Mong đợi gì từ báo cáo thu nhập của Nvidia?🔎

Nvidia sẽ công bố báo cáo thu nhập quý 2 năm 2024 sau khi phố Wall đóng cửa phiên hôm nay

Ông lớn của ngành công nghệ - Nvidia (NVDA.US) - sẽ công bố báo cáo tài chính quý 2 năm 2024 sau khi phố Wall đóng cửa phiên hôm nay. Báo cáo dự kiến cho thấy doanh thu của Nvidia sẽ tăng 110% so với cùng kỳ năm ngoái. Nếu kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, điều này có thể trở thành chất xúc tác quan trọng, thúc đẩy sự tăng trưởng của các chỉ số và cổ phiếu công nghệ trên toàn cầu, củng cố thêm niềm tin vào một "thị trường tăng trưởng do AI thúc đẩy".

Các công ty Bigtech đã cho thấy một quý 2 năm 2024 không có nhiều đột phá, mặc dù hoạt động kinh doanh của các công ty vẫn cho thấy sự vượt trội, gần như là mức kỷ lục trong lịch sử; hầu hết các công ty đều đã tăng chi tiêu vốn cho cơ sở hạ tầng. Tuy nhiên, áp lực đang dồn lên Nvidia, công ty được kỳ vọng rất cao. Với mức định giá hiện tại, bất kỳ kết quả kinh doanh thiếu thuyết phục nào cũng đều có thể khiến cổ phiếu của công ty sụt giảm mạnh. Dưới đây là những kỳ vọng của nhà đầu tư đối với báo cáo quý 2 của Nvidia:

Dự kiến của các nhà phân tích phố Wall:

• Doanh thu : 28,85 tỷ USD (tăng 112% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự kiến của công ty là 28,56 tỷ USD)
• Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) : 0,64 USD (dự kiến của công ty từ 0,55 - 0,77 USD)
• Doanh thu trung tâm dữ liệu: 25,07 tỷ USD, tăng 141% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn so với 22,06 tỷ USD trong quý 1 năm 2024
• Thu nhập ròng: 14,95 tỷ USD, tăng 139% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn so với 14,88 tỷ USD trong quý 1 năm 2024 và 6,19 tỷ USD trong quý 2 năm 2023
• Biên lợi nhuận gộp: 75,4% (công ty dự kiến ​​đạt từ 75% - 76% trong quý 2)

Các nhà đầu tư đang kỳ vọng rất cao vào kết quả kinh doanh của Nvidia. Họ muốn thấy các số liệu tài chính của công ty vượt xa những kỳ vọng ở trên, thậm chí nhiều người mong đợi rằng doanh thu của công ty sẽ vượt qua con số 30 tỷ USD. Nếu điều này xảy ra, chứng tỏ rằng Nvidia đang phát triển rất mạnh và sẽ tiếp tục thu hút nhiều nhà đầu tư hơn nữa. Ngược lại, nếu kết quả kinh doanh của Nvidia chỉ phù hợp với dự kiến hoặc thấp hơn một chút, thị trường có thể lo ngại rằng tốc độ tăng trưởng "khủng" của công ty đang chững lại. Điều này có thể dẫn đến việc giảm giá trị cổ phiếu của Nvidia.

Câu hỏi được đặt ra ở thời điểm hiện tại là liệu Nvidia đã "bộc phát" hết khả năng của mình để đạt được doanh số như vậy, hay còn dư địa để tăng trưởng hơn nữa trong tương lai? và với tình hình kinh tế hiện tại còn nhiều bất ổn, liệu các công ty có sẵn sàng chi tiêu nhiều hơn cho AI hay không? Đặc biệt là khi mà các công ty đang chờ đợi quyết định giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào mùa thu. Do đó, Nvidia có thể sẽ đưa ra dự báo thận trọng hơn về kết quả kinh doanh trong các quý tới.

Phố Wall sẽ lưu ý tới điều gì?

Nvidia đã thông báo về việc sản xuất chip Blackwell thế hệ mới (tiết kiệm năng lượng hơn 25 lần và mạnh hơn 30 lần so với chip Hopper) gặp phải một số vấn đề kỹ thuật, dẫn đến phải trì hoãn so với kế hoạch ban đầu. Dù vậy, công ty vẫn dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất chip tại TSMC vào nửa cuối năm nay. 

• Việc trì hoãn bán chip đến quý 1 hoặc nửa đầu năm 2025 có thể khiến các nhà đầu tư và khách hàng cảm thấy lo lắng. Họ lo ngại liệu có vấn đề gì xảy ra trong quá trình sản xuất hay không. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Raymond James lại cho rằng việc trì hoãn này có thể sẽ khiến mọi người càng quan tâm đến các sản phẩm của công ty hơn. Lý do là khi một sản phẩm nào đó quá hiếm hoặc cung không đủ cầu, giá trị của nó thường tăng lên và người ta sẽ càng muốn sở hữu nó.

• Alphabet, Microsoft, Amazon và Meta Platforms dự kiến sẽ chi tổng cộng khoảng 200 tỷ USD cho các khoản đầu tư liên quan đến AI trong năm nay. Tuy nhiên, chưa có một động thái rõ ràng nào từ các công ty này về việc đầu tư vào cơ sơ hạ tầng phần cứng AI.

• Theo các nhà phân tích (bao gồm Vanguard), nền kinh tế hiện tại có khỏe mạnh không và khách hàng có thực sự cần sản phẩm của Nvidia hay không đó mới là điều quan trọng đối với Nvidia, chứ không phải là các dự báo về nhu cầu AI được phóng đại quá mức. Nhìn vào tình hình kinh tế Mỹ trong quý 2, mọi thứ đều khá ổn định. Điều này cho thấy doanh số của Nvidia có thể sẽ không bị giảm sút trong thời gian tới.

Hiện tại, Nvidia đang chiếm đến 95% thị trường chip AI trên toàn cầu, nên việc các công ty khác như AMD tham gia vào thị trường này cũng không phải là mối lo ngại quá lớn đối với Nvidia. Nói cách khác, Nvidia đang là một "ông kẹ" ở thị trường này và khó có đối thủ nào có thể cạnh tranh lại được.

Biểu đồ cổ phiếu NVDA.US (Khung M30)

Cổ phiếu Nvidia đã tăng 1,8% trong phiên hôm qua và đang tăng nhẹ 0,16% ngoài phiên. Gía cổ phiếu vẫn đang thấp hơn 8% so với mức đỉnh lịch sử. Cổ phiếu đã vượt qua mức Fibonacci thoái lui 71,6% của xu hướng giảm vào tháng 6 năm 2024 ở mức 126 USD/cổ phiếu. Trên thị trường quyền chọn đang dự đoán độ biến động của cổ phiếu Nvidia sau khi công bố báo cáo doanh thu là khoảng 9,8%; trước đó dự đoán mức biến động thấp hơn. Điều đáng chú ý là giá cổ phiếu đã tăng hơn 30% so với mức đáy vào tháng 8, điều này có nghĩa là nếu muốn tiếp tục tăng mạnh thì báo cáo phải cho thấy được những con số vượt trội.

Source: xStation5

Số liệu tài chính của Nvidia - Dự kiến của phố Wall

Doanh thu của công ty đã tăng khoảng 4 tỷ USD/quý trong những quý gần đây. Nếu công ty vẫn duy trì được mức tăng này thì quý 2 năm 2024 doanh thu phải đạt ít nhất là trên 30 tỷ USD. Tỷ suất giá/doanh số và giá/thu nhập vẫn đang ở mức rất cao (tỷ lệ là 64%).

Nguồn: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.

Nguồn: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.