Trí thông minh nhân tạo? Tăng trưởng tạm thời hay xu hướng đầu tư mới, dài hạn?

Trí tuệ nhân tạo từ lâu đã ảnh hưởng đến trí tưởng tượng của con người. Mặc dù chúng ta vẫn còn một chặng đường dài để tạo ra cái gọi là trí tuệ nhân tạo chung (AGI), nhưng sự phát triển của nó đang tăng tốc mạnh mẽ, do chi phí giảm (máy học) và khả năng ngày càng tăng, như chúng ta đã chứng kiến ​​với việc tạo ra ChatGPT phổ biến gần đây, mà theo Reuters là ứng dụng phát triển nhanh nhất trong lịch sử. Đây có phải là xu hướng đầu tư mới lâu đời trên thị trường? Hay chỉ là một động lực tạm thời như trường hợp của một số chủ đề liên quan đến blockchain, năng lượng xanh hoặc siêu dữ liệu?

ChatGPT chỉ mất 2 tháng để thu hút 100 triệu người dùng hàng tháng, đánh bại TikTok và tạo nên một kỷ lục mới. Nguồn: Đội ngũ Nghiên cứu XTB  

Tốc độ tăng trưởng

Năm 2023 chứng kiến ​​sự gia tăng quan tâm đến trí tuệ nhân tạo, một phần do lạm phát giảm. Tâm lý nhà đầu tư được cải thiện, kéo theo đó là tâm lý risk-on và nhu cầu đối với các công ty công nghệ cao hơn, vốn đã bị bán quá nhiều vào năm 2022. Chất xúc tác cho sự hưng phấn này đến từ một chatbot AI, ChatGPT, do OpenAI hợp tác với Microsoft (MSFT.US) xây dựng, đang đầu tư mạnh vào công ty bắt đầu từ năm 2019. Với 10 tỷ USD tài trợ, gã khổng lồ dự định sẽ bão hòa trình duyệt Bing của riêng mình bằng trí tuệ nhân tạo, có khả năng tăng thị phần nói riêng so với Alphabet (GOOGL.US). Các nhà đầu tư đã bị thuyết phục rằng mọi thứ đang "rất nghiêm túc" xung quanh AI kể từ khi Microsoft, bị bao vây bởi làn sóng sa thải nhân viên và cắt giảm chi phí, dự định chi rất nhiều tiền cho sự phát triển của nó. Google và Baidu của Trung Quốc (BIDU.US) đã nhanh chóng gia nhập hàng ngũ các nhà đầu tư. Giám đốc điều hành của nhà sản xuất chip Nvidia đã so sánh sự ra mắt của Chat GPT với sự ra mắt của iPhone. Khi chatbot phát triển, nó có thể bắt đầu lập trình bằng các ngôn ngữ nổi tiếng như Python và mở rộng quyền truy cập vào các công cụ AI một cách đáng kể, ảnh hưởng mạnh mẽ đến năng suất và thị trường việc làm.

Số lượng AI được đề cập trong báo cáo hàng quý mới nhất cho Nền tảng Meta đã tăng 188% so với cùng kỳ, Google tăng 78% so với cùng kỳ. Mức tăng trưởng kỷ lục thuộc về Microsoft, là 633% so với cùng kỳ. Nguồn: Đội ngũ Nghiên cứu XTB, Ark Invest

Google hay Microsoft?

Mối quan tâm đến AI từ Microsoft, Alphabet và Meta Platform (META.US) rất rõ ràng và có liên quan đến việc nâng cao trình duyệt, kiếm tiền từ dữ liệu người dùng, xây dựng phần mềm nhanh hơn và hiệu quả hơn cũng như phát triển Metaverse, cuối cùng sẽ đóng vai trò là "trung tâm" cho AI cũng như các công nghệ VR/AR. Các nhà đầu tư đã bắt đầu nhận thấy sự cạnh tranh giữa những người khổng lồ ở Thung lũng Silicon. Giá cổ phiếu của Google sau màn ra mắt thất bại của Bard AI, một đối thủ cạnh tranh với ChatGPTI, đã giảm sâu hơn sau khi trình bày kết quả hàng quý yếu kém khi các nhà đầu tư bắt đầu nhận thấy mối đe dọa đối với sự thống trị của trình duyệt Google. Mặc dù Microsoft đã đặt tiêu chuẩn cao, nhưng do hiệu ứng mạng, trình duyệt Bing có thể vô cùng khó khăn trong việc truất ngôi Google, nơi nắm giữ hơn 80% thị phần công cụ tìm kiếm. Tuy nhiên, theo nguyên tắc "không tiến thì lùi", ngày càng có nhiều công ty có khả năng chấp nhận thách thức và khám phá các khả năng kinh doanh của AI. Trí tuệ nhân tạo sáng tạo trả lời các câu hỏi một cách thành thạo bằng cách sử dụng cơ sở dữ liệu khổng lồ và cũng có thể tạo hình ảnh và video. Điều đặc biệt là AI không chỉ liên quan đến nội dung - mà còn liên quan đến việc tối ưu hóa chi phí của công ty, phân tích dữ liệu và mô hình hoặc giúp nhân viên làm việc hiệu quả hơn.

