NFP sẽ củng cố quyết định đẩy nhanh cắt giảm❓

📊Báo cáo việc làm mạnh mẽ cho tháng 11 có thể giúp Fed đưa ra quyết định tăng tốc việc thắt chặt chính sách

• Báo cáo NFP tháng 11 sẽ được phát hành lúc 1:30 tối GMT (8:30 tối VN) thứ Sáu 

• Powell đưa ra động thái hawkish trong các bài khai trước Quốc hội tuần này

• Tăng trưởng tiền lương tiếp tục tăng tốc trong bối cảnh thị trường lao động chặt chẽ

• Viện ADP cho biết số lượng việc làm vẫn còn thiếu 5 triệu so với mức trước đại dịch

• Vàng giảm sau triển vọng thắt chặt chính sách nhanh hơn

Dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ vốn luôn được xem là bản phát hành cấp cao trong chương trình nghị sự, tuy nhiên báo cáo cho tháng 11 có thể củng cố kỳ vọng trước cuộc họp FOMC dự kiến ​​vào ngày 15 tháng 12 năm 2021 sẽ được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ. Chủ tịch Fed Powell đã gợi ý vào đầu tuần này rằng có thể cần một tốc độ giảm nhanh hơn so với bối cảnh kinh tế hiện tại. 

Động thái hawkish từ Powell

Chủ tịch Fed Powell đã có một chuyển hướng sang hiếu chiến hơn trong các bài phát biểu trước Quốc hội trong tuần này. Người đứng đầu ngân hàng trung ương Hoa Kỳ nói rằng hiện tại là thời điểm thích hợp để điều chỉnh tốc độ cắt giảm trong cuộc họp sắp tới vào tháng 12 và kết thúc việc cắt giảm mua tài sản sớm hơn một vài tháng.

Ngoài ra, Powell cũng đã nói rằng lạm phát không còn được xem là nhất thời. Đây là một sự thay đổi lớn từ Powell và có thể gợi ý rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ quay lại tập trung vào lạm phát nếu thị trường việc làm phục hồi tiếp tục tiến triển. Có thể đã đến lúc cần phải có một hành động quyết định hơn khi tốc độ tăng lương của Mỹ tiếp tục tăng nhanh và có nguy cơ dẫn đến một vòng xoáy giá tiền lương (wage-price spira), điều sẽ trở thành một vấn đề lớn đối với Cục Dự trữ Liên bang.

Tăng trưởng tiền lương ở Hoa Kỳ tiếp tục tăng tốc do các nhà tuyển dụng phải tăng lương để thu hút người lao động trở lại làm việc. Tình huống này tạo ra rủi ro rằng người sử dụng lao động sẽ cố gắng chuyển ít nhất một phần chi phí tiền lương tăng lên cho người tiêu dùng trong điều kiện giá dịch vụ và hàng hóa cao hơn và do đó làm tăng thêm lạm phát. Nguồn: Macrobond, XTB

Báo cáo ADP và dữ liệu đơn trợ cấp thất nghiệp đầy hứa hẹn 

Báo cáo việc làm của ADP được công bố hôm thứ Tư cho thấy mức tăng 534 nghìn việc làm trong tháng 11. Mặc dù dữ liệu ít nhiều phù hợp với kỳ vọng của thị trường, nhưng nó cho thấy sự phục hồi sau đại dịch của thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn đang trong quá trình hồi phục. Viện ADP cho biết mức tăng việc làm trong thời kỳ hậu đại dịch đã vượt quá 15 triệu người nhưng mức việc làm vẫn còn thiếu khoảng 5 triệu việc làm so với mức trước đại dịch. Số lượng người thất nghiệp tiếp tục giảm cũng cho thấy thị trường việc làm đang trở nên chặt chẽ hơn.

Mặc dù báo cáo ADP chỉ ra một tháng tăng trưởng việc làm mạnh mẽ khác, nhưng cần nhớ rằng NFP không phải lúc nào cũng phản ánh y hệt các chỉ số ADP và sự khác biệt trong một số tháng là rất lớn. Do đó, vẫn còn phạm vi cho một bất ngờ vào ngày mai. Nguồn: Macrobond, XTB

Quỹ lao động của Hoa Kỳ - tổng giá trị mức lương trên danh nghĩa - đang trở lại với xu hướng trước đại dịch. Đây là một bằng chứng khác về sự tăng trưởng tiền lương rất mạnh mẽ khi dữ liệu quay trở lại xu hướng ngay cả khi tổng mức việc làm vẫn thiếu 5 triệu việc làm so với mức trước đại dịch. Nguồn: Macrobond, XTB

Phân tích thị trường: EURUSD, VÀNG, US500

Trừ khi báo cáo của NFP cho thấy một bất ngờ tiêu cực lớn, quyết định về việc đẩy nhanh tốc độ giảm dần trong cuộc họp tháng 12 có vẻ sẽ được thông qua. Thị trường bắt đầu xác định vị thế cho một kịch bản như vậy sau những lời điều trần của Powell trong tuần này.

Đợt điều chỉnh tăng đối của EURUSD đã bị dừng lại ở vùng giá 1,1360-1,1375, cao hơn một chút so với giới hạn trên của quỹ đạo thị trường cục bộ và cặp tiền này bắt đầu giao dịch đi ngang sau lời khai của Powell. Phạm vi giao dịch ngắn hạn bị giới hạn bởi mức 1,1360 từ phía tăng và mức Fibo 23,6% của xung lực giảm gần đây từ phía giảm. Nguồn: xStation5

Vàng đã chịu đả kích sau khi Powell ám chỉ về việc tăng tốc độ thắt chặt QE nhanh hơn có thể. Giá của kim loại quý này đã giảm trở lại và  đang giao dịch trên giới hạn dưới của cấu trúc 1:1 ở mức 1.765 USD/ounce. Đường xu hướng tăng vẫn chưa bị phá vỡ nhưng giá đang giao dịch gần với nó một cách nguy hiểm. Nguồn: xStation5

S&P 500 (US500) đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 4.550 điểm được đánh dấu là mức đỉnh của tháng Chín. Hoạt động bán tháo đã dừng lại một chút trên đường EMA 100 phiên (đường màu xanh lá cây) và chỉ số đang cố gắng phục hồi trong phiên hôm nay. Hỗ trợ chính - giới hạn dưới của cấu trúc 1:1- có thể được tìm thấy thấp hơn giá thị trường hiện tại khoảng 3,5%. Nguồn: xStation5