Thị trường nổi bật - USDJPY (15.01.2025)

Các phát biểu gần đây của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản - Ueda, đã làm dấy lên kỳ vọng về một sự điều chỉnh chính sách tiền tệ sắp tới, thúc đẩy đồng Yên Nhật tăng giá mạnh trong bối cảnh khả năng tăng lãi suất ngày càng cao.

Diễn biến chính trên thị trường:

• Tỷ giá hiện tại: 156.781 (-0.3%)
• Xác suất tăng lãi suất: 74% (tháng 1), 89% (tháng 3)
• Lợi suất trái phiếu JGB 2 năm: 0,7% (cao nhất kể từ năm 2008)

Triển vọng chính sách của BOJ 

Những phát biểu mới nhất của Thống đốc Kazuo Ueda đã làm gia tăng kỳ vọng về khả năng tăng lãi suất của BoJ tại cuộc họp tuần tới (ngày 23-24 tháng 1). Ông nhấn mạnh các tiến triển đầy khích lệ trong các cuộc thảo luận về tiền lương vào đầu năm mới và các cuộc họp gần đây của các giám đốc chi nhánh, đánh dấu sự thay đổi đáng chú ý trong chiến lược truyền thông. Những phát biểu này được đưa ra sau các tuyên bố mới đây của Phó Thống đốc Himino, cho thấy sự đồng tình về quan điểm chính sách của các thành viên chủ chốt.

Hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm hiện cho thấy khả năng tăng lãi suất trong tháng này là 74%, tăng so với mức 60% vào đầu ngày, phản ánh niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư. Nguồn: Bloomberg Financial LP

Diễn biến lợi suất

Trái phiếu chính phủ Nhật Bản đối mặt với áp lực bán tháo mạnh, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2008 là 0,7%, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm chạm mức cao nhất kể từ năm 2009. Hoạt động rinban (mua bán trái phiếu chính phủ) của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chứng kiến lực bán gia tăng, gây thêm áp lực lên hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB).

Đường cong lợi suất của Nhật Bản. Nguồn: Bloomberg Financial LP

Quan điểm của các nhà phân tích

Các nhà phân tích tiền tệ, trong đó có Rodrigo Catril từ NAB, nhận thấy cơ hội hấp dẫn mở vị thế bán cặp tiền USDJPY ở ngưỡng trên 157.000. Họ dự đoán biên độ giao dịch ngắn hạn sẽ dao động từ 150 đến 158, với điều kiện lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giữ dưới mức 5%. Thị trường hiện đang tập trung vào dữ liệu CPI sắp tới của Mỹ, chờ đợi những tín hiệu về chính sách tiền tệ của cả hai quốc gia.

Lập trường của Chính phủ 

Bộ trưởng Tài chính Katsunobu Kato tái khẳng định, chính phủ sẳn sàng can thiệp để giải quyết tình trạng biến động tiền tệ quá mức, đặc biệt là những biến động do các nhà đầu cơ gây ra, đồng thời nhấn mạnh sự phối hợp chặt chẽ với BOJ trong việc đạt được mục tiêu ổn định giá cả và chấm dứt giảm phát.

Biểu đồ cặp tiền USDJPY (khung thời gian D1) 

Cặp tiền USDJPY đã tiến đến khu vực quan trọng liên quan đến các hành động can thiệp trước đó của BoJ. Sau các tuyên bố ngày hôm nay, cặp tiền này đã giảm xuống dưới đường EMA 15 ngày và thấp hơn một chút so với mức Fibonacci thoái lui 78,6% của xu hướng giảm gần đây. Đối với phe bán, các mục tiêu chính bao gồm đường EMA 30 ngày và EMA 50 ngày, tiếp theo là mức Fibonacci thoái lui 23,6% từ xu hướng tăng gần nhất tại 154,272. Chỉ báo RSI đang báo hiệu sự phân kỳ giảm, cho thấy động lực tăng đang suy yếu, trong khi MACD tiếp tục mở rộng cho thấy động lực giảm đang tăng tốc. 

Nguồn: xStation