🔴USD và US500 suy yếu trước dữ liệu GDP Q2

Liệu báo cáo GDP quý 2 của Mỹ có giúp các chỉ số phục hồi sau đợt bán tháo gần đây?

Báo cáo GDP của Mỹ có lẽ là dữ liệu kinh tế quan trọng nhất được công bố trong tuần này. Dự kiến quý hai sẽ có kết quả tốt hơn quý trước, nhưng mức tăng trưởng vẫn thấp hơn đáng kể so với quý cuối năm ngoái.

Theo báo cáo của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta, nền kinh tế Mỹ trong quý 2 vẫn tiếp tục phát triển tốt, nhờ vào việc người dân chi tiêu nhiều hơn và đầu tư tư nhân cũng gia tăng. Tuy nhiên, doanh số bán lẻ gần đây đã có dấu hiệu giảm nhẹ và thậm chí các chuyên gia dự báo tình hình sẽ còn tệ hơn nữa.

Powell đã từng nhắc đến một vấn đề trong một cuộc họp của Fed rằng tăng trưởng vẫn chủ yếu được thúc đẩy bởi tiêu dùng tư nhân. Thế nhưng, chi tiêu của người tiêu dùng trong quý 1 (tính theo YoY) chỉ ở mức 1,5%, vì vậy sẽ không khó để vượt qua kết quả này. Kỳ vọng của thị trường đối với báo cáo hôm nay là gì?

• GDP (so với cùng kỳ) dự kiến ​​sẽ tăng 2,0% YoY và trước đó là 1,4% YoY.

• Chỉ số giảm phát GDP dự kiến ​​sẽ giảm từ 3,1% xuống 2,6%.

• Dự kiến ​​PCE cốt lõi sẽ tăng 2,7% QoQ, trước đó là 3,7% QoQ.

• Tiêu dùng tư nhân dự kiến ​​sẽ tăng 2,0%, trước đó 1,5%.

Nhìn vào số liệu dự kiến có thể thấy rằng thị trường dường như khá thận trọng đối với báo cáo lần này. Bloomberg Intelligence dự báo mức tăng trưởng 2,1%, mô hình Nowcast định lượng của Bloomberg cho thấy mức tăng trưởng 2,3%, trong khi mô hình GDPNow của Cục Dự trữ Liên bang Atlanta dự báo tăng trưởng ở mức 2,6%.

Nền kinh tế trong quý đầu tiên của năm nay đã tăng trưởng chậm lại do xuất khẩu ròng và tồn kho suy yếu. Trong quý 2, tình hình có thể còn tệ hơn khi xuất khẩu ròng giảm mạnh hơn nữa. Trong 2 quý còn lại của năm nay, nền kinh tế có thể gặp khó khăn nếu tình hình việc làm xấu đi, khiến người dân chi tiêu ít hơn. Có vẻ như, báo cáo hôm nay có thể sẽ không ảnh hưởng nhiều đến quyết định của ngân hàng trung ương Mỹ (Fed) trong cuộc họp tuần tới và khả năng giảm lãi suất vào tháng 9. Nhưng báo cáo này có thể khiến mọi người thay đổi suy nghĩ về những động thái tiếp theo của Fed trong năm nay. Nguồn: Macrobond, XTB

Kịch bản có thể xảy ra?

Dự báo hiện tại về tăng trưởng kinh tế vẫn còn khá thấp, vì vậy việc vượt qua con số này cũng không có gì quá ngạc nhiên. Tăng trưởng mạnh hơn sẽ tác động tích cực đến đồng USD và hạn chế đà bán tháo hiện tại của các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ. Bên cạnh đó, chỉ số giá tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) và chỉ số giảm phát GDP cũng sẽ được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ. Dự kiến ​​sẽ có sự giảm mạnh đối với các chỉ số này, điều này sẽ củng cố thông điệp của Fed về kế hoạch nới lỏng chính sách tiền tệ. Ngược lại, nếu báo cáo thực tế không cho thấy mức giảm mạnh như dự kiến, thì đồng USD có thể sẽ tăng mạnh cũng như các chỉ số chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục nối dài mạch giảm .

EURUSD

Cặp tiền EURUSD đang cho thấy mức tăng nhẹ vào hôm nay, bất chấp dữ liệu tiêu cực từ Đức. Dữ liệu tốt từ Mỹ có thể đẩy cặp tiền này xuống mức 1,0800. Tuy nhiên, nếu GDP được báo cáo ở mức dưới 2,0% và dữ liệu lạm phát giảm mạnh hơn dự kiến, cặp tiền có thể quay trở lại mức 1,0900. Nguồn: xStation5

Biểu đồ chỉ số US500

Chỉ số US500 đang phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng. Về lý thuyết, dữ liệu GDP mạnh và chỉ số lạm phát giảm sẽ hỗ trợ chỉ số phục hồi. Nhưng trong trường hợp GDP mạnh, chỉ số giảm phát và lạm phát giá PCE cốt lõi giảm ít hơn dự kiến có thể làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed, đồng nghĩa với việc chỉ số sẽ tiếp tục lao dốc. Trong trường hợp đó, mức hỗ trợ quan trọng mà nhà đầu tư cần chú ý là 5.430 và 5.340. Nguồn: xStation5