Heute findet eines der wichtigsten Ereignisse der letzten Wochen statt - das Wirtschaftssymposium in Jackson Hole, auf dem der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, sprechen wird. In der Vergangenheit wurde dieses Symposium von Zentralbankern genutzt, um wichtige Positionen zu präsentieren. Dies geschah jedoch hauptsächlich vor über einem Jahrzehnt, als Ben Bernanke die Fed leitete. In den letzten Jahren waren die Äußerungen der Zentralbankchefs eher gemäßigt.
Was ist von Powell zu erwarten?
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Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladenZwischen der Juli-Sitzung und der September-Sitzung liegt eine beträchtliche Zeitspanne, und seither haben wir Daten erhalten, die den Beginn der geldpolitischen Normalisierung durch die Fed im September voll und ganz unterstützen könnten. Die Märkte rechnen sogar mit mehr als einer Zinssenkung im nächsten Monat. Der Markt erwartet eindeutig, dass Powell Zinssenkungen ankündigen wird, aber weitere Details seiner Rede könnten über größere Veränderungen entscheiden.
DER ARTIKEL WIRD NACHSTEHEND AKTUALISIERT
- 16:00 Uhr - Beginn der Rede
- 16:01 Uhr - Fed-Chef Powell: Wir werden alles tun, was wir können, um einen starken Arbeitsmarkt zu unterstützen, während wir weitere Fortschritte in Richtung Preisstabilität machen. Eine weitere Abkühlung der Arbeitsmarktbedingungen wird von uns weder angestrebt noch begrüßt. Der Zeitpunkt und das Tempo der Zinssenkungen werden von den Daten, den Aussichten und dem Gleichgewicht der Risiken abhängen. Die Zeit für eine Anpassung der Politik ist gekommen.
- Der Vorsitzende der Federal Reserve ist der Ansicht, dass sich die Inflation auf einem nachhaltigen Pfad zurück zu 2 % befindet. Die Aufwärtsrisiken für die Inflation haben abgenommen, die Abwärtsrisiken für die Beschäftigung haben zugenommen.
Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell hat in seiner Rede auf dem Wirtschaftssymposium in Jackson Hole eine deutliche Veränderung der Geldpolitik signalisiert.
Die wichtigsten Punkte:
- Die US-Notenbank ist bereit, die Zinssätze zu senken. Powell erklärte: „Die Zeit ist reif für eine Anpassung der Politik“.
- Obwohl kein konkreter Zeitplan genannt wurde, deuten Powells Äußerungen auf eine mögliche Zinssenkung bei der nächsten Sitzung der Fed Mitte September hin, die zwischen 25 und 50 Basispunkten liegen könnte.
- Der Schwerpunkt hat sich von der Inflationsbekämpfung auf die Aufrechterhaltung eines starken Arbeitsmarktes verlagert, wobei Powell betonte, dass eine weitere Abkühlung der Arbeitsmarktbedingungen nicht willkommen sei.
- Die jüngsten Arbeitsmarktberichte und revidierten Prognosen für den Arbeitsmarkt zeigen eine Abkühlung des Arbeitsmarktes, was die Haltung der Fed beeinflusst.
- Powell räumte Fehler der Vergangenheit ein, darunter die Annahme, dass die Inflation der Pandemie-Ära nur vorübergehend sein würde.
- Die Rede schlug im Vergleich zu den vorherigen Jahren einen hoffnungsvolleren Ton an, aber Powell machte deutlich, dass der Kampf um die Kontrolle der Preise, ohne weitreichende Entlassungen zu verursachen, noch nicht vorbei ist.
- Die Märkte reagierten positiv, und die wichtigsten Aktienindizes stiegen während der Rede.
- Die bevorstehenden Präsidentschaftswahlen machen die Entscheidungen der Fed noch komplexer, da Zinssenkungen politische Auswirkungen haben könnten.
- Trotz der positiven Wirtschaftsaussichten bleiben Powell und seine Kollegen vorsichtig und erinnern sich an frühere Fehlprognosen.
- Auch andere Fed-Vertreter, wie die Präsidentin der Bostoner Fed, Susan Collins, haben angedeutet, dass
Der Markt hat Zinssenkungen im September vollständig eingepreist. Jetzt geht es um die Wahl zwischen 25 und 50 Basispunkten. Derzeit besteht eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 30 % für eine Senkung um 50 Basispunkte. Das Basisszenario ist eine geringere Senkung.
Angedeutete Zinssenkungen. Quelle: Bloomberg Finance L.P
MARKTÜBERSICHT:
Der Markt rechnet derzeit mit einer etwa 33%igen Chance auf eine Senkung um 50 Basispunkte im September und rechnet vollständig mit einer Senkung um 100 Basispunkte im Jahr 2024. Die Reaktion auf die ersten Worte war deutlich, aber begrenzt: EURUSD stieg um etwa 50 Punkte, US500 um etwa 25 Punkte und Gold um etwa 20 USD. US500 und Gold testen die gestrigen lokalen Höchststände.
Quelle: xStation5 von XTB
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