Las acciones de CME Group cerca de máximos de 52 semanas impulsadas por la recomendación de Citi 📈

Las acciones de Chicago Mercantile Exchange Group (CME.US), con sede en Chicago, que gestiona bolsas de futuros como CME, CBOT y NYMEX, han experimentado un fuerte repunte; el precio de las acciones de la empresa se había estancado un poco hasta hace poco, pero ha subido casi un 15% en las últimas semanas, alcanzando niveles récord desde abril de 2022. Los analistas de Citigroup elevaron hoy el precio objetivo a 250 dólares por acción, frente a los 240 dólares anteriores, manteniendo al mismo tiempo la recomendación de compra. Recientemente, el propio CME indicó que está muy satisfecho con la actividad de los inversores en nuevos productos, incluidos los basados ​​en Bitcoin, y espera una contribución positiva a los beneficios de los mismos.

• El banco indicó que el CME está informando de un crecimiento significativo de los volúmenes de negociación, con un volumen medio diario total (ADV) para el segundo trimestre de 28,3 millones, un 27% más interanual; las comisiones ADV aumentaron un 37% interanual. La actividad está aumentando en toda la cartera de la bolsa, desde las materias primas agrícolas hasta los contratos sobre tipos de interés e índices.
• Citi dice que con la actual incertidumbre geopolítica, las próximas elecciones y la dirección de la política de la Reserva Federal, las perspectivas para CME siguen siendo buenas. La cartera de activos diversificada de la empresa y su profunda liquidez se consideran ventajas clave que le permiten mantener una importante ventaja en el mercado. Por otro lado, existe cierta presión de su rival FMX, respaldada por BlackRock y Citadel, pero ya se espera que el aspecto negativo resultante de esto se refleje en el precio actual de las acciones.
• CME Group logró un ADV internacional récord de 8,4 millones de contratos en el último trimestre; compitiendo con la LME en contratos de materias primas utilizadas en baterías de automóviles (cobalto y litio) y contratos de aleaciones. Los analistas de RBC Capital han sido algo menos optimistas recientemente, señalando el riesgo de que FMX "tome" participación de mercado.

Fuente: xStation5

Cuadros de mando de valoración financiera de CME Group

Las acciones de CME están valoradas con una prima relativamente pequeña respecto del promedio del S&P 500 (p/e en torno a 24 y p/e a futuro de 22), mientras que históricamente la relación ha tendido a mantenerse más alta, mientras que la empresa está experimentando actualmente una mejora de las ganancias netas y se está beneficiando de una mayor volatilidad del mercado, lo que implica un aumento de la demanda de coberturas y de la actividad comercial en general. La principal amenaza proviene del FMX, que probablemente "devore" parte de la actividad comercial relacionada con los bonos y las tasas de interés a partir de este otoño.

Fuente: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.

Fuente: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.