Ngay trong ngày thứ Năm (16/1), trước khi thị trường châu Âu mở cửa, gã khổng lồ sản xuất chip bán dẫn Đài Loan - TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing) - sẽ công bố kết quả tài chính quý IV năm 2024. Các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ cho thấy mức tăng trưởng lợi nhuận lớn nhất kể từ năm 2022, nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các hệ thống liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI). Dữ liệu bán hàng gần đây trong tháng 12 cho thấy xu hướng này sẽ tiếp tục tăng tốc trong năm 2025.
Dự báo chính:
Bắt đầu giao dịch ngay hoặc thử giao dịch demo
Đăng ký tài khoản thật KHÁM PHÁ NỀN TẢNG Tải ứng dụng điện thoại Tải ứng dụng điện thoại-
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS): Dự kiến đạt 2,20-2,22 USD (tăng 51% so với cùng kỳ năm ngoái).
-
Doanh thu: 25,92 tỷ USD (TSMC dự báo trong khoảng 26,1-26,9 tỷ USD; dữ liệu thực tế dựa trên doanh số hàng tháng chỉ ra 26,3 tỷ USD).
-
Tăng trưởng lợi nhuận ròng: Khoảng 55% so với cùng kỳ năm ngoái (theo dự báo trung bình từ các nhà phân tích trên Phố Wall).
Dự báo theo đồng nội tệ Đài Loan:
-
Doanh thu quý IV/2024: 868,5 tỷ TWD (26,3 tỷ USD), đáp ứng dự báo của TSMC (835-861 tỷ TWD) và tăng khoảng 39% so với cùng kỳ năm ngoái.
-
Doanh thu năm 2024: 2.894 nghìn tỷ TWD (87,4 tỷ USD), tăng 33,9% so với năm trước – mức cao nhất kể từ khi công ty niêm yết cổ phiếu.
-
Lợi nhuận ròng quý IV (theo Bloomberg): 369,84 tỷ TWD.
-
Biên lợi nhuận gộp: 58,5%.
-
Biên lợi nhuận hoạt động: 48,1%
Dự báo cho quý tới:
-
Doanh thu quý I/2025: 24,43 tỷ USD.
-
Biên lợi nhuận gộp quý I: 56,9%.
-
Biên lợi nhuận hoạt động quý I: 46,4%.
-
Chi tiêu vốn cho năm 2025: 35,14 tỷ USD.
-
EPS năm 2025: Dự kiến 9,05 USD, tăng 29% so với năm trước.
Trong quý III, công ty đã công bố kết quả tài chính kỷ lục về doanh thu và lợi nhuận, đồng thời cải thiện đáng kể các biên lợi nhuận. Tuy nhiên, định giá của TSMC vẫn tương đối thấp nếu so với các công ty cùng ngành. Nguồn: Bloomberg Finance LP, XTB
Điều gì ủng hộ việc công bố một báo cáo có sức thuyết phục?
-
Nhu cầu mạnh mẽ và tăng tốc trong lĩnh vực AI: Dữ liệu bán hàng tháng 12, tăng 58% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong mảng này, với TSMC là đơn vị hưởng lợi chính
-
Hoàn thành dự báo doanh thu quý IV: Dữ liệu công bố xác nhận TSMC đạt được mục tiêu đề ra.
-
Xu hướng lợi nhuận tích cực: TSMC thường xuyên vượt dự báo lợi nhuận của các nhà phân tích.
-
Định giá thấp so với đối thủ: Tỷ lệ P/E dự báo cho năm 2025 của TSMC là 23 lần, thấp hơn Nvidia (31 lần) và ASML (30 lần), đồng thời tương đương AMD (23 lần). Điều này, cùng với tiềm năng tăng trưởng, khiến TSMC trở thành khoản đầu tư hấp dẫn
Những thách thức tiềm tàng:
-
Ngành bán dẫn gặp khó khăn ngắn hạn: Các nhà phân tích của Needham chỉ ra sự chững lại trong lĩnh vực ô tô và công nghiệp, áp lực giá bộ nhớ, và nhu cầu tiêu dùng yếu.
