Apertura Americana: ¿Un cruce de muerte en el SP500 señala el inicio de una tendencia bajista?

Resumen:

• Cruce de la muerte vista en US500 (50 SMA <SMA de 200 días)
• Sin embargo, los últimos 3 "cruces de la muerte" no han precedido a grandes caídas
• Diciembre es el mes más positivo para el US500. Rally de navidad

Una señal bien conocida que es ampliamente vista entre sus partidarios para predecir el pesimismo en los mercados bursátiles se ha producido hoy en día con el US500 imprimiendo un "cruce de la muerte". Esto se refiere específicamente a la SMA de 50 días que baja por debajo de la SMA de 200 días y se considera que indica una mayor probabilidad de disminución del mercado. La razón detrás de esto es bastante sólida ya que durante una tendencia alcista se espera que el promedio móvil a corto plazo (EG 50) se mantuviera por encima de sus equivalentes a largo plazo (EG 200) y viceversa en una tendencia bajista.

Mirando hacia atrás en los últimos años, el US500 ha disfrutado de un fuerte repunte que se ha caracterizado por el 50 SMA operando por encima del 200 SMA desde abril de 2016. Tenga en cuenta que aunque el mercado retrocedió varias veces durante este tiempo, e incluso sumergido por debajo de la SMA 200 unas cuantas veces, la orientación de las SMA 50 y 200 fue siempre positiva: IE 50> 200. Eso es hasta hoy.

El rally visto en los US500 en los últimos 30 meses se ha caracterizado por el SMA de 50 días operando por encima del SMA de 200 días. Sin embargo, estos han impreso un "cruce de la muerte" bajista hoy. Fuente: xStation

Como cabría esperar de una señal técnica dada el apodo de "cruce de la muerte", esto se considera un evento negativo, pero en realidad no es el caso. El evento más reciente de esta naturaleza ocurrió a principios de 2016, y si bien el precio se redujo en 90 puntos en las sesiones que siguieron, el mercado tocó fondo poco después de 1800 antes de embarcarse en la carrera alcista que se muestra en la tabla anterior. El "cruce de la muerte" en enero de 2016 llegó poco después de otro, y el patrón también se formó en agosto de 2015. En esta ocasión, el mercado ni siquiera logró superar el reciente mínimo de 1830 (hasta que el segundo cruce vio una caída del precio por debajo). El mercado realmente se recuperó en los próximos días y semanas.

Las dos últimas "cruces de la muerte" en agosto de 2015 y enero de 2016 no precedieron realmente a grandes caídas con el mercado operando al alza apenas unas semanas después en ambas ocasiones. Fuente: xStation

So in the knowledge that previous “death crosses” haven’t actually been that negative for the market, is there any positive signs to suggest that price could rally into year-end? The answer is a clear yes. The average monthly performance in December is in fact the best of them all for the S&P500 (US500 on xStation) going back to 1957. Not only has the benchmark ended higher more often than in any month (75% of the time) it also has seen the largest average return of a little over 1.5%.

Entonces, sabiendo que los "cruces de muerte" anteriores no han sido realmente tan negativos para el mercado, ¿existen indicios positivos que sugieran que el precio podría subir a fin de año? La respuesta es un claro sí. El rendimiento mensual promedio en diciembre es, de hecho, el mejor de todos para el S & P500 (US500 en xStation) que se remonta a 1957. No solo el índice de referencia terminó más a menudo que en cualquier mes (75% del tiempo) visto el mayor retorno promedio de un poco más del 1,5%.

Diciembre ha sido el mes con mejor desempeño para las acciones estadounidenses en los últimos 70 años. ¿Conseguiremos otro Rally de -Navidad? Fuente: LPL Research, FactSet