Las acciones de la empresa de Mark Zuckerberg, Meta Platforms, están subiendo ligeramente hoy antes de los resultados del cuarto trimestre que la compañía informará después de la sesión de negociación de EE. UU. Los inversores prestarán atención a cómo la enorme inversión de la compañía en inteligencia artificial ha afectado a su rentabilidad publicitaria. Es probable que el mercado también esté atento a si las "preocupaciones" sobre la eficacia de DeepSeek harán que la compañía ponga en duda su recientemente anunciado y masivo CAPEX en IA de 65 mil millones de dólares. Las acciones de la compañía han subido casi un 45% en 2024 y casi un 650% desde sus mínimos de 2022. En consecuencia, cualquier “tropezón” en el informe podría desencadenar una toma de beneficios.
Expectativas de Wall Street
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Ingresos entre 45 y 48 mil millones de dólares, un 17% más año tras año.
- Beneficios por acción (BPA) de $6,75, un aumento del 27% respecto al cuarto trimestre de 2023.
Estos resultados se analizarán en el contexto de los planes de Meta para gastos de capital (capex) de entre 60 y 65 mil millones de dólares en 2025, la mayoría de los cuales se gastarán en el desarrollo de infraestructura de IA. Al mismo tiempo, el mercado prestará atención a la posible competencia de DeepSeek. La publicidad digital seguirá siendo la principal fuente de ingresos y representará el 98% de las ventas totales. La pregunta es cuánto se acelerará esto con las nuevas herramientas de inteligencia artificial y los precios más altos de la publicidad.
En el último trimestre, el número de impresiones de anuncios Meta aumentó un 7 % interanual y el precio promedio un 11 % interanual. Una continuación de este impulso, con un crecimiento todavía impresionante en el número de usuarios activos de aplicaciones (Facebook, WhatsApp, Instagram; crecimiento interanual del 5% en el tercer trimestre a 3.290 millones de usuarios) podría traducirse en un mejor sentimiento en torno a las acciones de la compañía.
Gastos de capital en IA y demandas judiciales en la UE
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Una posible advertencia de CAPEX para 2025 podría implicar una caída en el sentimiento en torno a una serie de empresas relacionadas con la IA, como Nvidia y Arista Networks. Por otro lado, si la empresa deja el CAPEX sin cambios, el mercado puede tomar esto como una "buena moneda" y considerar la reacción a DeepSeek como completamente injustificada y no un "cambio de juego" en el mercado de la tecnología.
- En última instancia, la empresa también podría beneficiarse de Donald Trump, quien indicó en Davos que las sanciones que la Unión Europea pretende imponer a las BigTech estadounidenses, incluida Meta, serán recibidas con críticas por parte de la administración estadounidense. Los inversores también pueden esperar comunicación a este respecto, aunque es muy improbable que Meta haga alguna declaración al respecto.
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Los inversores esperan que Meta guíe el CAPEX de 2025 de unos 52.000 millones de dólares, un aumento del 31% con respecto a los posibles 39.000 millones de dólares en 2024. Las estimaciones de consenso de CAPEX de 2025 de los analistas han aumentado un 9% desde la publicación de los beneficios del tercer trimestre de 2024 en octubre de 2024 y un 42% desde hace un año. hace agosto Cualquier sorpresa con respecto a la orientación de gasto de capital para 2025 puede afectar las acciones, pero el motivo detrás de la orientación será muy importante.
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Por ejemplo, un menor gasto en infraestructura de IA puede incluso aumentar las ganancias de la empresa, si la IA contribuye positivamente a la rentabilidad. Por otro lado, unos resultados netos más débiles y una caída del CAPEX pueden indicar que la empresa está dispuesta a analizar nuevamente su estrategia de IA.
Meta Platforms
Las acciones de Meta Platforms han experimentado un fuerte repunte impulsado por la expansión de los beneficios, la reducción de los costos operativos y un catalizador adicional en forma de inteligencia artificial, cuyo impacto positivo en el mercado publicitario es "rápidamente evidente" en términos comerciales (mejor personalización de contenido y análisis eficiente de los datos del usuario). El mercado de opciones, como probablemente indica, tendrá un cambio de precio de aproximadamente el 7% después de los resultados financieros de hoy. Partiendo de esta suposición, una prueba tanto de $620 como de $715 es realista.
Fuente: xStation5
La valoración múltiple de Meta Platforms está aproximadamente en línea con el promedio de las empresas del índice Nasdaq 100, y la relación P/E a futuro está claramente por debajo de la relación P/E (precio/beneficios) actual. Los inversores esperan un fuerte crecimiento de la rentabilidad de la empresa y analizarán los resultados de hoy desde esta perspectiva.
Fuente: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
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