-
Áp lực biên lợi nhuận từ công nghệ cũ: Bloomberg Intelligence nhận định nhu cầu yếu đối với các sản phẩm bán dẫn cũ có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận
-
Rủi ro địa chính trị: Các chính sách của Trump có thể áp thuế thương mại lên Đài Loan, cùng với nguy cơ leo thang căng thẳng với Trung Quốc.
Các yếu tố đáng chú ý trong buổi công bố:
-
Năng lực sản xuất và gói CoWoS: Đây là chìa khóa để đánh giá nhu cầu chip AI trong 12-18 tháng tới.
-
Tiến độ xây dựng nhà máy tại Arizona: Yếu tố quan trọng để đáp ứng nhu cầu sản xuất chip của Apple, Nvidia và các công ty tại Mỹ, giúp giảm thiểu rủi ro địa chính trị.
-
Kế hoạch chi tiêu vốn năm 2025: Phản ánh niềm tin của TSMC vào nhu cầu công nghệ N2 thế hệ mới.
TSMC là gã khổng lồ trong thị trường bán dẫn toàn cầu. Nguồn: TSMC
TSMC được dự báo sẽ bước vào năm 2025 với đà tăng trưởng mạnh mẽ, nhờ sự phát triển không ngừng của công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI). Các sản phẩm của công ty đang ngày càng được ưa chuộng. Hiện tại, TSMC chiếm hơn 60% thị phần bán dẫn toàn cầu và cung cấp các sản phẩm tiên tiến nhất cho những công ty hàng đầu như Nvidia và Apple. Tuy nhiên, TSMC cũng đối mặt với những rủi ro liên quan đến Trung Quốc và thuế quan thương mại. Việc xây dựng nhà máy tại Mỹ được kỳ vọng sẽ giúp giảm thiểu phần nào các rủi ro này, và đây là yếu tố được giới đầu tư theo dõi sát sao.
Từ sau khi công bố kết quả quý IV năm 2023, cổ phiếu TSMC đã tăng hơn 80%. Tính trong một năm qua, trước khi công bố kết quả này, giá cổ phiếu đã tăng hơn 100%. Điều này cho thấy kết quả bất ngờ trong năm ngoái đã thúc đẩy đà tăng trưởng mạnh mẽ của cổ phiếu TSMC, và điều tương tự cũng được kỳ vọng vào thời điểm hiện tại. Trong cùng giai đoạn, cổ phiếu Nvidia tăng 137%. Hôm nay, cổ phiếu TSMC tiếp tục tăng thêm 1,7% trên sàn giao dịch NYSE. Nếu công ty đạt hoặc vượt kỳ vọng, giá cổ phiếu có thể tăng mạnh như năm ngoái, vượt ngưỡng 220 USD/cổ phiếu. Ngược lại, trong trường hợp kết quả không như mong đợi, biến động giá cổ phiếu có thể khiến giá giảm xuống dưới 190 USD/cổ phiếu – mức thấp nhất kể từ đầu tháng 12/2024. Nguồn: xStation5
Nội dung tài liệu này chỉ được cung cấp mang tính thông tin chung và là tài liệu đào tạo. Bất kỳ ý kiến, phân tích, giá cả hoặc nội dung khác không được xem là tư vấn đầu tư hoặc khuyến nghị được hiểu theo luật pháp của Belize. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết chỉ ra kết quả trong tương lai và bất kỳ khách hàng quyết định dựa trên thông tin này đều hoàn toàn tự chịu trách nhiệm. XTB sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào, bao gồm nhưng không giới hạn, bất kỳ tổn thất lợi nhuận nào, có thể phát sinh trực tiếp hoặc gián tiếp từ việc sử dụng hoặc phụ thuộc vào thông tin đó. Tất cả các quyết định giao dịch phải luôn dựa trên phán quyết độc lập của bạn.
