Ropa:
- Podľa Reuters bol v Q1 na trhu prebytok ropy v objeme 6 miliónov barelov denne a v druhom štvrťroku sa očakáva prebytok na úrovni takmer 10 miliónov barelov, v druhej polovici roka by malo dôjsť k nárastu dopytu
- Oživenie čínskeho PMI naznačuje rýchly návrat dopytu z Číny. Dopyt po rope však môže byť slabý v krajinách ako Južná Kórea, Japonsko a India
- Spojené štáty sa snažia vyjednávať na rôznych frontoch, nielen so Saudskou Arábiou, ale aj s Ruskom
- Rusko súhlasilo s rokovaniami s USA s cieľom stabilizovať trh s ropou, cena ropy sa vrátila nad 20 USD za barel
- Spojené štáty môžu uvaliť sankcie na Rusko, jedná sa najmä o sankcie týkajúce sa plynovodu NordStream II
- Na druhej strane existujú podozrenia, že Rusko môže chcieť spôsobiť kolaps ťažby bridlíc v USA, čo by mohlo cenu posunúť k úrovni 60 USD za barel.
- WTI Midland klesá na 10 USD za barel, podobne ako kanadská ropa. Očakáva sa, že pri takej nízkej cenovej hladine sa v blízkej budúcnosti ukončí ťažba v Severnej a Južnej Amerike
- Saudská Arábia sa chystá zvýšiť vývoz do Európy a zintenzívniť tok ropy cez Egypt
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciReuters vidí na trhu s ropou značnú nadmernú ponuku, zároveň však v druhej polovici roka očakáva výrazný nárast dopytu. Zdroj: Reuters
Očakáva sa, že vývoz ropy cez Egypt sa zvýši na 1,3 milióna barelov denne. Zdroj: Bloomberg
Po poklese ceny ropy na najnižšiu úroveň za 18 rokov sa cena vrátila späť do dôležitej zóny odporu. Zdroj: xStation5
Zlato:
- Zatváranie baní nielen v Južnej Afrike, ale aj v Austrálii, Kanade, Rusku a Peru
- Problémy s rafinériami zlata v Európe, problémy s dodávkami fyzického zlata na COMEX. Zatvorenie baní v Južnej Afrike spôsobili cenový rozdiel 70 $ medzi zmluvným trhom a spotovým trhom
- Situácia sa však teraz vrátila k normálu
- Ďalší silný nárast dopytu po zlate zo strany ETF
- Na základe skúseností z roku 2008 možno dospieť k záveru, že sa nejedná o koniec poklesu na trhu so zlatom a striebrom
Podľa vývoja z roku 2008 sa teraz nachádzame v konsolidácií na trhu so zlatom. Následné poklesy od roku 2008 boli spojené s posilňovaním dolára. Budeme teraz čeliť podobnej situácii? Dolár by mohol posilniť v prípade ďalšieho poklesu akciového trhu. Zdroj: Bloomberg, XTB
Situácia na trhu so striebrom vyzerá veľmi podobne ako v roku 2008, v tom čase to však bolo spojené najmä so silným posilňovaním dolára. Zdroj: Bloomberg, XTB
ETF stále nakupujú zlato. Zdroj: Bloomberg
Pšenica:
- Bežne konzumované poľnohospodárske komodity môžu mať lepšiu výkonnosť ako iné poľnohospodárske plodiny (pšenica a ryža vo vzťahu ku kukurici a sóji).
- Krajiny na celom svete začínajú zhromažďovať najviac potrebný tovar vrátane pšenice
- Kazachstan zakazuje vývoz pšenice a výrobkov z nej, ako je múka
- Forwardová krivka naznačuje nedávny nárast dopytu, pred 6 mesiacmi sme videli kontango, v súčasnosti čelíme dlhodobej backwardácií
Ceny ryže od septembra minulého roka rastú a zaznamenali len mierny pokles v dôsledku poklesu na komoditnom trhu. Ďalšia akumulácia spotrebného tovaru môže viesť k oživeniu na trhu s futures. Zdroj: Bloomberg
Momentálne pozorujeme dlhodobú backwardáciu na trhu s pšenicou. Zdroj: Bloomberg
Káva:
- Koronavírus môže v Brazílii spôsobiť problémy so zberom, úroda kávy je najnáročnejšia na prácu v porovnaní s inými poľnohospodárskymi komoditami, napríklad sójou alebo cukrovou trstinou.
- Nedávno sa vyskytli problémy s vývozom tovaru z brazílskych prístavov
- Zásoby kávy na burzách začínajú klesať
- Reál je stále veľmi slabý, čo znamená, že Brazília je ochotná vyvážať kávu
Zásoby kávy začínajú opäť klesať, čo podporuje pokračujúce oživenie na trhu s kávou. Zdroj: Bloomberg
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
