Después de la sesión de hoy en EE. UU., el proveedor de soluciones de redes en la nube Arista Network (ANET.US) publicará sus resultados del cuarto trimestre de 2023. Los inversores prestarán atención a las perspectivas para 2024 de la empresa, que en los últimos trimestres ha sido reconocida con razón por Wall Street como uno de los beneficiarios del desarrollo de la tecnología de IA.
Además, su rival Cisco Systems (CSCO.US), a quien el mercado considera una empresa cuya expansión se desacelerará, perdiendo cuota de mercado frente a Arista, informará el miércoles. ¿Confirmarán los resultados y las previsiones un entorno de crecimiento dinámico, respaldado por conmutadores de redes en la nube y la innovación de productos? Un excelente informe reciente del cliente más grande de Arista, Meta Platforms (META.US), debería respaldar la confianza de los inversores.
- Ingresos: 1.540 millones de dólares frente a 1.510 millones de dólares en el tercer trimestre de 2023
- Beneficio por acción (ajustado): 1,71 dólares frente a 1,72 dólares en el tercer trimestre de 2023 y 1,41 dólares en el cuarto trimestre de 2022
¿Las expectativas son altas?
- El último trimestre la dirección estimó unos ingresos trimestrales de 1.500 millones de dólares a 1.550 millones de dólares en el cuarto trimestre (un aumento del 19,6% respecto de los 1.280 millones de dólares del año anterior). Los analistas ya han valorado esto y predicen que los ingresos se acercarán a la línea superior de las previsiones, con expectativas de 1.540 millones de dólares (20,7% interanual).
- Wall Street espera que los ingresos netos aumenten, de 427 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2022 a 486 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023. En los primeros tres trimestres de 2023, Arista Networks reportó ingresos netos de 1.470 millones de dólares, en comparación con los 925,4 millones de dólares en 2022. El flujo de caja de las operaciones se triplicó con creces. de 452 millones de dólares a 1.500 millones de dólares.
- La gerencia estimó de manera "conservadora" el margen operativo (no GAAP) en alrededor del 42% en el trimestre anterior, en comparación con el 42,6% del año pasado. Eso significaría aproximadamente 1,61 dólares por acción en ganancias ajustadas (un resultado por debajo de las previsiones). Por lo tanto, Wall Street quiere ver más, en lugar de "sólo" un informe digno del pronóstico. La atención también se centrará en la orientación. ¿Existen condiciones justificadas para el optimismo?
Un futuro brillante: ¿ayudará Meta?
Los ingresos y beneficios de gigantes digitales de la computación en la nube como Azure, Google Cloud y AWS han tenido un buen desempeño interanual, y si consideramos que Arista se mantendrá en el sector como uno de los principales beneficiarios de la demanda de soluciones en la nube cada vez más modernas (sistema EOS). , esto nos lleva a concluir que la fortaleza del sector, junto con la demanda de soluciones de centros de datos (IA) y el optimismo en torno a las empresas de tecnología deberían respaldar su negocio principal y el precio de sus acciones.
- Las importantes inversiones realizadas en centros de datos, incluido el de su mayor cliente Meta Platforms (META.US), representaron el 26% de los ingresos totales de Arista. Meta anunció que planea gastar entre 30.000 y 37.000 millones de dólares en infraestructura digital en 2024. Eso es 2.000 millones de dólares más de lo que había proyectado anteriormente para el año en curso.
- Otras grandes empresas también están gastando más, de lo que Arista Networks se beneficiará, como ya hemos visto en 2023. Los ingresos en los primeros nueve meses de 2023 ascendieron a 4.320 millones de dólares. Eso es casi un 40 % más que los 3110 millones de dólares generados en los primeros tres trimestres de 2022, y la mayor parte del crecimiento proviene de las ventas de productos de conmutación y enrutamiento y aplicaciones de red (arriba);
- Arista Networks informó en noviembre resultados financieros mejores de lo esperado para el tercer trimestre y emitió una guía de ingresos para el cuarto trimestre superior a las previsiones. Cualquier decepción negativa en los ingresos o las ganancias podría generar una reacción a la baja esta vez, dado que la acción se encuentra actualmente en máximos históricos.
¿Está Arista demasiado cara?
Sin embargo, el entorno de crecimiento todavía parece muy favorable, más aún si tenemos en cuenta que Arista goza de una ventaja competitiva frente a Cisco (cuya valoración ha sido mucho menor últimamente). La mayor preocupación sobre las acciones de Arista puede sin duda ser su valoración, ya que aquellas con un crecimiento significativo de los ingresos, una gestión de alta calidad, sin deuda y márgenes brutos superiores al 60% ya tienen un precio de prima significativa y reflejan el optimismo de los inversores. Sin embargo, el futuro es la clave. Si se analiza el mayor gasto en infraestructura de Meta, el entorno para el crecimiento es claro, pero la pregunta sigue siendo: ¿qué tan fuerte será el crecimiento de los ingresos? La última vez, el director ejecutivo de TSMC (TSM.US) indicó que la tendencia observada en la IA está justo en la cima del iceberg.
Arista Networks (ANET.US) - D1
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Fuente: xStation5
Fuente: xStation5
Fuente: XTB Research
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