L'action Wells Fargo plonge en pré-marché après de faibles résultats trimestriels.

L'une des plus grandes banques d'investissement des États-Unis, Wells Fargo (WFC.US), a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre 2022, qui se sont avérés insuffisants pour modifier le sentiment actuel à l'égard du secteur bancaire :

• Le bénéfice par action a dépassé les attentes des analystes : 0,88 $ contre 0,81 $.

• Wells Fargo a gagné près de 3,67 milliards de dollars au premier trimestre contre 4,64 milliards de dollars en 2021, soit une baisse d'environ 21 % ;

• Wells Fargo a signé le plus grand nombre de prêts hypothécaires de toutes les banques américaines en 2021 ;

• Les montages hypothécaires ont baissé de 27 % par rapport à 2021. JPMorgan a déclaré hier dans un rapport que ses montages hypothécaires avaient chuté de 37 %. Le PDG de Wells Fargo, Charlie Scharf, prévoit de contrôler étroitement les coûts de la banque, mais tentera tout de même d'enrayer la baisse des montages hypothécaires ;

• Les revenus ont légèrement diminué : 17,59 milliards de dollars contre 18,53 milliards de dollars l'année précédente. Cela représente une baisse d'environ 5 % ; les prévisions des analystes tablaient sur un revenu d'environ 17,78 milliards de dollars. Wells Fargo a simultanément débloqué 1,09 milliard de dollars pour couvrir les pertes éventuelles ;

• Le revenu net d'intérêt, qui est une mesure du bénéfice des activités de prêt, a augmenté de 5 % pour atteindre 9,22 milliards de dollars, ce qui peut être considéré comme une perspective positive pour l'avenir. En janvier 2022, la direction de Wells Fargo a estimé que les revenus nets d'intérêts pourraient augmenter de 8% supplémentaires si la Fed augmente les taux d'intérêt trois fois en 2022. Les investisseurs, quant à eux, s'attendent à neuf à dix hausses de taux de 0,25 point de base, selon CME Group. Cela laisse espérer un "repli" du marché et une amélioration de la rentabilité de Wells Fargo en 2022 ; 

• Les engagements de prêts en cours ont augmenté de 6 % par rapport à 2021 et de 2 % par rapport au quatrième trimestre 2021.

• Les inquiétudes continuent de croître autour du scénario de récession provoqué par le revirement de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Des performances plus faibles dans le secteur bancaire pourraient annoncer la fin du marché haussier pour les banques qui s'est déroulé pendant l'ère de la pandémie où un marché de l'immobilier, des prêts hypothécaires et du crédit à la consommation en pleine expansion a tiré les bénéfices et le chiffre d'affaires des banques. 

• La hausse des coûts de l'énergie et l'inflation dans les secteurs des services et des biens pourraient devenir des facteurs de risque, ce qui, pour certains citoyens et entreprises américains, pourrait signifier insolvabilité et fermeture. Les demandes de crédit sont également en baisse. La semaine dernière, le nombre de demandes de prêts hypothécaires pour des propriétés américaines a diminué de 6,4 % par rapport à la même période en 2021, selon la Mortgage Bankers Association. Il convient de garder à l'esprit que les évaluations de certaines grandes banques n'ont pas encore dépassé leurs sommets d'avant la pandémie.

• Dans le même temps, les remboursements de prêts plus élevés causés par la hausse des taux pourraient donner aux banques des retours sur leurs prêts sans précédent et alimenter leur activité. À ce jour, les rendements des prêts accordés par les banques n'ont pas été significatifs en raison des taux d'intérêt historiquement bas. L'économie américaine semble toujours en bonne santé, ce qui signifie que les emprunteurs devraient être en mesure de couvrir leurs engagements. Il convient de garder à l'esprit que certaines des plus grandes banques se négocient toujours en dessous des sommets atteints avant la pandémie de coronavirus. 

Les analystes de CitiGroup ont changé leur recommandation pour Wells Fargo de "Conserver" à "Acheter" aujourd'hui.

Graphique de Wells Fargo (WFC.US), intervalle H4. A l'ouverture, le cours de l'action teste un support majeur autour de 45,00$, qui coïncide avec 38,2 selon le retracement de Fibonacci de la vague haussière lancée en octobre 2020. La résistance potentielle à court terme reste la moyenne mobile à 50 séances (ligne verte) et la SMA 200, dont le franchissement pourrait annoncer un retournement de tendance. Le prix respecte toutefois la ligne de tendance baissière qui suggère la prédominance des vendeurs sur le marché. Si les acheteurs parviennent à stopper les baisses autour du support susmentionné à 45.00$, une impulsion à la hausse vers la résistance de court terme à 50.00$ pourrait être lancée. Source: xStation5