Die Aktien von Peloton verzeichnen im vorbörslichen Handel einen Rückgang von 2,6 %, nachdem sie gestern einen beeindruckenden Anstieg von 35 % verzeichnet hatten. Dies geschah, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Ergebnisse für das vierte Quartal und einen starken Gewinnausblick für das Geschäftsjahr 2025 vorgelegt hatte, was die Fortschritte bei seinen Turnaround-Bemühungen verdeutlicht.
Finanzielle Eckdaten:
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Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladen- Umsatz: 643,6 Millionen US-Dollar im vierten Quartal, 0,2 % mehr als im Vorjahr (Prognose: 630,1 Millionen US-Dollar)
- Bereinigtes EBITDA: 70,3 Millionen US-Dollar im 4. Quartal, verglichen mit einem Verlust von 34,7 Millionen US-Dollar vor einem Jahr (Prognose: 53,2 Millionen US-Dollar)
- Abonnenten von Connected Fitness: 2,98 Millionen, minus 0,5 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,02 Millionen)
- Bezahlte digitale Abonnenten: 615.000, minus 26% im Jahresvergleich (Prognose: 606.687)
Segmentergebnisse:
- Umsatz mit Connected Fitness: 212,1 Millionen US-Dollar, 3,8 % weniger als im Vorjahr (Prognose: 197,3 Millionen US-Dollar)
- Abonnementumsatz: 431,4 Millionen US-Dollar, plus 2,3 % im Jahresvergleich (Prognose: 431,2 Millionen US-Dollar)
Wichtige Streaming-Informationen:
- Abonnenten von Connected Fitness: 2,98 Millionen (minus 0,5 % im Vergleich zum Vorjahr)
- Bezahlte digitale Abonnenten: 615.000 (minus 26% im Jahresvergleich)
- Der Sekundärmarkt verzeichnete im 4. Quartal einen Zuwachs von 16 % gegenüber dem Vorjahr bei den bezahlten Connected-Fitness-Abonnenten
Der Umsatz des Fitnessunternehmens stieg im 4. Quartal im Vergleich zum Vorjahr leicht um 0,2 % auf 643,6 Mio. US-Dollar, wobei der Umsatz aus Abonnements um 2,3 % stieg. Die Umsätze im Bereich Connected Fitness gingen jedoch um 3,8 % zurück, was die anhaltenden Herausforderungen beim Hardwareverkauf widerspiegelt.
Pelotons Fokus auf Profitabilität zeigt sich in einem bereinigten EBITDA von 70,3 Millionen US-Dollar im vierten Quartal, was eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Verlust von 34,7 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum darstellt. Das Unternehmen erwartet durch sein Restrukturierungsprogramm und effizientere Medienausgaben jährliche Kosteneinsparungen in Höhe von 200 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025.
Trotz dieser positiven Entwicklungen hat Peloton mit Gegenwind beim Abonnentenwachstum zu kämpfen. Die Zahl der angeschlossenen Fitness-Abonnenten ging im Jahresvergleich um 0,5 % zurück, während die Zahl der bezahlten digitalen Abonnenten um 26 % sank. Das Unternehmen kann jedoch einige Erfolge auf dem Sekundärmarkt verzeichnen, der im vierten Quartal einen Anstieg der bezahlten Connected-Fitness-Abonnenten um 16 % im Vergleich zum Vorjahr verzeichnete.
Die Umsatzprognose von Peloton für das Geschäftsjahr 2025 in Höhe von 2,4 bis 2,5 Milliarden US-Dollar ist schwächer als erwartet, da sie Rückgänge bei den Hardwareverkäufen im Jahresvergleich, makroökonomische Gegenwinde und geringere Marketingausgaben berücksichtigt. Die Prognose für das bereinigte EBITDA von 200 bis 250 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025 liegt jedoch deutlich über den Prognosen der Analysten und unterstreicht das Engagement des Unternehmens zur Verbesserung der Rentabilität.
Die gemischten Aussichten haben zu divergierenden Analystenmeinungen geführt. JPMorgan stufte Peloton von „Overweight“ auf „Neutral“ herab und begründete dies mit der begrenzten Visibilität und den Herausforderungen bei der Rückkehr zu einem Wachstum der Connected-Fitness-Abonnenten und des Umsatzes. Die Herabstufung folgt auch auf die deutliche Erholung der Aktie, wobei JPMorgan ein neues Kursziel von 5 $ gegenüber 7 $ festlegte. Andere Analysten haben ihre Kursziele jedoch nach oben korrigiert: Morgan Stanley erhöhte sein Ziel von 2,50 $ auf 3,50 $, Canaccord von 4 $ auf 5 $ und Citi von 4 $ auf 4,75 $. Diese Korrekturen spiegeln die unterschiedlichen Interpretationen der Wall-Street-Analysten über die jüngste Performance und die Zukunftsaussichten von Peloton wider.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Rentabilitätsverbesserungen von Peloton zwar ermutigend sind, das Unternehmen aber immer noch vor großen Herausforderungen steht, wenn es darum geht, das Abonnenten- und Umsatzwachstum wieder anzukurbeln. Die Reaktion des Marktes deutet auf einen vorsichtigen Ausblick hin, da die Anleger die Fortschritte des Unternehmens gegen den anhaltenden Gegenwind der Branche und den makroökonomischen Druck abwägen.
Empfehlungen: Peloton hat 23 Empfehlungen, von denen 2 auf „Kaufen“ mit dem höchsten Kursziel von 20 $ lauten, 18 auf „Halten“ und 3 auf „Verkaufen“ um 2 $. Die durchschnittliche 12-Monats-Prognose des Aktienkurses liegt bei 4,52 $, was fast kein Aufwärtspotenzial im Vergleich zum aktuellen Kurs bedeutet.
Technische Analyse: Der Aktienkurs durchbrach in der gestrigen Session zwei Widerstandsniveaus und befindet sich derzeit am Beginn eines Kanals, der zu Beginn des Jahres einen bedeutenden Widerstand darstellte. In dieser Session werden die Widerstandsniveaus des vorherigen Tages Unterstützung bieten, wobei das 38,2 %-Fibonacci-Retracement bei 4,43 $ und der 200 SMA bei 4,35 $ als erste Widerstandsniveaus gelten. Eine Eilmeldung könnte zu einer Rückkehr zum 23,6%-Fibonacci-Retracement oder sogar zu einer Berührung der 100- und 50-Tage-SMAs führen. Der Widerstand liegt weiterhin auf dem Konsolidierungsniveau zwischen 4,7 und 4,94 $, mit einem stärkeren Widerstand beim 50%-Fibonacci-Retracement bei 4,96 $ pro Aktie. Eine Eilmeldung über diese Niveaus eröffnet den Weg zu den diesjährigen Höchstständen. Der RSI bleibt vorübergehend überkauft, was auf eine leichte Kurskorrektur hindeuten könnte. Es ist jedoch wichtig, den MACD zu beobachten, der derzeit keine überkauften Signale sendet und immer noch unter dem Jahreshoch liegt.
Quelle: xStation5 von XTB
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