Zpráva společnosti Tesla za čtvrté čtvrtletí roku 2024 ukazuje, že společnost působí v segmentu s rostoucí konkurenceschopností, a to nejen v samotných USA, ale také v Číně. Poptávka je slabší i s ohledem na podkopávání přechodu od spalovacích automobilů k elektromobilům. Zároveň však investoři a zákazníci společnost stále oceňují, což má za následek pouze dočasný pokles cen po zveřejnění výsledků. Akcie si v povánočním obchodování dokonce připsaly 3 %, ačkoli se situace před Muskovou tiskovou konferencí velmi dynamicky mění.
Klíčové finanční údaje
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Tržby: 25,7 miliardy USD, což je méně, než odhadují analytici ve výši 27,3 miliardy USD. Mírný růst o 2 % ve srovnání s 25,2 miliardami USD ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023.
- Čistý příjem: 2,3 miliardy USD, což je obrovský pokles o 70 % ve srovnání se 7,9 miliardy USD (včetně jednorázového daňového zisku ve výši 5,9 miliardy USD) zaznamenaným ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023.
- Provozní zisk bez daňového zvýhodnění klesl o 23 %.
- Čistý zisk za celý rok: 7,1 miliardy USD, což je pokles z 15 miliard USD v roce 2023.
- Tržby za celý rok: 97,7 miliardy USD, což je mírný nárůst z 96,8 miliardy USD v roce 2023.
- EPS: Upravený zisk na akcii byl 73 centů ve srovnání se 71 centy o rok dříve a očekáváním trhu 75 centů.
- CAPEX: 2,78 miliardy USD, což je 21% meziroční nárůst, očekává se 2,72 miliardy USD.
- Dodávky vozidel: 1,8 milionu kusů v roce 2024, mírně pod úrovněmi z roku 2023, což je první meziroční pokles minimálně od roku 2016. Dodávky za čtvrté čtvrtletí byly přibližně 496 000 kusů, což také zaostalo za očekáváním.
Společnost zklamala svými výsledky
Výsledky společnosti Tesla za čtvrté čtvrtletí poukazují na problémy, kterým společnost čelí. Nižší než očekávané tržby a dramatický pokles zisku jsou jasnými ukazateli sílící konkurence, zejména ze strany čínských výrobců elektromobilů, jako je BYD, a potenciálního oslabení poptávky po vozidlech Tesla. Pokles dodávek, který je pro společnost Tesla klíčovým ukazatelem, tyto obavy ještě prohlubuje. K tomuto stavu přispívá i stárnoucí produktová řada, zejména ve srovnání s konkurenty nabízejícími širší výběr modelů.
Představí Elon Musk paprsek naděje?
Navzdory neuspokojivým údajům akcie společnosti Tesla zpočátku klesly jen mírně a nyní vykazují známky oživení. To naznačuje, že investoři zůstávají ohledně budoucích vyhlídek společnosti optimističtí. Sám Musk také zmínil, že zrušení dotací pro elektromobily považuje v USA za příležitost. K odolnosti společnosti přispívá několik faktorů:
- Příslib budoucího růstu: Tesla uvedla, že v roce 2025 očekává opětovný růst prodejů, i když to závisí na faktorech, jako je pokrok v oblasti autonomního řízení a makroekonomické podmínky.
- Umělá inteligence a autonomní řízení: V souvislosti s potenciálem společnosti Tesla v oblasti autonomního řízení a umělé inteligence pokračuje nadšení investorů. Prohlášení Elona Muska o „plné autonomii vozidel“ a potenciálu „robotické osy“ podněcují spekulace o budoucnosti, v níž Tesla dominuje nejen v oblasti elektromobilů, ale v celém dopravním prostředí.
- „Elonův faktor": Navzdory obavám z jeho rozpolcené pozornosti je vedení Elona Muska stále mnohými investory považováno za velkou výhodu. Jeho vize a minulé úspěchy při narušování průmyslových odvětví mu dodávají určitou „hvězdnou sílu“, která přesahuje krátkodobé finanční výsledky. Někteří se dokonce domnívají, že jeho úzké vazby na současnou administrativu by mohly společnosti Tesla prospět.
- Snížení cen a cenová dostupnost: Tesla zavedla snížení cen a nabízí pobídky ke zvýšení prodejů, což má vliv na ziskovost, ale potenciálně staví společnost do pozice budoucího růstu objemu. Příslib cenově dostupnějších modelů v budoucnu také udržuje zájem potenciálních kupců a investorů.
Výsledky společnosti Tesla za čtvrté čtvrtletí poukazují na problémy spojené ani ne tak s udržením růstu, jako spíše s udržením prodejů na současné úrovni. V zásadě od čtvrtého čtvrtletí roku 2022 pozorujeme téměř konstantní tržby a spíše klesající marže, i když ty se v posledních čtvrtletích mírně zlepšily. Jsou však menší než v roce 2022. Nicméně snižování cen a menší marže mohou souviset s určitou strategií zvyšovat svůj podíl na trhu a překonávat konkurenci v oblasti novějších technologií a služeb.
Ačkoli jsou finanční výsledky nepochybně zklamáním, reakce trhu naznačuje, že investoři jsou ochotni nad těmito krátkodobými neúspěchy přimhouřit oči. Budoucí úspěch společnosti závisí na tom, zda dokáže splnit své sliby v oblasti autonomního řízení, rozšířit nabídku svých produktů a zorientovat se v měnícím se prostředí trhu s elektromobily. Elon Musk opakovaně prokázal, že uvažuje zcela jinak než šéfové velkých automobilových koncernů, což nakonec vedlo k tomu, že se Tesla stala největší automobilovou společností na světě, která prodává zlomek toho, co konkurence. Naděje tedy stále trvá, ale je možné, že v určitém okamžiku trh řekne šach.
Akcie společnosti Tesla během středeční seance ztrácely, ale v současné době v povánočním obchodování v očekávání nových slibů Elona Muska posilují o téměř 4 %. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
