Kryptoměny se dnes obchodují mírně výše poté, co se bitcoinu podařilo uhájit klíčové cenové úrovně pod 16 000 USD. Lepší sentiment na burzách, který s sebou nese větší chuť riskovat, má nakonec stále šanci pomoci kryptoměnám dohnat ztráty způsobené bankrotem burzy FTX a klesající důvěrou v kryptoměnové společnosti:
Podívejme se na to, jak v případě Bitcoinu fundamentálně vypadá ukazatel SOPR (Spend Output Profit Ratio), který mnozí analytici kryptoměnového průmyslu považují za jeden z nejdůležitějších signálů indikujících míru přeprodanosti trhu.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Pokud bitcoin zůstane cyklický, stále bližší SOPR k historickým minimům by mohl naznačovat stále bližší cenové dno. Tato metrika by mohla být relevantní pro cenu samotného BTC, protože na rozdíl od mnoha metrik na řetězci bitcoinu není zpožděným ukazatelem a sleduje ji řada analytických firem;
- Ačkoli se SOPR zatím nepřiblížil historickým minimům, existuje šance, že tentokrát se jeho "dno" ukáže být opět vyšší než v předchozím býčím trhu, a to s ohledem na "rostoucí povědomí investorů o kryptoměnách" v průběhu let;
- Tuto situaci můžeme přirovnat k době, kdy Warren Buffett začínal podnikat. V té době se fundamentální ukazatele ocenění teprve začínaly objevovat a nebyly rozšířené, díky čemuž jejich znalost poskytovala potenciální výhodu. Dnes má trh téměř neomezený přístup k informacím, což relativně ztěžuje hledání příležitostí.
Výše uvedený graf ukazuje jednu z klíčových fundamentálních metrik on-chainu Bitcoinu, takzvaný SOPR, který dělí realizovanou hodnotu BTC (prodejní cena) jejich hodnotou v době nákupu (nákupní cena), tedy cena prodaná / cena zaplacená. Držitelé BTC se pokoušejí vybírat prostředky z kryptoměnových burz do soukromých peněženek a ti, kteří tak nyní činí, často souhlasí s realizací mnohaletých ztrát. SOPR osciluje kolem 1 a obvykle se pod touto úrovní pohybuje v době býčího trhu bitcoinu a nad ní v době býčího trhu, kdy investoři dosahují větších výnosů z investovaného kapitálu. Nerealizované ztráty se během býčího trhu zvyšují a konec medvědího trhu je obvykle spojen s jalově nízkou hodnotou SOPR. Dne 14. listopadu činil sedmidenní klouzavý průměr indexu SOPR 0,9847, což je nejnižší hodnota od krachu souvisejícího s COVID-19 v březnu 2020, kdy cena bitcoinu klesla pod 4 000 USD. Zdroj: SOPR: Stojí za zmínku: Glassnode
Pokud Bitcoin začne posilovat, dlouhodobí investoři budou pravděpodobně motivováni k prodeji za pořizovací cenu (exit na nule) nebo mírně nad ní, aby se vyhnuli ztrátám v situaci, která historicky signalizuje "visící nabídku" . V prostředí nejistých kupujících taková situace vytvoří tlak na nabídku. Pokles SOPR pod 1 je výraznou změnou trendu a signalizuje, že se takzvaní "hodleri" (ti, kteří neprodávají bitcoiny) pomalu mění v prodávající. V březnu 2020 jsme byli svědky propadu SOPR na 0,9486, což stále není tak nízká hodnota jako na konci medvědího trhu v roce 2018, kdy dosáhla 0,9416. Zdroj: SOPR: Stojí za zmínku: Glassnode
4 miliony peněženek nyní drží alespoň 0,1 BTC (asi 1700 USD). Index se vyšplhal na historická maxima, která se zrychlila s načasováním pádu FTX. Zdroj: SOPR: Stojí za zmínku: Glassnode
Graf Bitcoin, interval H1. Při pohledu na graf hlavní kryptoměny můžeme vidět formaci dvojitého dna, poblíž 15 600 dolarů, ze které poptávka již dvakrát vytáhla Bitcoin z potíží, což vedlo k odrazu. Nedávný pokles pod 16 000 dolarů byl zastaven velmi velkou nákupní svíčkou postavenou na vysokém objemu. Kryptoměna se opět obchoduje nad průměrem SMA50 a má šanci otestovat hlavní rezistenci v podobě klouzavého průměru 200 seancí, který probíhá na úrovni 17 600 USD. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
