¿Cómo invertir en oro?

El oro es el activo financiero que más subidas ha generado en lo que llevamos del año gracias a la compra de los distintos bancos centrales y las tensiones geopolíticas que asolan al planeta. Los movimientos de compraventa de este material precioso vienen liderados por China. El país, cuyas exportaciones superan ampliamente sus importaciones, está vendiendo materias primas como petróleo, uranio o trigo y aceptando oro como medio de pago, motivado por el comportamiento de sus principales socios, Rusia o Irán, que, por las sanciones que se les han impuesto, no ven útil percibir dólares.

Por otro lado, la victoria electoral de Putin y la posible vuelta a la casa blanca de Donald Trump están aumentando la inestabilidad e incertidumbre en el planeta, lo que incrementa la popularidad del oro como activo refugio. Pero ¿cuáles son sus ventajas y riesgos? ¿Y cómo se puede invertir en oro?

Factores que afectan al precio del oro 

El oro es uno de los metales preciosos más populares del mundo por su valor e importancia histórica. Este material se utilizó como moneda de cambio hasta 1971, año en el que el presidente Nixon de Estados Unidos puso fin al denominado ‘patrón oro’, un sistema monetario que establecía el valor de la moneda de un país en función de la cantidad de oro que poseía. 

Con el fin del patrón oro, el papel protagónico de este material dentro de la política monetaria decayó y se dio paso al sistema crediticio actual. Aun así, el oro sigue siendo un material de enorme interés para los inversores, que ven en él un activo refugio en épocas de inestabilidad e incertidumbre financiera. 

Antes de invertir en oro, no obstante, es importante comprender cuáles son los factores que pueden hacer fluctuar el precio de este metal precioso, de cara a prepararse para posibles movimientos del mercado. Algunos de los más relevantes son: 

• Incertidumbre política: al estar considerado como un activo refugio, el valor del oro suele aumentar durante los episodios de recesión, crisis financieras o alta volatilidad. Por el contrario, en momentos de estabilidad económica, donde los principales indicadores financieros muestran un carácter positivo, el precio del oro suele descender.
• Los movimientos del dólar estadounidense: el oro guarda una estrecha relación con el dólar estadounidense, que actúa como referente para definir su valor. En concreto, la relación que existe entre ambos es de carácter inverso. Así, en los periodos en los que el dólar pierde valor, el precio del oro tiende a subir, mientras que cuando la divisa aumenta de valor, el precio del metal disminuye. 
• Política monetaria: los tipos de interés también pueden impactar sobre el precio del oro. En concreto, unos tipos de interés altos suelen afectar negativamente al material precioso, dada la relación inversa que existe entre el oro y la rentabilidad de los bonos. Al estar considerados ambos como activos refugio, cuanto mayor sea la rentabilidad que ofrecen los bonos, mayor será su atractivo sobre el oro, y viceversa.

Más allá de estos factores, el precio del oro también puede verse influenciado por la oferta y la demanda. En este sentido, los últimos datos oficiales apuntan a que la demanda de este material precioso viene liderada por el sector de la joyería y por las compras de los bancos centrales. Sectores como el tecnológico y el electrónico, o la propia compra de los inversores, también juegan un papel importante en la demanda de este material. 

Ventajas de invertir en oro 

El oro es el metal precioso más popular en el mundo de la inversión y un activo que ofrece múltiples ventajas dentro de este sector. Entre las principales, destacan: 

• Estabilidad: el oro está considerado como un activo estable capaz de mantener su valor con el paso del tiempo sin sufrir grandes fluctuaciones, lo que lo convierte en una opción interesante de cara a protegerse de las recesiones y crisis del mercado.
• Diversificación: invertir en oro permite a los inversores diversificar sus carteras y reducir el riesgo asociado a este tipo de operaciones, ya que se presenta como un tipo de inversión distinto a la renta fija o variable. Además, este activo no está correlacionado con los mercados bursátiles, por lo que su comportamiento no dependerá de los movimientos de las bolsas. 
• Liquidez: el oro es un activo líquido, es decir, un activo que se puede comprar y vender con facilidad en cualquier lugar del mundo. En este sentido, no obstante, es importante tener en cuenta que la liquidez de este material dependerá del producto, siendo generalmente mayor en instrumentos como los ETFs o las acciones que en productos físicos como los lingotes.
• Reserva de valor: históricamente, el oro ha demostrado ser capaz de mantener su valor en episodios de crisis económicas y financieras, lo que lo convierte en un activo refugio y en un instrumento de protección contra la inflación. Además, este activo puede preservar su valor con el paso del tiempo, por lo que puede ayudar a los inversores a proteger su capital.

