Nižší jádrová inflace podporuje očekávání snížení sazeb Fedu
Dnešní zpráva o indexu spotřebitelských cen přinesla další negativní překvapení, které odpovídá včerejším údajům indexu cen výrobců. Celkový CPI vzrostl v souladu s očekáváním na 2,9 % meziročně a 0,4 % meziměsíčně, ale hlavní ukazatele byly nižší než prognózy a nižší než předchozí údaje. Jádrová inflace se meziročně zmírnila na 3,2 % z předchozích 3,3 %, zatímco měsíční hodnota vykázala nárůst o 0,2 % ve srovnání s očekávanými 0,3 %. Jádrová inflace je klíčovou metrikou pro Federální rezervní systém, protože odstraňuje nejvolatilnější složky, jako jsou ceny energií a potravin.
Vyšší celkový index CPI lze přičíst především minimálnímu negativnímu dopadu cen pohonných hmot. Ceny pohonných hmot a automobilů v posledních několika měsících vyvíjejí tlak na snižování inflace. Tento negativní příspěvek je však nyní minimální. Lze si představit, že již v lednu můžeme zaznamenat pozitivní příspěvek cen pohonných hmot. Na druhou stranu je důležité si uvědomit, že to souvisí s volatilitou cen komodit.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Negativní dopad cen pohonných hmot a automobilů je nyní marginální. Na druhou stranu i nadále pozorujeme slábnoucí dopad inflace krytů, která pomáhá omezovat jádrovou inflaci. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Pozitivním vývojem je pokles inflace služeb, včetně ubytování. Obě tato opatření samozřejmě zůstávají velmi vysoká ve srovnání s jejich úrovněmi v období 2010–2020, které se blížily 2 %. Prudký nárůst cenového dílčího indexu ze zprávy o službách ISM navíc vyvolává obavy z obnovení inflace v blízké budoucnosti. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Reakce trhu
Trh reaguje se značnou euforií. EURUSD roste a testuje úroveň 1,0350, i když na začátku tohoto týdne pár klesl pod 1,0200. Důvodem je zdražení plného snížení sazeb v první polovině letošního roku, zatímco dříve trh při prvním snížení ceny platil až v září. Kromě snížení v první polovině roku trh naceňuje také snížení na konci roku s 50% pravděpodobností. Nicméně v blízké budoucnosti by inflace mohla být velmi kolísavá vzhledem k cenám energií a potravin, které mohou do značné míry záviset na budoucí Trumpově politice.
US500 se dnes, těsně před zahájením peněžní seance, zotavuje o více než 1 %. Toto je třetí potenciální den zisků pro indexový futures kontrakt. Zaznamenáváme také největší nárůst cen dluhopisů za dlouhou dobu. US500 se blíží k úrovni 6 000 bodů, ale nejprve se musí rozhodně prolomit nad klesající trendovou linií a 38,2 % Fibonacciho retracementu. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
