Bank of America gagne 3% après la publication de ses résultats 📈 Goldman Sachs perd du terrain

Les actions de la deuxième plus grande banque des États-Unis, Bank of America, gagnent plus de 3 % aujourd'hui, car la banque a dépassé les prévisions et amélioré son bénéfice de 10 % en glissement annuel. Goldman Sachs, en revanche, perd près de 0,5 % après les résultats - Wall Street les a pris avec beaucoup plus de prudence - le bénéfice net a chuté de 33 % en glissement annuel, les revenus légèrement plus élevés que prévu n'ont pas encouragé les investisseurs à acheter des actions.

Bank of America (BAC.US)

La banque a gagné près de 7,8 milliards de dollars, contre 7,1 milliards de dollars un an plus tôt. Les bénéfices proviennent principalement de la banque d'investissement et de la hausse des taux d'intérêt, qui a amélioré les revenus d'intérêts. Bien entendu, dans le même temps, la banque a enregistré des pertes plus importantes sur son portefeuille d'obligations, qui s'élève déjà à 131,6 milliards de dollars, contre 105,8 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre. La banque prévoit de les conserver jusqu'à l'échéance, bien sûr (elle n'est pas obligée de réaliser des pertes si elle ne vend jamais les obligations, mais elle ne peut pas investir ou emprunter ces fonds à des taux plus élevés tant qu'elle les conserve). Le président de la Banque, M. Moynihan, a signalé que les dépenses de consommation s'affaiblissaient.

• Revenus : 25,32 milliards de dollars contre 25,14 milliards de dollars prévus (croissance de 3 % en glissement annuel)
• Bénéfice par action (BPA) : 0,9 $ contre 0,83 $ prévu et 0,81 $ au T3 2022 (augmentation de 10 % en glissement annuel)
• Provision pour pertes sur créances : 931 millions de dollars contre 520 millions de dollars au T3 2022. 
• Total des provisions pour pertes sur prêts : 1,23 milliard de dollars contre des prévisions de 1,3 milliard de dollars
• Revenus d'intérêts : 14,4 milliards de dollars contre 14,1 milliards de dollars prévus (augmentation de 4 % en glissement annuel).
• Revenus de la division investissement et gestion de patrimoine : 5,32 milliards de dollars contre 5,34 milliards de dollars prévus
• Total des dépôts : 1,88 trillion de dollars contre 1,77 trillion de dollars prévus
  CET1 : 13,5% contre 13,2% prévus

Les analystes de Wells Fargo ont qualifié le trimestre de BofA de "bon", bien que plus faible que celui de JP Morgan ou de Citi. Dans le même temps, l'institution continue de croître malgré les inquiétudes concernant l'économie. Le PDG a souligné que le nombre de clients a augmenté "dans tous les secteurs d'activité". La banque s'est "fait un nom" pour sa très forte exposition aux pertes obligataires, qu'elle a accumulées plus intensément que ses concurrents pendant la pandémie de coronavirus - en conséquence, la perte sur ces obligations pèse sur elle aujourd'hui et la rend plus vulnérable à la hausse des rendements. Selon les analystes d'UBS, cela reste la principale raison de la décote par rapport aux autres grandes banques américaines.

Goldman Sachs (GS.US)

Goldman Sachs a dépassé les prévisions de Wall Street, principalement en raison d'un résultat plus élevé que prévu pour les opérations sur obligations. Dans un commentaire sur les résultats, Goldman a souligné la popularité croissante du "revenu fixe" et des transactions branchées, qui ont contribué à compenser les baisses dans les opérations de change, de matières premières et de crédit (FICC). Les revenus provenant du financement d'instruments à revenu fixe ont atteint le chiffre record de 730 millions de dollars. Les revenus provenant du négoce d'actions et de produits dérivés ont augmenté de 8 % en glissement annuel pour atteindre près de 3 milliards de dollars, alors que les estimations tablaient sur 2,8 milliards de dollars.

• Revenus : 11,82 milliards de dollars contre 11,19 milliards de dollars prévus (baisse de 1 % en glissement annuel)
• Bénéfice par action (BPA) : 5,47 $ contre 5,31 $ par action (baisse de 33 % en glissement annuel)
• Revenus de la banque d'investissement : 1,55 milliard de dollars contre 1,48 milliard de dollars prévus (1% d'augmentation en glissement annuel)

Le négoce et le conseil ont représenté les deux tiers des revenus de la banque au dernier trimestre, et c'est toujours le négoce qui reste sa principale source de profits et de revenus. En 2023, les fusions, les introductions en bourse et les émissions de dette n'ont pas réussi à "récolter" dans un environnement de taux plus élevés et de dette coûteuse. La banque a également souligné les réductions de valeur sur les pertes liées à l'immobilier commercial. La banque a enregistré une réduction de valeur de 506 millions de dollars (prêts GreenSky) et de 358 millions de dollars sur les propriétés CRE au troisième trimestre. Les analystes de Wells Fargo ont commenté les résultats comme étant inférieurs à la moyenne face à des coûts plus élevés et des rendements nets inférieurs à l'objectif. Dans le même temps, David Solomon, PDG de Goldman, a indiqué qu'il n'avait jamais été aussi optimiste à propos de Goldman Sachs malgré la faiblesse des activités de consommation dont il entend parler de la part des PDG.

Demain, avant la session américaine, Morgan Stanley (MS.US) publie ses résultats.

Source: xStation5