📆 El informe NFP de noviembre se publicará a las 13:30 horas GMT
La publicación de los datos de empleo de Estados Unidos correspondientes a noviembre es un evento clave del día en el mercado. El informe NFP se publicará a las 13:30 GMT y se espera que muestre un aumento del empleo con respecto a Octubre. Si bien se prevé que el crecimiento salarial mensual se acelerará más que en octubre, se espera que el crecimiento salarial anual se desacelere hasta el 4,0% interanual. Sin embargo, los datos del mercado laboral estadounidense correspondientes a noviembre, ya publicados, sugieren que es posible que tengamos por delante una lectura decepcionante del NFP.
¿Qué esperan los mercados de la lectura del NFP de hoy?
- Nóminas no agrícolas. Esperado: 180k. Anterior: 150k
- Nóminas privadas. Esperado: 153k. Anterior: 99k
- Tasa de desempleo. Esperado: 3,9%. Anterior: 3,9%
- Crecimiento salarial (anual). Esperado: 4,0% interanual. Anterior: 4,1% interanual
- Crecimiento salarial (mensual). Esperado: 0,3% intermensual. Anterior: 0,2% intermensual
Señales preocupantes de otros informes laborales
El informe de ADP de noviembre no cumplió con las expectativas y mostró un aumento de empleo de 103.000 respecto al mes anterior. Además, los datos de octubre se revisaron a la baja, de 113.000 a 106.000. Además, los subíndices de empleo en los informes ISM de servicios y manufactura de noviembre estuvieron por debajo de las expectativas. El informe Challenger también insinuó más despidos previstos que hace un mes. Sin embargo, cabe decir que el subíndice de empleo ISM de servicios mejoró en comparación con una lectura anterior y los despidos previstos son mucho menores que en noviembre de 2022.
Por otro lado, el crecimiento del empleo podría recibir un impulso a medida que se resolvieran dos importantes huelgas de trabajadores en noviembre: la huelga de United Auto Workers y la huelga de actores de Hollywood. Se estima que el fin de esas dos huelgas proporcionará un impulso de alrededor de 40.000 dólares al crecimiento del empleo.
Datos del mercado laboral estadounidense ya publicados correspondientes a noviembre
- Empleo ISM manufacturero (noviembre): 45,8 frente al 47,6 esperado (46,8 antes)
- Empleo ISM de servicios (noviembre): 50,7 frente al 51,4 esperado (50,2 antes)
- Informe ADP (noviembre): 103.000 frente a los 130.000 esperados (106.000 anteriormente)
- Informe Challenger (noviembre): 45,51 mil frente a 36,84 mil anteriormente (-40,8% interanual)
Fuente: Bloomberg Finance LP, BLS, XTB
¿Importarán los datos de hoy para la Reserva Federal?
Los datos sobre el empleo siempre son importantes para la Reserva Federal en su doble mandato de mantener la inflación estable y lograr el máximo empleo sostenible. Sin embargo, es muy poco probable que el dato de hoy tenga algún impacto en la decisión sobre tipos del FOMC prevista para el miércoles de la próxima semana. Las expectativas sobre los datos del NFP sugieren que un mayor enfriamiento del mercado laboral estadounidense y una desaceleración del crecimiento salarial significan que las presiones inflacionarias disminuirán. Esta evolución parece confirmar que ya no son necesarias nuevas subidas de tipos.
Sin embargo, esto no significa que los mercados vayan a pasar por alto la publicación de hoy. La gravedad del enfriamiento del mercado laboral probablemente afectaría los precios del mercado para los recortes de tipos de interes el próximo año. Si el informe es más débil de lo previsto, los mercados podrían anticipar una reducción en los tipos de interés. En este momento, el primer recorte de tipos está totalmente descontado para la reunión de mayo de 2024, y los precios para la reunión de marzo de 2024 muestran una probabilidad de más del 50% de un recorte. Los datos débiles de las NFP impulsarían las apuestas moderadas y podrían debilitar al dólar e impulsar las acciones. Sin embargo, si los precios se vuelven extremadamente moderados y sugieren que los recortes de tipos comenzarán ya en el primer trimestre de 2024, la Fed podría verse obligada a enfriar estas expectativas y contrarrestarlas en la reunión de la próxima semana.
Fuente: Bloomberg Finance LP
Una mirada a los mercados
Eurodólar
El principal par de divisas ha estado cayendo recientemente a medida que el USD se recupera. El Eurodólar probó la zona de soporte de 1,0750 esta semana, pero no logró superarla y se lanzó una corrección alcista. Sin embargo, esta corrección no logró superar el límite superior del precio del mercado ni alcanzar un máximo más alto, y las perspectivas técnicas siguen siendo bajistas. Sin embargo, es posible que sea necesario un informe NFP sólido para mantener la tendencia bajista. Fuente: xStation5
Nasdaq-100
El reciente movimiento alcista de los futuros del Nasdaq-100 se detuvo en el área de oscilación de 16.035 pts a principios de esta semana. Desde entonces, el índice ha estado cotizando en un rango estrecho entre 16.000 pts de soporte y 16.035 pts de resistencia. El informe de NFP de hoy puede proporcionar combustible para una ruptura, ya que el débil informe de NFP es positivo para la equidad debido a la mayor probabilidad de que los recortes de tasas comiencen antes. Fuente: xStation5
Oro
El Oro alcanzó máximos históricos al comienzo de las operaciones de esta semana, pero desde entonces ha borrado todas esas subidas y ha retrocedido por debajo de la zona de precios de 2.070 dólares. El retroceso se detuvo en la zona de soporte de $ 2000-2010, al menos por ahora. Los movimientos posteriores a las NFP sobre el Oro estarán impulsados por el USD, y unos datos de empleo débiles tienen potencial para debilitar al USD e impulsar a los metales preciosos. Fuente: xStation5
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