📊Tương lai của thị trường sau đợt tái bổ nhiệm của Powell

💲 Powell's nomination triggered big moves on USD, gold and stocks

• Biden đề cử Powell đảm nhiệm vị trí Chủ tịch Fed

• Powell là lựa chọn hawkish hơn Brainard

• Tiềm năng bình thường hóa chính sách nhanh hơn

• Đồng bạc xanh tăng, vàng giảm 

• Lợi suất tăng gây áp lực lên cổ phiếu công nghệ

Nhà Trắng hôm thứ Hai thông báo Tổng thống Mỹ Joe Biden đã đề cử Jerome Powell cho nhiệm kỳ thứ hai làm chủ tịch Fed. Thông báo này đã kích hoạt một số động thái nhanh chóng trên các thị trường ngoại hối, hàng hóa và cổ phiếu vì nó có những tác động tiềm ẩn về chính sách tiền tệ. Hãy xem phân tích nhanh của chúng tôi về ý nghĩa của hành động này đối với thị trường.

Tổng thống Biden đã chọn Powell

Tổng thống Mỹ Joe Biden đã quyết định đề cử Chủ tịch Fed hiện tại Jerome Powell cho nhiệm kỳ thứ hai với vị trí lãnh đạo Ngân hàng Trung ương Mỹ. Việc đề cử bây giờ sẽ cần được Thượng viện Hoa Kỳ chấp thuận. Một số thượng nghị sĩ tiến bộ hơn cho biết họ sẽ phản đối đề cử Powell nhưng không có nhiều khả năng về việc Quốc hội không đồng ý với đề cử chủ tịch Fed của Nhà Trắng. Ứng cử viên khác cho vị trí chủ tịch Fed - Lael Brainard - đã được đề cử để thay thế Richard Clarida làm phó chủ tịch Fed. Do Powell sẽ lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang trong 4 năm nữa, nên việc tiếp tục bình thường hóa chính sách có vẻ là tình huống cơ bản. Tuy nhiên, những câu hỏi về tốc độ thắt chặt vẫn cần được trả lời. 

Một lựa chọn hiếu chiến hơn

Trong khi Jerome Powell được coi như là người ủng hộ các chính sách ôn hòa, Lael Brainard thậm chí còn dovish hơn cả ông. Phải nói rằng, có vẻ như tốc độ giảm dần của QE sẽ được đẩy nhanh hơn dưới thời Powell và việc nâng lãi suất cũng sẽ xảy ra sớm hơn so với dưới thời Brainard. Lạm phát đang gia tăng ở Hoa Kỳ và thị trường lao động tiếp tục thắt chặt. Những yếu tố đó hỗ trợ quá trình bình thường hóa nhanh hơn và với sự không chắc chắn về việc đề cử, Powell có thể dễ thực hiện các hành động quyết liệt hơn. Các thị trường thậm chí còn bắt đầu mong đợi sự công bố về tốc độ cắt giảm nhanh hơn ngay trong tháng 12. Tỷ lệ tăng lãi suất cũng tăng vọt và hiện các thị trường phái sinh lãi suất kỳ vọng đợt tăng lãi suất đầu tiên của Fed sẽ diễn ra vào tháng 6 năm 2022 với khả năng có tổng cộng 3 lần tăng lãi suất trong suốt năm 2022.

Lợi tức tăng vọt sau khi Tổng thống Mỹ công bố đề cử Powell. Các mức tăng lớn nhất có thể được phát hiện ở phần giữa của đường cong (đường cong hiện tại - đường màu xanh lá cây, đường cong báo trước - đường màu vàng). Nguồn: Bloomberg

Phản ứng của thị trường

Vì đề cử của Powell được coi là một lựa chọn hawkish hơn Brainard nên không quá ngạc nhiên trước phản ứng của thị trường. Đồng bạc xanh đã tăng cùng với lợi suất của Mỹ. Điều này đã tác động đến thị trường hàng hóa, đặc biệt là kim loại quý khi giá vàng giảm trở lại ngưỡng tâm lý 1.800 USD. Trong khi đó, lợi suất thực tế cao hơn gây áp lực lên cổ phiếu công nghệ và chỉ số Nasdaq-100 (US100). S&P 500 (US500) và Dow Jones (US30) có khả năng phục hồi tốt hơn khi chúng được phục hồi nhờ cổ phiếu của các ngân hàng Mỹ tăng.

Powell được coi là một lựa chọn hawkish hơn Brainard và thị trường USD đã phản ứng như mong đợi. USDJPY tăng và đạt mức 115,00 lần đầu tiên kể từ đầu năm 2017. Cặp tiền này đang giao dịch trong một kênh đi lên và đã tiếp tục đà tăng sau một đợt giảm giá ngắn vào sáng hôm qua. Nguồn: xStation5

US100 đã giảm sau khi Powell được đề cử. Cổ phiếu công nghệ bị áp lực bởi lợi suất thực tế tăng. US100 đã lùi lại và kiểm tra giới hạn dưới của quỹ đạo thị trường cục bộ gần 16.345 điểm. Nguồn: xStation5

Vàng đã thoái lui từ khu vực $1.870 và giảm xuống khu vực $1.800. Vàng cùng các kim loại quý khác, giống như cổ phiếu công nghệ, đang chịu áp lực bởi lợi suất thực tế tăng và triển vọng bình thường hóa chính sách nhanh hơn. Nguồn: xStation5