Akcie společnosti Carvana (CVNA.US) dnes zažily výraznou volatilitu poté, co známý prodejce na krátko Hindenburg Research zveřejnil podrobnou zprávu, která obviňuje online prodejce ojetých aut z rozsáhlé účetní manipulace a pochybných obchodních praktik. Akcie zpočátku klesly o 11 %, než se zotavily a obchodovaly mírně výše. Zde je odkaz na celý článek.
Klíčová obvinění
- 800 milionů USD z nezveřejněných prodejů úvěrů prostřednictvím trustů spojených se společností Cerberus Capital
- Agresivní účetní praktiky a laxní standardy pro poskytování úvěrů
- Významné transakce s přidruženými stranami se společností DriveTime, kontrolovanou otcem CEO
- Nezveřejněné vyšetřování SEC podle zpravodajské firmy FOIA
Účetní a úvěrové problémy
Vyšetřování Hindenburg Research, zahrnující 49 rozhovorů s odborníky z oboru a bývalými zaměstnanci, tvrdí, že Carvana uměle navyšuje své vykázané příjmy prostřednictvím sporných účetních praktik. Zpráva uvádí, že model poskytování úvěrů "originate to sell" je výrazně zaměřen na subprime dlužníky, přičemž téměř 44 % úvěrů spadá do kategorie non-prime.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciOtázky ohledně ocenění
Short seller zdůrazňuje, že Carvana se obchoduje za výrazné prémie vůči konkurenci:
- 845 % vyšší prodejní násobek oproti konkurentům CarMax a AutoNation
- 754% prémii na základě očekávaných zisků
- 4,8 miliardy USD v čistém dluhu s hodnocením junk kredit
Kritika vedení
Zpráva vyjadřuje obavy z prodeje akcií zasvěcenými osobami, konkrétně že Ernest Garcia II, otec CEO společnosti Carvana, nedávno prodal akcie za 1,4 miliardy USD. Tyto prodeje následují po jeho předchozím prodeji akcií za 3,6 miliardy USD v letech 2020–2021, který předcházel 99% poklesu ceny akcií.
Dopad na trh
Navzdory závažným obviněním akcie Carvany vykázaly odolnost, zotavily se z počátečních ztrát a obchodovaly o 2 % výše. Společnost dosud nereagovala na žádosti o komentář k obviněním.
Pozornost se nyní přesouvá na to, jak Carvana na tato obvinění odpoví a zda by regulační orgány mohly mít zájem o tvrzení týkající se nezveřejněných transakcí s přidruženými stranami a účetních praktik. Reakce společnosti by mohla mít významné dopady na její tržní ocenění ve výši 44 miliard USD a důvěru investorů.
Carvana (Denní interval)
Akcie znovu otestovaly úroveň 61,8% Fibonacciho retracementu a v současnosti se obchodují nad 100denním SMA. Pro býky je klíčovým cílem 50denní SMA, která se shoduje s úrovní 23,6% Fibonacciho retracementu. Tato úroveň dříve sloužila jako silná podpora pro akcie a nyní může fungovat jako kritická rezistence.
Medvědi se naopak budou snažit stlačit cenu pod úroveň 61,8% Fibonacciho retracementu, zaměřit se na úroveň 78,6% Fibonacciho retracementu a 200denní SMA na úrovni 153,91 USD.
RSI se pokouší odrazit od medvědí divergence, což by mohlo signalizovat potenciální zotavení. MACD však nadále diverguje směrem dolů, což ukazuje na přetrvávající medvědí momentum a vyžaduje opatrnost. Zdroj: xStation
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