Những cái tên tiềm năng

Với nhu cầu ngày càng tăng về sức mạnh tính toán sẵn có, AI mang đến cơ hội tăng nhu cầu về chip từ các nhà sản xuất chất bán dẫn mạnh nhất như Nvidia (NVDA.US), AMD (AMD.US) và Taiwan Semiconductor (TSM.US). Các công ty Trung Quốc, có khả năng kiếm tiền từ AI dễ dàng hơn nhờ quyền truy cập rộng rãi vào dữ liệu nhạy cảm của hàng trăm tỷ người dùng internet Trung Quốc, cũng có thể chứng tỏ là một con ngựa đen. Baidu nổi lên như người dẫn đầu ở đây, nhưng Alibaba (BABA.US) hoặc JD.com (JD.US) cũng có thể hưởng lợi.

Các công ty lớn nhất có thể miễn cưỡng xem xét các chiến lược cực kỳ rủi ro, ưu tiên đa dạng hóa và hạn chế tiếp xúc với lĩnh vực công nghệ mà họ đã chọn, khiến những người hưởng lợi tiềm năng từ các doanh nghiệp theo xu hướng AI hiện chỉ tập trung vào phát triển trí tuệ nhân tạo, như C3.ai (AI.US). Các sản phẩm của công ty đã được các nhà phân tích DA Davidson mô tả là "khan hiếm" và có thể so sánh với sự ra mắt của Windows  Doanh nghiệp có hợp đồng với Shell, Baker Hughes, Koch Industries, Lực lượng Không quân Hoa Kỳ và các doanh nghiệp khác đồng thời sở hữu phần mềm trí tuệ chung của riêng mình.

Một điều đáng quan tâm nữa, đặc biệt là trong metaverse, có thể là cổ phiếu của SoundHound, một công ty tham gia xử lý giọng nói dựa trên các công cụ AI. Tuy nhiên, vấn đề dường như là khả năng sinh lời và sức khỏe tài chính của các công ty chỉ hoạt động trong ngành công nghệ mới, bao gồm cả AI. Trong môi trường có các chính sách mạnh mẽ của ngân hàng trung ương, nghĩa là chi phí trả nợ tăng lên trong khi nguồn tài trợ bên ngoài hạn chế trong một thời gian dài sắp tới, chúng ta có thể thấy sự thống trị của biến động giá đầu cơ. Tuy nhiên, ở khía cạnh khác, dù khó khăn đến mấy, AI cũng không làm nản lòng các nhà đầu tư. Có nhiều dấu hiệu cho thấy xu hướng AI sẽ kéo dài mặc dù nó chắc chắn sẽ phải đối mặt với những thăng trầm và vẫn còn quá sớm để xác định người chiến thắng.

Các quỹ đầu tư mạo hiểm đã không ngừng tài trợ cho các sáng kiến ​​​​AI sáng tạo bất chấp môi trường vĩ mô khó khăn. Vào năm 2022, số lượng giao dịch chỉ giảm khoảng 10%, nhưng tổng giá trị USD đã tăng từ 1,7 tỷ USD lên hơn 2 tỷ USD. Trong khi đó, nguồn vốn đầu tư mạo hiểm cho các thực thể tiền điện tử đã giảm khoảng 91% vào năm 2022. Nguồn: Đội ngũ Nghiên cứu XTB, PitchBook, FT

Biểu đồ giá cổ phiếu Alphabet (GOOGL.US) ở khung H4. Nguồn: xStation5

Sau sai lầm của Bard AI, cổ phiếu Alphabet (Google) đã trải qua sự sụt giảm hai phiên lớn nhất kể từ năm 2008. Người mua đã dừng đà giảm từ mức Fibonacic 71,6% dựa trên làn sóng tăng vào tháng 1 và giá đã quay trở lại lên trên đường SMA 200 (đường màu đỏ). Hai đường trung bình SMA 100 và SMA 200 đang tiến đến một giao điểm dưới dạng mô hình "chữ thập vàng" đôi khi thường báo trước khả năng tăng giá trở lại.