Desventajas de invertir en oro 

Invertir en oro puede ser una alternativa interesante para aquellos que buscan protegerse de la inflación y movimientos del mercado, pero como cualquier otro activo, la inversión en este material precioso también conlleva una serie de desventajas que conviene conocer: 

• Rentabilidad: a diferencia de otros activos, como los bonos, las letras del tesoro o las acciones que pagan dividendos, el oro no genera ningún ingreso pasivo. Las ganancias que se pueden obtener con su inversión vendrán definidas por el aumento de valor que haya podido experimentar el activo cuando el usuario decida venderlo. 
• Necesidad de almacenamiento: si los inversores deciden comprar oro físico, como lingotes, deberán buscar un lugar seguro en el que almacenarlo y contratar un seguro para protegerlo de posibles daños y robos.
• Riesgo de inversión: aunque el oro está considerado como un activo seguro, la inversión en este activo no está completamente asegurada, ya que cualquier operación del mercado bursátil está sujeta a ciertos riesgos. Además, y al igual que ocurre con todos los activos financieros, el precio del oro se rige por la ley de oferta y de demanda, por lo que su valor puede subir o bajar. 

¿Cómo invertir en oro? Alternativas

Existen múltiples alternativas para invertir en oro. De cara a elegir la más adecuada, es importante que los inversores tengan claros cuáles son sus objetivos y su nivel de tolerancia al riego, a fin de construir un plan de inversiones que se encuentre en consonancia con sus intereses. 

ETF

Los ETF de oro, también conocidos como fondos cotizados en Bolsa, han ganado popularidad como método de inversión en este material precioso, ya que ofrecen una alternativa cómoda, inmediata y de bajo coste para acceder a él. Estos instrumentos se caracterizan por cotizar en Bolsa y pueden clasificarse en dos tipos: aquellos que replican el comportamiento del precio del oro y aquellos que replican el comportamiento de empresas que invierten en este material precioso. En cualquier caso, los ETF de oro permiten a los inversores obtener exposición a la materia prima sin necesidad de poseerla físicamente. 

Acciones 

Otra forma de invertir en oro sin necesidad de poseerlo físicamente es comprar acciones de empresas productoras de este material precioso. En este caso, los usuarios obtienen exposición indirecta a los mercados de oro, ya que estos productores dependen en gran medida del precio del material precioso en el mercado. Por norma general, el valor de estas empresas se moverá en consonancia con el del oro, aunque puede darse el caso de que se produzcan ciertas fluctuaciones, ya sea por el estado financiero de la empresa o por otras situaciones propias del mercado. 

Al comprar acciones de mineras de oro, además, puede darse el caso de que los inversores obtengan dividendos, lo que supone una clara ventaja en comparación con la inversión directa en metales preciosos. 

Futuros y opciones 

Otra forma de invertir en oro es mediante futuros de oro u otros productos apalancados en los que el valor subyacente es este metal precioso, aunque estos instrumentos son más complejos que otras alternativas de inversión y pueden conllevar mayores riesgos, por lo que es importante tener conocimientos y experiencia antes de adentrarse en estos títulos. 

Lingotes

Los lingotes de oro, también conocidos como “bullion”, son la opción más popular para los inversores que desean comprar oro físico. Por lo general, el "bullion" se vende por gramo u onza. En la cara del lingote se debe estampar la pureza del oro, el fabricante y el peso.

Cuando se compran lingotes de oro físico, la pureza es crucial, ya que confirma el valor del oro. Los lingotes de oro de calidad para invertir deben tener al menos un 99,5% de pureza. 

Hay muchas empresas que venden lingotes de oro, pero para evitar riesgos, es vital elegir solo empresas de confianza. A la hora de adquirir estos productos, también se debe tener en cuenta que puede darse el caso de que se deban pagar tarifas adicionales como el seguro para transportar o almacenar de forma segura el lingote.

Invertir en oro con XTB 

En XTB ofrecemos la posibilidad de invertir en oro tanto de manera directa como indirecta. De forma directa, nuestros usuarios pueden invertir en ETFs que replican el precio de este metal precioso, como puede ser el iShares Physical Gold ETC (EGLN.UK). De manera indirecta, también ofrecemos la posibilidad de invertir en ETFs que replican el movimiento de empresas relacionadas con el negocio de la minería de oro, como el VanEck Vectors Junior Gold Miners UCITS (GDXJ.DE). 

En acciones y ETFs, los primeros 100.000 euros de negociación mensual no tendrán comisión de compra o venta.