De tous les grands indices de Wall Street, le Dow Jones et le Russell 2000 sont susceptibles de connaître la plus grande volatilité en réaction aux résultats trimestriels des banques, qui donneront aujourd'hui le coup d'envoi de la saison des résultats du quatrième trimestre 2023. En effet, la pondération du secteur bancaire dans ces deux indices est beaucoup plus élevée que dans le S&P 500 ou le Nasdaq.
Part du secteur bancaire dans les principaux indices de Wall Street
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobile- Dow Jones (US30) : 16.5%
- Russell 2000 (US2000) : 16.0%
- S&P 500 (US500) : 13.1%
- Nasdaq : 3,59
- Nasdaq-100 (US100) : 0.0%
Historiquement, le Russell 2000 a été plus sensible aux résultats trimestriels des banques locales et des petites banques. Le Dow Jones, en raison des caractéristiques des institutions qui publieront leurs résultats aujourd'hui (grandes banques), pourrait montrer la voie en ce qui concerne la dynamique de la volatilité à Wall Street. En outre, l'US30 pourrait réagir à la publication des données de UnitedHealth Group (UNH.US), qui représente la plus grande part (en poids) de l'indice Dow Jones (plus de 9,4 %).
Source: S&P Global
À quoi faut-il prêter attention ?
Le secteur financier devrait afficher la quatrième plus forte baisse du BPA (en glissement annuel) des 11 secteurs, à savoir -3,1 %. Les facteurs clés à surveiller lors de l'analyse des résultats trimestriels sont l'impact de la forte baisse de la rentabilité au cours du trimestre, l'ampleur de la détérioration de la qualité du crédit et les mises à jour des prévisions pour 2024 (notamment pour les taux d'intérêt). Les analystes s'attendent à de nouvelles mesures de contrôle des coûts, sous la forme de programmes formels et de licenciements, à une dynamique modérée sur le marché hypothécaire et à une faible performance de la banque d'investissement. Les revenus des divisions de gestion de patrimoine bénéficieront de l'impact de la croissance des actifs sous gestion en fin d'année, tant pour les actions que pour les instruments à revenu fixe. Les commentaires éventuels de la direction sur les perspectives du secteur des fusions et acquisitions pourraient être particulièrement intéressants, étant donné les phénomènes croisés d'un financement moins cher mais de valorisations plus élevées et la croyance plus forte du marché dans un scénario d'atterrissage en douceur.
Source: FactSet
Source: XTB Research
La séance d'aujourd'hui pour l'US30 pourrait être cruciale car l'indice de référence se négocie dans une fourchette de consolidation relativement étroite depuis la première moitié du mois de décembre. Des résultats d'entreprise moins bons que prévu pourraient inciter les acheteurs à prendre des bénéfices après les fortes hausses enregistrées récemment, ce qui amènerait l'indice US30 à s'appuyer sur un support proche de l'écart déclenché par la reconduction du contrat du 13 décembre. Dans le cas contraire, des résultats meilleurs que prévu pourraient faire remonter l'indice vers les récents sommets locaux.
Source: xStation
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