Toàn cảnh thị trường sau thứ Hai "gây sốc"

👁‍🗨 DE30 giảm hơn 4%. US100 trượt xuống mức thấp nhất từ tháng 7. Bạc giảm 9%. Khủng hoảng thị trường bắt đầu?

Chuyện gì đã xảy ra?

Các cổ phiếu công nghệ, vốn đang nhận được nhiều sự chú ý trong năm nay, đã trải qua một đợt điều chỉnh trong 2 tuần vừa rồi. Tuy nhiên, việc các chỉ số chứng khoán khác vẫn trụ vững và sự suy yếu của đồng đô la Mỹ cho thấy rằng các nhà đầu tư đã đặt niềm tin vào một đợt tăng giá. Hôm qua tất cả bất ngờ sụp đổ khi các chỉ số châu Âu tụt dốc và đô la Mỹ phục hồi một cách mạnh mẽ, gây ra đợt giảm giá trên diện rộng đối với các hàng hóa như Vàng và Dầu.

Lý do nào đứng sau việc này?

Không có bất kỳ lý do nào thực sự rõ ràng đằng sau sự biến động này. Tuy nhiên đây là những động lực chính:

• Cổ phiếu công nghệ trở nên siêu đắt - nhiều tỷ lệ đã gần chạm mức đỉnh của giai đoạn bong bóng dotcom năm 2000.
• Tesla chào bán cổ phiếu mới là tín hiệu cho thấy những cổ phiếu công nghệ này có thể bị định giá quá cao
• Tình hình Covid đang diễn biến xấu đi ở châu Âu - các lệnh hạn chế mới đang được áp dụng
• Các báo cáo bị rò rỉ cho thấy các ngân hàng lớn trên toàn cầu có tham gia vào việc rửa tiền
• USD đang bị quá bán bởi giới đầu cơ (thể hiện trong báo cáo CFTC) và các tin tức tiêu cực đã khiến một số lượng vị thế bị hủy bỏ, gây ra tình trạng bán tháo đối với Vàng và Bạc

Các thị trường sẽ đi về đâu?

Đây là lần điều chỉnh mạnh nhất kể từ ít nhất là tháng 6 và ở một số thị trường khác kể từ tháng 3. Tại thời điểm này, đây có thể được coi là sự giảm sút của tinh thần lạc quan quá mức trước đó nhưng cũng không thể loại trừ tình huống xảy ra một đợt giảm sâu hơn, như trình bày bên dưới đây đối với chỉ số S&P 500.

S&P 500 (US500)

Tính theo điểm thì đây là đợt điều chỉnh lớn nhất cho đến nay.Nhưng nếu tính theo phần trăm, thì đợt điều chỉnh nào chỉ cao hơn hơn 10% một chút. Đây là một mức khá thú vị vì đối với nhiều người, mức điều chỉnh 10% được coi là một điểm vào lệnh tốt. Đồng thời, 2 lần điều chỉnh đầu tiên sau đợt khủng hoảng kinh tế toàn cầu lần lượt là 17,6 và 22,3% - giảm sâu hơn nhiều so với hiện tại, tương ứng với các mức 2955 và 2787. Tất nhiên, chúng ta không nên mong đợi tình huống sẽ lặp lại chính xác như vậy nhưng lịch sử cho thấy rằng một sự điều chỉnh sâu hơn chắc chắn có thể xảy ra sau một đợt tăng mạnh.

Nasdaq (US100)

US100 đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 10.930 quan trọng vào thứ Sáu tuần trước, mở ra khả năng trượt tiếp về vùng 10.100 điểm. Điều thú vị là cổ phiếu công nghệ đã phục hồi ngay cả khi các chỉ số khác lao dốc ngày hôm qua vì các nhà đầu tư nghĩ rằng việc tái ban hành các lệnh hạn chế thực sự có thể mang lại lợi ích cho một số người tham gia thị trường.

Chỉ số DAX (DE30)

Chỉ số DE30 của Đức đã thoát ra khỏi mô hình tam giác, mở đường cho một đợt điều chỉnh sâu hơn. Nhìn vào các động thái từ tháng 5 và tháng 6, chúng ta có thể xác định một mức hỗ trợ tại 11.870 điểm.

VÀNG (GOLD)

Giá Vàng đã phá vỡ đường trung bình động 75 ngày - mức quan trọng được sử dụng để hỗ trợ xu hướng tăng. Ngưỡng hỗ trợ bây giờ không quá rõ ràng. Vùng hỗ trợ tiềm năng nhất là mức thấp nhất trong ngày hôm 12/8, tại 1865 đô la, nằm ngay trên đường trung bình động 150 ngày.