BIOGEN : La rumeur de l’achat de Biogen par Samsung fait fluctuer fortement les prix de l’action

Le Dow Jones signe un record ce jeudi 30 Décembre 2021, le rallye de fin d’année continue pour les indices boursiers américains.

Le Dow Jones a enregistré une hausse de 0.50%, S&P500 enregistre une hausse de 0.3% à l’ouverture,  l’indice des valeurs technologiques ouvre au niveau de la clôture de la veille.

Malgré la propagation fulgurante du nouveau variant du Covid-19 Omicron, les investisseurs ne semblent pas craindre un ralentissement économique à court terme. Les chiffres sur ce variant rassurent, le taux de vaccination élevé et le fait que le variant semble moins dangereux que les précédentes souches amènent les investisseurs à penser qu’il n’y aura pas de mesures restrictives fortes pour l’économie mondiale.

L’action Tesla (TSLA.US) ouvre en baisse de près de 3% après que l’organisme de sécurité des transports ait annoncé que le concessionnaire rappelait 475 000 véhicules pour des problèmes de sécurité. 

L’action Biogen ouvre en baisse de 6.6% après que Samsung ait démenti la rumeur concernant le rachat de l’entreprise du secteur thérapeutique.

Au niveau du marché obligataire, l’actif sans risque américain à dix ans recule de 2 points de base, à 1.533%.

Biogen est une entreprise pionnière en neurosciences. L’entreprise est spécialisée dans le traitement des maladies neurologiques telles que Alzheimer. Elle fait partie des leaders mondiaux de la conception de produits thérapeutiques. Les ventes de médicaments représentent près de 80% de leur chiffre d'affaires.

L’entreprise a beaucoup fait parler d’elle durant la séance américaine d’hier. En effet, une rumeur selon laquelle Samsung, le leader coréen de ventes de smartphones, aurait fait une offre de rachat de Biogen à hauteur de 42 milliards de Dollar a fait exploser l’action Biogen à la hausse hier (+9.4%).

Samsung est spécialisé dans la conception de téléphones mobiles, et dans les domaines de l'électronique et des semi-conducteurs, mais il ne serait pas impossible que leur intérêt soit fondé. En effet, Samsung intervient dans le domaine de la santé avec sa filiale Samsung Biologics.

D’un point de vue financier, l’entreprise Biogen ne semble pas être une bonne opportunité d’investissement, les analystes anticipant une baisse de la valorisation de l’entreprise de 2020 à 2021. Le chiffre d’affaires diminuerait également de 19% selon les analystes, ce qui est une baisse colossale pour une entreprise de cette envergure.

Le résultat lié à l’activité d’exploitation de l’entreprise, donc le cœur de l’activité de Biogen, serait presque divisé par deux entre 2020 et 2021. Le bénéfice net, quant à lui, diminuerait de plus de 50%.

Un rachat de Biogen par Samsung serait donc accueilli comme une nouvelle positive pour l’action, les investisseurs pensent à une meilleure gestion de l’entreprise de la part du leader coréen. Hier, ce n’était qu’une simple rumeur.

Aujourd’hui, Samsung dément formellement être entré en contact avec Biogen pour établir un rachat de l’entreprise à hauteur de 42 Milliards de Dollars. L’action a réagi très négativement, baissant de 6.6% à l’ouverture.

Point technique de moyen terme : Biogen (BIIB.US)

Source : xStation5

Sur le graphique moyen terme (Daily Chart), nous observons que l’action Biogen évoluait dans une tendance baissière depuis Septembre 2021. La tendance baissière n’avait pas été remise en question jusqu’à hier. En effet, le prix de l’action a fortement augmenté lors de la séance d’hier, c’est notamment due à l’apparition d’une rumeur selon laquelle Samsung, le géant coréen de la technologie, souhaitait racheter Biogen. L’actif semble vouloir se retourner à la hausse, et cela est confirmé par plusieurs éléments :

• Nos moyennes mobiles 20 et 50 jours ont toutes les deux été franchies très clairement par le haut. Elles ont constitué de très bons niveaux de résistance durant toute la baisse de l’actif. Ces résistances dynamiques ont cassé hier, mais la moyenne mobile 50 jours a tout de même été franchie par le bas aujourd’hui.

