à la perte de 34,7 millions de dollars au cours de la même période l'année dernière. La société prévoit de réaliser 200 millions de dollars d'économies annualisées au cours de l'exercice 2025 grâce à son programme de restructuration et à des dépenses médiatiques plus efficaces.
Malgré ces développements positifs, Peloton est confronté à des vents contraires en ce qui concerne la croissance du nombre d'abonnés. Les abonnés au fitness connecté ont diminué de 0,5 % d'une année sur l'autre, tandis que les abonnés numériques payants ont connu une forte baisse de 26 %. Cependant, l'entreprise connaît un certain succès sur le marché secondaire, qui a enregistré une augmentation de 16 % d'une année sur l'autre dans les ajouts d'abonnés à des programmes de fitness connectés au quatrième trimestre.
En ce qui concerne l'avenir, les prévisions de revenus de Peloton pour l'exercice 2025 (2,4 à 2,5 milliards de dollars) sont plus faibles que prévu, compte tenu de la baisse des ventes de matériel d'une année sur l'autre, des vents contraires macroéconomiques et de la réduction des dépenses de marketing. Toutefois, l'EBITDA ajusté de 200 à 250 millions de dollars prévu pour l'exercice 2025 dépasse largement les estimations des analystes, ce qui témoigne de la volonté de l'entreprise d'améliorer sa rentabilité.
Les perspectives mitigées ont conduit à des opinions divergentes de la part des analystes. JPMorgan a rétrogradé Peloton de Surpondération à Neutre, citant la visibilité limitée et les défis à relever pour retrouver une croissance du nombre d'abonnés et du chiffre d'affaires de Connected Fitness. L'abaissement de la note fait également suite à la forte hausse de l'action, JPMorgan ayant fixé un nouvel objectif de prix de 5 dollars, contre 7 dollars auparavant. Toutefois, d'autres analystes ont revu leurs objectifs de prix à la hausse : Morgan Stanley a augmenté son objectif de 2,50 $ à 3,50 $, Canaccord a augmenté son objectif de 4 $ à 5 $ et Citi a augmenté son objectif de 4 $ à 4,75 $. Ces révisions reflètent les différentes interprétations des performances récentes et des perspectives d'avenir de Peloton parmi les analystes de Wall Street.
En conclusion, bien que les améliorations de la rentabilité de Peloton soient encourageantes, l'entreprise doit encore faire face à des défis importants pour relancer la croissance du nombre d'abonnés et des revenus. La réaction du marché suggère une perspective prudente car les investisseurs évaluent les progrès de l'entreprise par rapport aux vents contraires de l'industrie et aux pressions macroéconomiques.
Recommandations : Peloton a 23 recommandations, dont 2 sont « acheter » avec le prix cible le plus élevé à 20 $, 18 sont « conserver », et 3 sont « vendre » autour de 2 $. La prévision moyenne du prix de l'action sur 12 mois est de 4,52 $, ce qui implique un potentiel de hausse presque nul par rapport au prix actuel.
Analyse technique : Le cours de l'action a franchi deux niveaux de résistance au cours de la séance d'hier et se trouve actuellement au début d'un canal qui a constitué une résistance importante au début de l'année. Au cours de cette séance, le support sera constitué par les résistances de la veille, la première restant le retracement de Fibonacci de 38,2% à 4,43$ et ensuite la SMA 200 à 4,35$. Leur franchissement pourrait entraîner un retour au retracement de Fibonacci de 23,6 %, voire toucher les moyennes mobiles de 100 et 50 jours. La résistance se situe au niveau de consolidation entre 4,7 et 4,94 dollars, avec une résistance plus forte au niveau du retracement de Fibonacci de 50 % à 4,96 dollars par action. Le franchissement de ces niveaux ouvre la voie aux plus hauts de cette année. Le RSI reste temporairement suracheté, ce qui pourrait signaler une légère correction des prix. Cependant, il est important d'observer le MACD qui, pour le moment, n'envoie pas de signaux de surachat et reste en dessous du maximum de cette année.
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