Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ sẽ là sự kiện kinh tế quan trọng trong ngày hôm nay. Dữ liệu sẽ được công bố vào lúc 19:30 giờ VN và dự kiến sẽ cho thấy lạm phát CPI tổng thể giữ nguyên so với tháng 6 ở mức 3,0% YoY, trong khi lạm phát CPI cốt lõi dự kiến sẽ giảm tốc từ 3,3% YoY trong tháng 6 xuống còn 3,2% YoY trong tháng 7.
Chỉ số giá sản xuất (PPI) thấp hơn dự kiến được công bố hôm qua đã củng cố thêm niềm tin của các nhà đầu tư về một bất ngờ tích cực trong báo cáo lạm phát CPI hôm nay. Nếu lạm phát CPI thấp hơn dự kiến, điều này có nghĩa là Fed đã kiểm soát được lạm phát và việc cắt giảm lãi suất chỉ là chuyện sớm muộn. Điều này cũng có nghĩa là ngân hàng trung ương Mỹ có thể tập trung nhiều hơn vào mục tiêu thị trường việc làm trong nhiệm vụ kép của mình. Mặc dù báo cáo về thị trường việc làm của Mỹ tiếp tục cho thấy tăng trưởng việc làm, nhưng thị trường lao động Mỹ đã có sự hạ nhiệt đáng kể.
Bắt đầu giao dịch ngay hoặc thử giao dịch demo
Đăng ký tài khoản thật KHÁM PHÁ NỀN TẢNG Tải ứng dụng điện thoại Tải ứng dụng điện thoại
Lạm phát PPI tháng 7 giảm mạnh đã thúc đẩy kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc báo cáo CPI hôm nay cũng có diễn biến tương tự. Nguồn: US BLS, Macrobond, XTB Research
Nếu lạm phát CPI thấp hơn dự kiến, thì thị trường sẽ phản ứng theo hướng ôn hòa, có nghĩa là đồng USD lao dốc trong khi các chỉ số chứng khoán Phố Wall và vàng tăng mạnh. Tuy nhiên, nếu lạm phát CPI cao hơn dự kiến điều này sẽ kích hoạt phản ứng mạnh mẽ của thị trường theo xu hướng ngược lại. Thế nhưng, việc Fed bắt đầu chu kỳ nới lỏng vào tháng 9 gần như là chắc chắn, nên bất kỳ biến động mạnh nào trên thị trường cũng sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.
Các nhà đầu tư đang dự đoán Fed sẽ cắt giảm hơn 100 điểm cơ bản trước cuối năm 2024. Với 3 cuộc họp FOMC còn lại trong năm nay, điều này có nghĩa là sẽ có ít nhất một lần cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Mức cắt giảm 40 điểm cơ bản được định giá cho cuộc họp tháng 9, trong khi gần 75 điểm cơ bản được dự đoán sẽ cắt giảm trong cuộc họp tháng 11. Theo thị trường tiền tệ, kịch bản có khả năng xảy ra cao nhất hiện tại là cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9, tiếp theo là cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 11 và thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12.
Thị trường tiền tệ hiện đang dự đoán Fed sẽ nới lỏng chính sách hơn 100 điểm cơ bản vào cuối năm 2024. Nguồn: Bloomberg Finance LP
Chỉ số giá sản xuất (PPI) thấp hơn dự kiến được công bố hôm qua đã cung cấp động lực cho vàng tăng trở lại vùng kháng cự 2.475 USD/ounce. Khu vực này đã được kiểm tra ba lần trong hai ngày qua. Theo phân tích kỹ thuật, cứ mỗi lần giá kiểm tra lại vùng kháng cự thì mức cản này sẽ yếu dần đi và những lần kiểm tra sau đó có khả năng giá sẽ phá vỡ ra khỏi bất cứ lúc nào.
Nếu lạm phát CPI thấp hơn dự kiến, thì vàng có thể sẽ tăng trở lại mức đỉnh ngắn hạn trước đó và có khả năng sẽ đột phá lên trên vùng kháng cự 2.475 USD/ounce. Một điểm cần lưu ý là mức đỉnh mọi thời đại được thiết lập trong tháng 7 ở khu vực 2.484 USD/ounce chỉ cao hơn một chút so với mức kháng cự ngắn hạn gần đây. Vì vậy, giá có thể phá qua mức đỉnh lịch sử này để thiết lập một cột mốc mới. Ngược lại, nếu lạm phát CPI cao hơn dự kiến thì vàng có thể sẽ lao dốc. Tuy nhiên, báo cáo ngày hôm nay cao hơn dự kiến vẫn rất khó có thể thay đổi đáng kể kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, do đó bất kỳ phản ứng nào theo hướng "diều hâu" cũng chỉ có thể tồn tại trong thời gian ngắn.
Nguồn: xStation5
Nội dung tài liệu này chỉ được cung cấp mang tính thông tin chung và là tài liệu đào tạo. Bất kỳ ý kiến, phân tích, giá cả hoặc nội dung khác không được xem là tư vấn đầu tư hoặc khuyến nghị được hiểu theo luật pháp của Belize. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết chỉ ra kết quả trong tương lai và bất kỳ khách hàng quyết định dựa trên thông tin này đều hoàn toàn tự chịu trách nhiệm. XTB sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào, bao gồm nhưng không giới hạn, bất kỳ tổn thất lợi nhuận nào, có thể phát sinh trực tiếp hoặc gián tiếp từ việc sử dụng hoặc phụ thuộc vào thông tin đó. Tất cả các quyết định giao dịch phải luôn dựa trên phán quyết độc lập của bạn.