• Le RSI évoluait en dessous de sa zone de neutralité. La force relative des vendeurs était supérieure à celle des acheteurs. Cependant, lors de la séance d’hier, le RSI a franchi sa zone de neutralité par le haut, le momentum baissier n’est donc plus d’actualité. La zone de neutralité du RSI pourrait être le point d’inflexion d’une nouvelle vague haussière sur l’action. Les commentaires de Samsung aujourd’hui ont fait replonger le prix sous la zone de neutralité, mais une reprise est toujours possible.

• Du point de vue de la théorie de Dow, nous ne confirmons pas de retournement de tendance. En effet, les points bas que nous pouvons observer sur notre graphique restent de plus en plus bas, et les points hauts restent de plus en plus bas. Cependant, l’apparition de points bas plus hauts que les précédents pourraient se faire si les moyennes mobiles jouent le rôle de supports.

L’impulsion haussière de la séance d’hier (+9.4%) remet en cause la tendance baissière de moyen terme sur l’action Biogen. Elle pourrait être intéressante à la hausse si les moyennes mobiles se retournent et jouent le rôle de support. Il faut également observer le comportement du RSI autour de sa zone de neutralité, cette zone est, lorsque le marché entame une nouvelle tendance, un seuil psychologique clé très observé par les investisseurs.

L’apparition du gap baissier d’aujourd’hui (-6.6%) émet un doute quant aux cassures des différents éléments techniques. Ces cassures peuvent être des faux signaux.

Nous pouvons identifier 3 niveaux importants de moyen terme sur Biogen (BIIB.US) :

Tout d’abord, nous avons une résistance importante à 260$. L’action est actuellement sur cette zone, un rejet de prix de court terme a été observé sur ce niveau aujourd’hui.

Nous avons également le niveau des 250$, qui est un seuil psychologique clé. Il correspond à un chiffre rond, les investisseurs et opérateurs de marché ont tendance à observer ces seuils attentivement pour prendre leur décision. Le cours a franchi cette zone par le bas, cela pourrait être négatif pour l’action.

La résistance à 281$ est également à observer si l’action venait à progresser jusqu’à cette zone. Si ce niveau est atteint ou franchi, nous validons un retournement de tendance de moyen terme selon la théorie de Dow. Cela signifierait que, sur le moyen terme, l’action Biogen évoluerait dans une nouvelle tendance haussière.

Le momentum baissier est pour le moment remis en question. La volatilité sur cette action reste assez forte depuis hier, il faut donc prendre beaucoup de recul et de précautions quant à ses décisions d’investissement. En effet, une variation à la hausse de 9.4% a été prolifique pour certains investisseurs dans la séance de la veille, mais très négative pour les vendeurs à découvert. Un achat précipité de l’action pourrait entraîner des pertes assez importantes.

D’un point de vue fondamental, il faut rester à l’affût quant au secteur technologique et à l’action Biogen. Nous sommes dans un contexte où les investisseurs n’ont pas d’autres alternatives que d’investir sur des actifs risqués, mais cela pourrait changer en 2022 avec le resserrement des politiques américaines et européennes. Cela pourrait engendrer des fluctuations négatives sur la globalité des marchés US, mais nous n’y sommes pas encore.

D’un point de vue financier, Biogen a un PER assez élevé, ce qui signifie que l’action est surévaluée par rapport à la valeur de l’entreprise. Si Samsung effectue un rachat de Biogen, il faudrait, pour convaincre les investisseurs, de meilleurs résultats avec une meilleure gestion de l’activité d’exploitation de l’entreprise. S’il n’y a aucun pourparlers entre les deux sociétés durant les prochaines séances, cela pourrait être négatif pour Biogen, car cela anéantirait l’espoir d’une meilleure gestion financière et d’exploitation de l’entreprise thérapeutique.