Mặc dù BCDT vượt trội nhưng cổ phiếu Johnson & Johnson vẫn giảm📉

Mặc dù công bố lợi nhuận quý đầu tiên vượt kỳ vọng, nhưng Johnson & Johnson (JNJ.US) vẫn không thể cải thiện được tâm lý của các nhà đầu tư. Cổ phiếu của công ty đã giảm nhẹ vào thứ Ba, phản ánh những lo ngại chung về khả năng áp thuế đối với dược phẩm và các thách thức pháp lý đang diễn ra. Cổ phiếu này đã giảm gần 1% ngoài phiên xuống khoảng 153 USD, trong khi hợp đồng tương lai của S&P 500 và Nasdaq đang đi ngang - cho thấy thị trường không còn phản ứng nhiệt tình chỉ với các báo cáo lợi nhuận vượt trội nữa. Gã khổng lồ chăm sóc sức khỏe của Mỹ, với nền tảng vững chắc trong lĩnh vực dược phẩm, công nghệ sinh học và công nghệ y tế, vẫn có thể tự hào về một khởi đầu vững chắc cho năm 2025.

KẾT QUẢ TÀI CHÍNH Q1 2025:

• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS): 2,77 USD so với dự kiến ​​2,69 USD

• Doanh thu: 21,9 tỷ USD (+2,4% so với cùng kỳ năm trước)

• Dự báo doanh thu bán hàng 2025 (cập nhật): Tăng lên 92 tỷ USD

• Dự báo thu nhập cả năm: Duy trì ở mức tăng trưởng trung bình 6,2%

Công ty cũng đã điều chỉnh dự báo cả năm sau khi hoàn tất việc mua lại Intra-Cellular Therapies và bổ sung Caplyta - một phương pháp điều trị chứng rối loạn lưỡng cực và trầm cảm - vào danh mục đầu tư của mình.

Hiệu suất phân khúc

Mảng dược phẩm của Johnson & Johnson tăng trưởng 4,2% , nhờ doanh số tăng trong lĩnh vực ung thư, miễn dịch học và liệu pháp tim mạch. Mảng MedTech cũng tăng trưởng 4,1% nhờ hoạt động mua lại và thanh lý tài sản.

Những bước ngoặt quan trọng:

• FDA chấp thuận Tremfya để điều trị bệnh Crohn

• EU chấp thuận Rybrevant cho các loại ung thư phổi cụ thể

Những diễn biến này củng cố sức mạnh của công ty trên thị trường thuốc đặc trị có nhu cầu cao.

Thuế quan và kiện tụng: Những trở ngại liên tiếp

Những tín hiệu "bất an" từ Washington càng "đổ thêm dầu vào lửa" khiến nhà đầu tư càng thêm lo ngại. Cựu Tổng thống Donald Trump đã ám chỉ về việc áp đặt các mức thuế mới nhắm thẳng vào ngành dược phẩm. Đáng chú ý hơn, ngay trước thềm công bố lợi nhuận, các nhà quản lý đã "bất ngờ" khởi động cuộc điều tra về hoạt động nhập khẩu dược phẩm của Mỹ - một động thái có thể "dọn đường" cho những rào cản thương mại khắt khe hơn trong tương lai.

Sự bất ổn này có lẽ đã góp phần vào phản ứng dè dặt của thị trường đối với một báo cáo lợi nhuận vốn dĩ rất mạnh mẽ.

Đồng thời, J&J tiếp tục phải đối mặt với các vụ kiện pháp lý kéo dài liên quan đến phấn rôm chứa talc của mình. Vào tháng Ba, một tòa án ở Texas đã "chặn đứng" nỗ lực của công ty nhằm "né tránh" trách nhiệm pháp lý thông qua việc công ty con Red River Talc đệ đơn phá sản.

• J&J tuyên bố các vụ kiện là vô căn cứ và dựa trên “khoa học rác rưởi”.

• Công ty cáo buộc một phần vụ kiện tụng được tài trợ bởi các quỹ đầu tư nước ngoài.

• J&J tuyên bố sẽ không giải quyết và có kế hoạch thu hồi tới 7 tỷ USD từ dự trữ pháp lý.

Bất chấp những rủi ro pháp lý và kinh tế vĩ mô đang diễn ra, Johnson & Johnson vẫn là một lựa chọn phòng thủ được ưa chuộng. Cơ sở sản phẩm đa dạng và sự hiện diện trên khắp các phân khúc chăm sóc sức khỏe mang lại sự ổn định trong thời kỳ hỗn loạn. Tuy nhiên, kịch bản chiến tranh thương mại đang diễn ra có thể gây áp lực lên tâm lý, điều này có thể giải thích sự thận trọng hiện tại của Phố Wall. Kể từ khi thông báo về khả năng áp thuế đối với dược phẩm vào ngày 2 tháng 4, cổ phiếu J&J chỉ giảm 0,6%, trong khi S&P 500 đã giảm gần 5% trong cùng kỳ. Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu J&J đã tăng hơn 6%, một hiệu suất mạnh mẽ so với mức giảm 8% so với thị trường chung.

Tóm tắt thu nhập

• Vượt qua kỳ vọng về cả doanh thu và EPS

• Nâng dự báo doanh thu bán hàng cho cả năm 2025

• Tăng trưởng trong các bộ phận dược phẩm và công nghệ y tế

• Đối mặt với rủi ro thuế quan và các vụ kiện liên quan đến bột talc

• Cổ phiếu vẫn là một kênh phòng thủ trong bối cảnh thị trường biến động mạnh

Biểu đồ cổ phiếu Johnson & Johnson Stock (khung D1)

Dù cổ phiếu J&J có ghi nhận mức tăng nhẹ trong năm nay, nhưng xu hướng dài hạn vẫn là giảm. Mức kháng cự kỹ thuật quan trọng nằm ở đường EMA 200 ngày (~$157) . Mặc dù hoạt động kinh doanh vững chắc, tỷ lệ P/E hiện tại là 18 có vẻ tương đối cao đặc biệt khi xét đến việc công ty hoạt động trong một lĩnh vực đã bão hòa, ít tiềm năng tăng trưởng đột phá và có thể bị ảnh hưởng bởi thuế quan dược phẩm trong tương lai.

Nguồn: xStation5

Bảng tài chính của Jonhson & Johnson

Nguồn: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.