Apple (AAPL.US) dnes po uzavření trhu zveřejní výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2024/25. Podívejme se na klíčová témata, která je třeba sledovat, a na to, co trh očekává od amerického technologického giganta.
Nedávné poklesy v technologickém sektoru
Apple má za sebou silnou první polovinu týdne. Společnost dosáhla relativně nejlepší výkonnosti mezi tzv. „Magnificent Seven“, dokonce předčila i Meta, jejíž výsledky dnes trh přijal pozitivně.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciOdolnost Applu vůči panice na trhu, kterou vyvolaly zprávy o DeepSeek, může souviset s jeho stále nejasnou AI strategií a absencí definitivního vstupu do AI závodu.
Kvůli tomu Apple neprofitoval v plné míře z obrovské popularity umělé inteligence, ale pondělní výprodej učinil z Applu „bezpečný přístav“ pro některé investory, kteří hledali stabilitu uprostřed volatility technologických akcií.
Čínský trh
Je však důležité připomenout, že i když Apple není tak vystaven riziku DeepSeek jako společnosti hlouběji zapojené do AI, stále čelí výrazným problémům v Číně.
Společnost již několik čtvrtletí zažívá prudký pokles růstu tržeb na tomto trhu, což ji přinutilo nečekaně rychle zlevnit své produkty, aby si udržela tržní pozici.
Výkonnost Applu v Číně během 1Q 2024/25 proto bude klíčovým bodem zájmu investorů.
Nedávné odhady prodejů smartphonů Applu v Číně naznačují nejprudší meziroční pokles od 1Q 2024 (který odpovídá 2Q 2023/24 kvůli posunutému fiskálnímu roku Applu).
Podle konsenzuálních odhadů se očekává, že tržby Applu z Číny klesnou na 17,97 miliardy USD (-14 % meziročně).
Zdroj: XTB Research, Counterpoint, Bloomberg Finanial L.P.
Odhadované výsledky
Kromě slabého výkonu na čínském trhu se očekává, že Apple za 1Q 2024/25 oznámí rekordní výsledky.
Konsenzuální odhady předpokládají meziroční růst tržeb o 3,8 %, tažený růstem v segmentu služeb a uvedením nejnovějšího iPhonu 16.
Pokud jde o umělou inteligenci, investoři budou sledovat další aktualizace o vývoji Apple Intelligence.
Dosavadní nabídka Applu v této oblasti zaostává za konkurenty (např. Samsungem).
Paradoxně by však toto zpoždění mohlo Applu prospět.
Pokud společnost najde způsob, jak implementovat efektivnější řešení a přizpůsobit technologie svým zákazníkům, mohla by se vrátit ke svému tradičnímu modelu – ne jako průkopník, ale jako firma, která dokonale zdokonaluje již existující řešení.
Za poslední čtyři týdny se tržní sentiment vůči Applu mírně zhoršil a očekávání byla snížena.
Odhadované výsledky za 1Q 2024/25. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
Odhadované finanční výsledky za 1Q 2024/25:
- Tržby: 124,1 miliardy USD
- Tržby z produktů: 98,02 miliardy USD
- Tržby z iPhonů: 71,04 miliardy USD
- Tržby z Maců: 7,94 miliardy USD
- Tržby z iPadů: 7,35 miliardy USD
- Tržby z nositelných zařízení, domácích produktů a příslušenství: 11,95 miliardy USD
- Tržby ze služeb: 26,1 miliardy USD
- Tržby z produktů: 98,02 miliardy USD
- Tržby z Číny: 17,97 miliardy USD
- Zisk na akcii (EPS): 2,35 USD
- Upravený EPS: 2,35 USD
- Provozní cash flow: 39,03 miliardy USD
- Celkové provozní náklady: 15,34 miliardy USD
- Hrubý zisk: 57,98 miliardy USD
Rozvaha:
- Hotovost a ekvivalenty: 36,45 miliardy USD
- Náklady na prodej: 65,98 miliardy USD
- Oběžná aktiva: 165,17 miliardy USD
- Krátkodobé závazky: 167,07 miliardy USD
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
