Arista Networks (ANET.US) a grimpé à un rythme à deux chiffres lors des échanges après la clôture d'hier, suite à la publication du rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2023. La société américaine qui conçoit et vend des commutateurs de réseau multicouches, a annoncé des ventes et des bénéfices supérieurs aux attentes, ainsi qu'une orientation optimiste pour le trimestre en cours. Jetons un œil à la publication.
Arista bat les attentes de revenus et de profits au Q2 2023
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileArista Networks (ANET.US) a publié un rapport positif sur les résultats du deuxième trimestre 2023 hier après la clôture de la séance de marché. La société a annoncé une hausse de 39% des revenus d'une année sur l'autre, portée par une hausse de 42% des revenus de ses produits. Cependant, ce qui peut sembler préoccupant est la hausse de 41% des coûts des revenus d'une année sur l'autre. Une croissance plus rapide des coûts que des ventes signifie une détérioration de la marge brute. Cependant, la marge opérationnelle s'est améliorée par rapport à l'année précédente, grâce à une baisse des coûts de SG&A ainsi que des coûts de R&D en proportion des revenus. Le BPA ajusté était près de 50% plus élevé d'une année sur l'autre, à 1,58 $.
Arista a annoncé que ses expéditions cumulatives de ports de réseau cloud ont dépassé 75 millions au premier semestre 2023. L'entreprise a continué à gagner des parts de marché dans le secteur des entreprises, qui comprend la vente d'équipements aux grandes entreprises. C'est très bien accueilli car auparavant, les ventes d'Arista étaient fortement concentrées chez quelques gros clients.
Résultats du Q2 2023
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Chiffre d'affaires : 1,46 milliard de dollars contre 1,38 milliard attendus (+39% en glissement annuel)
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Revenu des produits : 1,26 milliard de dollars contre 1,18 milliard attendus (+42% en glissement annuel)
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Revenu des services : 197,4 millions de dollars contre 191,9 millions (+19% en glissement annuel)
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Coût des revenus : 574,8 millions de dollars contre 546,9 millions attendus (+41% en glissement annuel)
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Coût des revenus des produits : 533,6 millions de dollars contre 501,7 millions attendus (+42% en glissement annuel)
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Coût des revenus des services : 41,2 millions de dollars contre 38,3 millions attendus (+25% en glissement annuel)
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BPA ajusté : 1,58 $ contre 1,44 $ attendus (1,08 $ il y a un an)
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Marge opérationnelle ajustée : 41,6% contre 40,7% attendus (40,4% il y a un an)
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Marge brute ajustée : 61,3% (61,9% il y a un an)
La croissance du chiffre d'affaires et des coûts des produits d'Arista continue de ralentir. La croissance des coûts a ralenti plus que la croissance des ventes et les deux étaient égales au Q2 2023. Cependant, cette amélioration se poursuivra-t-elle au Q3 2023 ? Source : Bloomberg Finance L.P.
Prévision optimiste pour le Q3 2023 mais la croissance continue de ralentir
En plus de résultats du Q2 2023 meilleurs que prévu, Arista a également émis une prévision optimiste pour le trimestre en cours. L'entreprise s'attend à ce que le chiffre d'affaires atteigne 1,45 à 1,50 milliard de dollars au Q3 2023, soit plus que les 1,39 milliard de dollars attendus par le marché. Cependant, cela représente une croissance de 23 à 27% en glissement annuel, ce qui serait le rythme de croissance le plus lent depuis le deuxième semestre 2021. La marge opérationnelle devrait être légèrement inférieure à celle du Q2 2023, tandis que la marge brute devrait s'améliorer.
La société a déclaré qu'en dépit de délais de réalisation plus courts et d'une visibilité réduite, elle est en train de mettre en œuvre des améliorations progressives à ses perspectives pour 2023 et s'attend maintenant à une croissance du chiffre d'affaires supérieure à 30% cette année !
Il y avait une préoccupation que les résultats et les perspectives d'Arista puissent décevoir, car ses plus gros clients - Microsoft et Meta Platforms - ont annoncé des plans de dépenses plutôt conservateurs dans leurs récentes publications de résultats. Cependant, l'entreprise a réussi à dépasser les attentes et les analystes notent qu'elle a également réussi à diversifier davantage ses sources de revenus au Q2 2023, ce qui est perçu comme un positif.
Prévision pour le Q3 2023
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Chiffre d'affaires : 1,45 à 1,50 milliard de dollars contre 1,39 milliard attendus
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Marge opérationnelle ajustée : 41% contre 41,2% attendus
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Marge brute ajustée : environ 62%
La croissance des revenus d'Arista a continué de ralentir au Q2 2023 et la société prévoit également un ralentissement supplémentaire au Q3 2023. Source : Bloomberg Finance L.P.
Un regard sur le graphique
En regardant le graphique d'Arista Networks (ANET.US) à l'intervalle D1, nous pouvons voir que l'action a subi une forte correction récemment. Cependant, les baisses ont été stoppées à la zone de soutien de 148 $, marquée par des réactions de prix précédentes ainsi que par la ligne de tendance à la hausse, et le stock a commencé à se redresser. L'action se négocie aujourd'hui environ 14% plus haut en pré-marché et si les taureaux conservent ces gains jusqu'à l'ouverture de la session de Wall Street à 15h30, il y a une chance que l'action atteigne de nouveaux sommets historiques aujourd'hui.
Source : xStation5
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