Zatímco se Apple připravuje vykázat své fiskální zisky za čtvrté čtvrtletí po uzavření trhu 31. října 2024, všechny oči se upírají na výkon technologického giganta uprostřed měnící se dynamiky trhu a technologických přechodů. Apple se obchoduje blízko historických maxim s 19% meziročním ziskem a přistupuje k této zprávě o výdělcích se značnou dynamikou, ačkoli analytici zůstávají opatrně optimističtí, pokud jde o výsledky za čtvrtletí.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciOdhady výsledků
Za čtvrté fiskální čtvrtletí analytici očekávají, že Apple vykáže tržby ve výši 94,58 miliardy dolarů, což představuje 5,7% meziroční nárůst – nejsilnější roční růst společnosti za dva roky. Zisk na akcii se odhaduje na 1,48 USD, což představuje mírný 1% nárůst oproti předchozímu roku. Tato očekávání odrážejí jak příležitosti, tak výzvy, kterým Apple čelí na svých klíčových trzích, zejména v Číně.
Konsensuální odhad EPS činí 1,598 USD (GAAP), což představuje mírný růst o 0,22 % oproti předchozímu období. Toto číslo se nachází mezi různými projekcemi analytiků, které jsme viděli, přičemž někteří předpovídají 1,48 USD (odhad LSEG) a jiní předpovídají 1,60 USD (konsensus TradingView). Společnost historicky prokázala silné provedení a překonala odhady EPS v 7 z posledních 8 čtvrtletí, což naznačuje potenciál pro další pozitivní překvapení.
Implikovaná volatilita po zisku. Zdroj: Bloomberg
Metriky ziskovosti:
- Čistý příjem (upravený): Očekává se na 24,323 miliardy USD, což představuje nárůst o 0,18 %
Provozní zisk: předpokládaný na 29,961 miliardy USD s mírným poklesem o -0,02 %
EBITDA: Prognóza ve výši 32,127 miliardy USD, která ukazuje pokles o -2,11 %.
Při pohledu do budoucna analytici předpokládají pokračující růst s:
- 1. čtvrtletí 2025 (prosinec 24): EPS ve výši 2,399 USD
2. čtvrtletí 2025 (březen 25): EPS ve výši 1,713 USD
3. čtvrtletí 2025 (25. června): EPS ve výši 1,571 USD
Trh zaznamenává výraznou reakci na zisky s implikovaným jednodenním pohybem o 4,09 % po zprávě. To je zvláště pozoruhodné vzhledem k historické tendenci Applu překvapovat směrem vzhůru, s průměrným překvapením výdělků 7,23 % za poslední čtvrtletí.
iPhone
Segment iPhonů zůstává pro úspěch Applu klíčový a nedávná data naznačují smíšené signály. Počáteční prodeje iPhonu 16 v Číně ukázaly slibné výsledky s 20% nárůstem za první tři týdny ve srovnání s jeho předchůdcem. Je pozoruhodné, že spotřebitelé tíhnou k modelům vyšší třídy, přičemž verze Pro a Pro Max zaznamenaly 44% nárůst prodejů ve srovnání se stejným obdobím minulého roku. Nicméně zprávy o potenciálním snížení objednávek o přibližně 10 milionů kusů během Q4 '24 až Q2 '25, které se týká především modelů nižší třídy, vyvolaly mezi investory určité obavy.
Co ještě očekávat?
Integrace umělé inteligence do ekosystému Applu se ukázala jako klíčová oblast zájmu investorů. Společnost nedávno uvedla na trh iOS 18.1, který obsahuje Apple Intelligence založenou na umělé inteligenci, která představuje vylepšené nástroje pro psaní, možnosti úpravy fotografií a vylepšenou správu oznámení. I když jsou tyto funkce aktuálně dostupné na nejnovějších modelech iPhone, časový plán jejich zavedení v Číně zůstává nejistý, ačkoli dostupnost v Evropské unii je potvrzena na duben 2025.
Segment služeb společnosti Apple je i nadále světlým bodem v portfoliu společnosti, přispívá 25–30 % celkových příjmů a udržuje si pozici nejziskovější divize. Analytici očekávají, že tržby ze služeb porostou meziročně o 13 %, což je mírně pod 14% růstem v předchozím čtvrtletí, ale stále si zachová působivou dvoucifernou expanzi. Tento segment, který zahrnuje App Store, Apple Pay, Apple TV+, Apple Music, Apple Arcade a iCloud, je pro růstový příběh a ziskové marže společnosti Apple stále důležitější.
Slibně se ukazují i další kategorie produktů, přičemž tržby z iPadů podle odhadů porostou meziročně o 10 %, po silném 24% nárůstu v předchozím čtvrtletí, který byl způsoben uvedením nových modelů. Výsledky za aktuální čtvrtletí budou částečně odrážet dopad nedávných uvedení produktů, včetně AirPods Max.
Při pohledu do budoucna se investoři zaměří zejména na komentáře vedení týkající se několika klíčových oblastí: širší strategie zavádění funkcí Apple Intelligence a AI, plány náhlavní soupravy Vision Pro uprostřed zpráv o omezené produkci, strategie orientace na konkurenčním čínském trhu a udržitelnost růstu služeb. Kromě toho budou pro sentiment trhu klíčové jakékoli výhledové ukazatele o cyklu iPhone 16.
Chart (D1 interval)
Cena se v současné době obchoduje těsně nad 23,6% úrovní Fibonacciho retracementu a mezi 30- a 50denními SMA. Pro býky bude držení nad 23,6% Fibonacciho úrovní a 50denní SMA zásadní pro udržení dynamiky. Pokud tato podpora selže, medvědi by mohli tlačit na opětovné testování 100denního SMA. RSI naznačuje medvědí sklon, ukazuje divergenci s nižšími maximy a minimy, zatímco MACD se také postupně mění na medvědí, což naznačuje potenciální sestupnou hybnost. Zdroj: xStation
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
