Aehr Test Systems (AEHR.US), qui fabrique et teste des semi-conducteurs utilisés notamment sur le marché des voitures électriques, a revu à la baisse ses prévisions pour 2024 pour la deuxième fois en un an. Le taux de croissance annuel de l'entreprise sera de 0 % contre l'impressionnant taux de 50 % prévu au début de l'automne 2023. Aehr prévoit une perte par action inattendue dans ses résultats estimés pour le troisième trimestre fiscal clos le 29 février 2024. En conséquence, hier, les actions de la société, qui se négociaient encore à 50 dollars en novembre 2023, ont plongé de 22 % et se négocient aujourd'hui en pré-marché à 11,3 dollars par action.
Voitures électriques : la cause des problèmes ?
- La faiblesse des commandes dans le secteur des véhicules électriques a déjà conduit Aehr Test à publier des prévisions décevantes. Le marché a interprété l'annonce faite hier par l'entreprise comme un signal d'alarme, indiquant que la situation est loin de se stabiliser. Dans le même temps, l'entreprise avait précédemment indiqué qu'elle s'attendait à ce que ses revenus et ses bénéfices provenant d'autres secteurs, notamment les énergies vertes et les centres de données, compensent la faiblesse du marché de l'électricité, mais ce n'est finalement pas le cas.
- M. Aehr attribue le ralentissement actuel aux retards dans les commandes de systèmes de gravure de plaquettes, en particulier les semi-conducteurs pour les véhicules électriques. La société prévoit un chiffre d'affaires d'environ 7,6 millions de dollars, avec une perte nette GAAP de 1,5 à 1,8 million de dollars (0,05 à 0,06 dollar par action). Dans le même temps, les réservations ont atteint 24,5 millions de dollars, et la société a déclaré un carnet de commandes de 20 millions de dollars au 29 février 2024.
- Le fabricant a révisé ses prévisions de revenus annuels pour l'exercice 2024 (se terminant le 31 mai 2024). L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires total d'au moins 65 millions de dollars avec un bénéfice net GAAP d'environ 11 millions de dollars (soit 0,38 dollar par action contre 0,72 dollar prévu par le marché). Gayn Erickson, président-directeur général d'Aehr, a souligné l'affaiblissement général des investissements dans les semi-conducteurs, les stocks excédentaires et les reports de commandes des clients. Dans le même temps, le PDG est optimiste quant à la croissance à long terme du marché des tests et du déverminage sur les marchés clés de l'entreprise : EV, énergie renouvelable et stockage de données.
- Les résultats complets seront publiés le 9 avril 2024 et la société tiendra également une conférence téléphonique à cette date. Les analystes de William Blair ont maintenu la note "performance du marché" pour la société.
Actions d'Aehr Test (AEHR.US), D1
Les actions de la société ont subi une liquidation beaucoup plus profonde que lors du cycle 2021 - 2022 et se négocient 45 % en dessous du retracement de 71,6 Fibonacci et près de 65 % en dessous de la moyenne SMA200. La résistance clé est la moyenne SMA50 (ligne orange) qui se situe actuellement autour de 16 dollars par action. L'entreprise n'a pas de dette et enregistre des marges élevées pendant une période de commandes plus importantes. Elle semble susceptible de bénéficier d'un scénario futur d'un nouveau cycle de demande sur le marché des véhicules électriques.
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