Mong đợi gì từ BCDT Q2 của Alphabet❗

Alphabet (GOOGL.US) - công ty mẹ của Google, sẽ công bố báo cáo thu nhập quý 2 sau khi Phố Wall đóng cửa phiên hôm nay. Đây là báo cáo thu nhập đầu tiên của một công ty công nghệ lớn của Mỹ trong mùa báo cáo này và có thể ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý chung trên thị trường đối với cổ phiếu lĩnh vực công nghệ. Các nhà phân tích kỳ vọng gì từ báo cáo của Alphabet? Hãy cùng xem qua bài phân tích của chúng tôi!

Các nhà phân tích kỳ vọng gì vào báo cáo thu nhập quý 2 của Alphabet?

Alphabet sẽ công bố báo cáo thu nhập quý 2 năm 2024 trong hôm nay sau khi Phố Wall đóng cửa. Công ty dự kiến báo cáo doanh thu tổng thể tăng trưởng 13,1% YoY, ghi nhận mức giảm so với mức tăng 15,4% YoY được báo cáo vào quý 1 năm 2024. Tốc độ tăng trưởng chậm lại so với quý 1 năm 2024 dự kiến xảy ra ​​trong cả hai phân khúc chính - Dịch vụ Google (bao gồm doanh thu quảng cáo) và Google Cloud. Tuy nhiên, tăng trưởng trong lĩnh vực đám mây dự kiến ​​vẫn mạnh ở mức khoảng 25% YoY.

Tuy nhiên, tăng trưởng lợi nhuận gộp, lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận ròng dự kiến ​​sẽ vượt quá mức tăng trưởng doanh thu, điều này cho thấy chi phí của công ty sẽ được cải thiện. Trong khi biên lợi nhuận gộp dự kiến ​​giữ nguyên so với cùng kỳ năm trước, thì biên lợi nhuận hoạt động dự kiến ​​sẽ cải thiện khoảng 2,5% và biên lợi nhuận ròng dự kiến ​​sẽ tăng 1,6%. Dòng tiền tự do dự kiến chỉ tăng nhẹ trong bối cảnh chi tiêu vốn ở mức cao.

Thị trường quyền chọn dự đoán giá cổ phiếu sẽ biến động khoảng 4,6% sau khi công bố kết quả kinh doanh - thấp hơn một chút so với mức biến động trung bình trong lịch sử là 5%.

Dự kiến báo cáo thu nhập quý 2 của Alphabet

• Doanh thu: 84,35 tỷ USD (+13,1% YoY)
  • Dịch vụ của Google: 73,58 tỷ USD  (+11% YoY)
    • Quảng cáo Google: 64,52 tỷ USD (+11% YoY)
  • Google Cloud: 10,09 tỷ USD (+25,6% YoY)
  • Các lĩnh vực khác: 390 triệu USD (+36,7% YoY)
  • Lợi nhuận từ hoạt động phòng ngừa rủi ro: 138 triệu USD 
• Doanh thu trừ chi phí marketing: 70,67 tỷ USD (+13,8%)
• Lợi nhuận gộp: 48,73 tỷ USD (+14,1% YoY)
• Biên lợi nhuận gộp: 57,2% (57,2% YoY)
• Chi phí hoạt động: 22,42 tỷ USD (+7,5% YoY)
• Thu nhập hoạt động: 26,36 tỷ USD (+20,7% YoY)
  • Dịch vụ của Google: 28,13 tỷ USD (+19,9% YoY)
  • Google Cloud: 982 triệu USD (+149% YoY)
  • Các lĩnh vực khác: -1,07 tỷ USD (-813 triệu USD một năm trước)
  • Lợi nhuận từ hoạt động phòng ngừa rủi ro: -1,50 tỷ USD (-1,2 tỷ USD một năm trước)
• Biên lợi nhuận hoạt động: 31,8% (29,3% một năm trước)
• Thu nhập ròng: 22,95 tỷ USD (+25% YoY)
• Biên lợi nhuận ròng: 26,2% (24,6% một năm trước)
• EPS: 1,83 USD (1,45 USD một năm trước)
• EPS pha loãng: 1,84 USD (1,44 USD một năm trước)
• Chi tiêu vốn: 12,23 tỷ USD (+77,5% YoY)
• Dòng tiền tự do: 22,25 tỷ USD (+2,2% YoY)

Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh thu Dịch vụ Google sẽ giảm tốc, bao gồm cả doanh thu quảng cáo và doanh thu Google Cloud. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Số liệu chính nhà đầu tư cần chú ý?

