- Au début d'une nouvelle semaine, nous assistons à un nouveau mouvement de panique sur les marchés. Les investisseurs craignent que les États-Unis ne se dirigent vers une récession. Les capitaux se détournent des actifs à risque, comme en témoignent les fortes baisses des indices de la zone Asie-Pacifique et des contrats sur indices américains.
- Au moment de la publication, la probabilité d'une réduction de 50 points de base des taux d'intérêt lors de la réunion de septembre du FOMC est déjà de 80,5 %. Une nouvelle baisse de 50 points de base lors de la réunion de novembre est prévue à 61,4 % et une baisse de 25 points de base lors de la réunion de décembre. Au total, le marché prévoit déjà 5 baisses complètes de 25 points de base cette année, ce qui suggère que la Fed a mis trop de temps et que les États-Unis risquent d'être confrontés à une récession d'ici la fin du second semestre 2024.
- Les baisses des indices boursiers japonais sont comparables à la panique provoquée par la pandémie de Covid-19, les contrats de l'indice Nikkei225 (JAP225) perdant plus de 9,00 % pour atteindre 31800 points. En trois semaines environ, l'indice a enregistré une chute record de 25 % par rapport à des sommets dépassant les 42500 points.
- Les rendements des obligations américaines accentuent également leur baisse sous le seuil de 4,00 %. Les rendements de l'obligation à 10 ans se négocient actuellement à 3,75 % et ceux de l'obligation à 2 ans à 3,79 %. Nous assistons à un retour de la courbe des rendements à des niveaux normaux, c'est-à-dire que les rendements à court terme tombent sous les rendements à long terme après que la courbe soit restée inversée pendant une période record depuis le début de l'année 2023.
- Les autres indices de la région Asie-Pacifique enregistrent des baisses légèrement moins importantes que le marché des actions japonais, mais toujours significatives en termes nominaux. Les indices chinois et australien perdent environ 2,00 % chacun, tandis que les contrats de l'indice SG20cash de Singapour perdent plus de 4,50 %.
- Les contrats à terme sur les indices européens indiquent également une baisse de plus de 2,00 % à l'ouverture de la séance au comptant sur le Vieux Continent. Le UK100 perd 1,70% et le DAX 2,20%.
- Les craintes de récession ont fait passer le prix du pétrole de 78 à 73 dollars américains au cours du week-end, soit une baisse de plus de 8,00 %. Une décote de 1,20 % sur la journée.
- Le dollar américain perd également du terrain. L'indice USDIDX se négocie avec une décote de 0,40 %, tombant à son plus bas niveau depuis le début de l'année, à 102,5000 points. Le yen japonais est la monnaie la plus forte, gagnant jusqu'à 2,5-3,0% contre les autres devises. L'USDJPY perd 2,50 % pour atteindre le niveau de 142,8000.
- L'or gagne 0,20 % en tant que seul actif, à un niveau de 2450 USD l'once.
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