Japonský jen získává na síle, protože komentáře guvernéra BOJ Uedy posilují očekávání trhu ohledně brzké změny politiky a vedou k výrazným pohybům na měnových a dluhopisových trzích v souvislosti s rostoucí pravděpodobností zvýšení sazeb.
Klíčové tržní statistiky:
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Aktuální cena: 157 426,78 jenu (-0,3 %)
- Pravděpodobnost zvýšení sazeb: 74 % (leden), 89 % (březen)
- Dvouletý výnos JGB: 0,7 % (nejvyšší od roku 2008)
Výhled politiky BOJ
Poslední výroky guvernéra Kazuo Uedy posílily spekulace o možném zvýšení sazeb na zasedání příští týden (23.-24. ledna). Guvernér vyzdvihl povzbudivé diskuse o mzdách z novoročních akcí a nedávných setkání manažerů poboček, což znamená pozoruhodnou změnu komunikační strategie. Tyto komentáře následují po podobných výhledech viceguvernéra Himina, které naznačují zvýšenou koordinaci politiky.
Jednodenní indexové swapy nyní ukazují 74% pravděpodobnost zvýšení sazeb v tomto měsíci oproti dřívějším 60 %, což odráží rostoucí přesvědčení trhu. Zdroj: Bloomberg Financial LP
Dynamika výnosů
Japonské vládní dluhopisy čelily prodejnímu tlaku, přičemž dvouletý výnos dosáhl nejvyšší úrovně od roku 2008 na úrovni 0,7 %, zatímco třicetiletý výnos se dotkl nového maxima od roku 2009. Operace BOJ rinban zaznamenala zvýšený prodej, což dále tlačilo na futures na JGB.
Japonská státní křivka Zdroj: Bloomberg Financial LP
Postavení na trhu a rizikové faktory
Měnoví stratégové, včetně Rodriga Catrila z NAB, naznačují, že USD/JPY se zdá být atraktivní k prodeji nad úrovní 157 jüanů, přičemž očekávané krátkodobé obchodní rozpětí je 150-158 jüanů, a to za předpokladu, že výnosy amerických desetiletých státních dluhopisů zůstanou pod 5 %. Pozornost trhu se nyní přesouvá na nadcházející údaje o americkém indexu spotřebitelských cen a potenciální politické důsledky pro obě ekonomiky.
Postoj vlády
Ministr financí Katsunobu Kato zopakoval, že vláda je připravena řešit nadměrné pohyby měny, zejména ty, které jsou způsobeny spekulanty, a zároveň zdůraznil úzkou koordinaci s BOJ při dosahování cílů cenové stability a ukončení deflace.
USDJPY (D1 interval)
USDJPY vstoupil do kritické zóny spojené s předchozími devizovými intervencemi. Po dnešních komentářích pár klesl pod 15denní EMA a mírně pod úroveň 78,6 % Fibonacciho retracementu z pohybu směrem dolů. Pro medvědy jsou klíčovými cíli 30denní EMA a 50denní EMA a dále úroveň 23,6 % Fibonacciho retracementu z vzestupného pohybu na úrovni 154,272. Ukazatel RSI signalizuje medvědí divergenci, což naznačuje slábnoucí býčí momentum, zatímco ukazatel MACD potvrzuje medvědí náladu rozšířením svých linií, což naznačuje zrychlení klesajícího momentum. Zdroj: xStation
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