Nhà đầu tư sẽ tập trung vào số liệu nào khi Alphabet công bố báo cáo kết quả kinh doanh? Đầu tiên là doanh thu quảng cáo, nguồn thu nhập chính của công ty và là một thước đo quan trọng của công ty. Thứ hai là hoạt động kinh doanh đám mây của Alphabet, vốn là phân khúc tăng trưởng nhanh nhất của công ty nhưng đã chứng kiến ​​sự suy yếu đáng kể trong những quý gần đây. Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm những tác động mà lĩnh vực AI góp phần vào sự phát triển của công ty.

Tuy nhiên, cả ba số liệu trên đều có liên quan mật thiết đến nhau. Doanh thu quảng cáo dự kiến sẽ tăng trưởng nhờ việc triển khai các tính năng AI thu hút người dùng và tăng thời gian sử dụng Web. Hơn nữa, dịch vụ Vertex AI của Alphabet dự kiến ​​sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của mảng Google Cloud. Thế nhưng việc Alphabet đang chi tiêu mạnh vào AI đã khiến cho khoản chi tiêu vốn của công ty tăng lên đáng kể, qua đó cũng ảnh hưởng đến mức tăng trưởng của dòng tiền tự do (dự kiến ​​sẽ ít thay đổi so với quý 2 năm 2023).

Khi nhìn vào biểu đồ dưới đây nhà đầu tư phần nào đó sẽ cảm thấy lạc quan hơn về công ty. Các giai đoạn tăng trưởng chi tiêu vốn mạnh mẽ thường đi kèm với các đợt tăng trưởng dòng tiền tự do một cách đáng kể.

Các giai đoạn tăng trưởng chi tiêu vốn của Alphabet thường đi kèm với các đợt dòng tiền tự do tăng trưởng một cách mạnh mẽ. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB Research

Phân tích biểu đồ cổ phiếu

Cổ phiếu Alphabet (GOOGL.US) đã duy trì đà tăng mạnh mẽ trong hơn một năm rưỡi qua, với mức tăng hơn 100% so với đáy vào tháng 12/2022. Đà tăng này được đẩy mạnh vào tháng 3/2024, với mức tăng khoảng 40% kể từ thời điểm đó. Mặc dù gần đây đã xảy ra đợt điều chỉnh ngắn hạn do làn sóng bán tháo đối với cổ phiếu lĩnh vực công nghệ, nhưng đà giảm dường như đã tạm dừng tại vùng hỗ trợ quan trọng. Vùng 177,50 USD đóng vai trò là mức hỗ trợ cho đợt điều chỉnh, cũng trùng với đường trung bình SMA50 phiên (đường màu xanh lá cây) và mức fibo thoái lui 23,6% của xu hướng tăng bắt đầu từ tháng 3/2024. Theo góc độ kỹ thuật, đây là tín hiệu tích cực cho phe mua và có thể báo hiệu trước cho một đợt tăng mạnh phá vỡ mức kỷ lục trước đó. Tuy nhiên, kịch bản này có trở thành sự thật hay không sẽ phụ thuộc khá nhiều vào báo cáo thu nhập được công bố hôm nay. Nếu kết quả hoặc dự báo của công ty không đạt kỳ vọng, giá cổ phiếu có thể lao dốc. Trong trường hợp giá cổ phiếu phá vỡ vùng hỗ trợ 177,50 USD được đề cập ở trên, mức hỗ trợ tiếp theo cần theo dõi nằm ở mức 168,50 USD, được đánh dấu bởi cạnh dưới của hĩnh chữ nhật và mức fibo thoái lui 38,2%.

Nguồn: xStation5