📆 les minutes du FOMC seront publiées à 20h00
- La Réserve fédérale a procédé à une hausse des taux en septembre et suggère que d'autres hausses des taux restent une option.
- Le graphique des prévisions ("dot plot") suggère que nous devrions voir encore une hausse de taux de 25 points de base cette année.
- Un certain nombre de membres du Comité de politique monétaire de la Réserve fédérale (FOMC) ont adopté un ton dovish après la réunion, avec de tels commentaires devenant plus courants au début d'octobre.
- Les membres de la Réserve fédérale ont laissé entendre qu'une forte augmentation des rendements peut être interprétée comme une hausse de taux supplémentaire car elle crée des conditions de financement plus restrictives.
- Les marchés ont intégré l'orientation plus hawkish de la Fed suite à la dernière décision et les investisseurs rechercheront maintenant des commentaires accommodants dans le compte rendu.
- L'indice US500 (S&P 500) est en hausse de plus de 1% depuis le début de la semaine. Comment les contrats à terme ont-ils réagi lors des publications précédentes ?
Y a-t-il une possibilité de minutes moins hawkish voire dovish ?
La publication des minutes du FOMC prévue pour aujourd'hui à 20h est l'une des publications clés sur les marchés cette semaine, le rapport sur l'IPC de jeudi étant la deuxième publication de premier plan aux États-Unis cette semaine. Une lecture du PPI supérieure aux attentes aujourd'hui crée le risque d'une accélération de l'IPC en septembre. En ce qui concerne les minutes du FOMC, il convient de noter qu'elles seront liées à la réunion de septembre et ne tiendront donc pas compte des données solides publiées au cours des deux dernières semaines. À quoi pouvons-nous nous attendre de la publication d'aujourd'hui ?
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobile- Certains membres du FOMC ont déclaré que les taux d'intérêt sont déjà suffisamment restrictifs. Si les minutes mettent en évidence qu'un certain nombre ou la majorité des banquiers centraux ont exprimé cette opinion, cela pourrait entraîner une réaction dovish sur les marchés.
- Il est probable que de nombreux membres du FOMC aient noté que le marché du travail américain se refroidit.
- Plusieurs questions importantes, telles que la grève des travailleurs de l'automobile, la possibilité d'une fermeture gouvernementale et l'escalade au Moyen-Orient n'ont pas été discutées lors de la dernière réunion du FOMC.
- Si les termes "prudence" ou "patience" sont inclus dans le communiqué, le document pourrait être perçu comme dovish par les marchés.
- En revanche, le dollar américain pourrait être soutenu si les minutes indiquent que la majorité des banquiers centraux estime nécessaire une nouvelle hausse des taux.
- Il semble probable que le document souligne la nécessité de maintenir les taux à des niveaux plus élevés pendant une période plus longue, mais une telle opinion n'est pas nouvelle et sa mention ne devrait pas avoir d'impact sur les marchés.
Comment les marchés vont-ils réagir ?
Le S&P 500 (indice spot et contrats à terme) a connu une réaction négative à la suite des deux précédentes publications des minutes du FOMC. Non seulement le S&P 500 a chuté au cours des deux premières heures suivant la publication, mais il a également continué de baisser le jour suivant.
Source: Bloomberg Finance LP
L'indice US500 a rebondi de plus de 4% par rapport à son récent creux local et se rapproche du niveau de retracement de 50% de la dernière correction. L'objectif à court terme pour les acheteurs pourrait être le niveau de retracement de 50% mentionné situé autour de 4 430 points. En revanche, si le marché interprète la publication des minutes d'aujourd'hui comme étant hawkish, l'US500 pourrait connaître une réaction négative. La première grande zone de support est située à 4 375 points. Il convient de noter que le dernier rebond de l'US500 a été entraîné par une baisse des rendements américains.
Source: xStation5
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