➡️Kết quả kinh doanh quý 2 của Tesla sẽ mang đến bất ngờ nào? 🚗

Hôm nay, sau khi phiên giao dịch trên Wall Street kết thúc, chúng ta sẽ nhận được kết quả kinh doanh Q2 năm 2023 của các công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất (các công ty tạo nên nhóm "Magnificent 7"). Đối tượng mục tiêu cho các nhà đầu tư là Tesla (TSLA.US) và Netflix (NFLX.US). 

Bắt đầu từ cuối năm ngoái, Tesla (TSLA.US), đã tiến hành một cuộc chiến giá để thúc đẩy nhu cầu và ngăn chặn sự cạnh tranh từ các hãng xe khác như Ford Motor (F.US).

Các nhà đầu tư sẽ chú ý đặc biệt đến những khía cạnh nào?

1. Công ty đang hoạt động trong một môi trường cạnh tranh gia tăng, hiệu suất như thế nào?
2. Doanh số bán xe mạnh sẽ đáp ứng được mong đợi của các nhà đầu tư hay không?
3. Biên lợi nhuận giảm sẽ ảnh hưởng như thế nào?
4. Công ty có thể tăng cơ hội đa dạng hóa doanh thu bằng cách tham gia vào thị trường sạc xe điện hay không?

Báo cáo doanh số bán xe Q2 báo hiệu điều gì?

Theo kế hoạch giới thiệu của công ty, việc giảm giá các mẫu xe phổ biến nhất của Tesla dự kiến sẽ giúp tăng doanh số bán xe. Hiện tại, sự đồng thuận của các nhà phân tích cho rằng xu hướng này sẽ được duy trì trong hai quý tiếp theo. Mặt khác, tình trạng dư thừa sản xuất so với doanh số bán hàng báo cáo có thể là một yếu tố rủi ro trong tương lai do hoạt động mua sắm giảm của người tiêu dùng tại Mỹ. Nguồn: XTB, Bloomberg

Kỳ vọng đối với Tesla

• EPS điều chỉnh: 0,82 USD (+8.23% YoY; - 3.66% QoQ)

• Doanh thu: 24,67 tỷ USD (+45.66% YoY; 5.73% QoQ)

• Lợi nhuận ròng: 2,89 tỷ USD (+10% YoY; -1.7% QoQ)

• Biên độ lợi nhuận: 18,85% (19,3% trong Q1 năm 2023; 25% trong Q2 năm 2022)

Trong báo cáo hôm nay, trọng tâm chính sẽ là biên lợi nhuận, vốn đang giảm trước làn sóng tăng sản xuất và giảm giá cho các mẫu xe Tesla. Tuy nhiên, xu hướng này được dự đoán sẽ thay đổi trong những quý tiếp theo. Nguồn: XTB, Bloomberg

Sự đa dạng hóa trong thị trường sạc là một cơ hội dài hạn cho Tesla?

Khi doanh số bán xe điện đang giảm, Tesla đang thực hiện các bước đi mạnh mẽ để chiếm được thị phần trong thị trường sạc tại Mỹ nhiều hơn nhằm đa dạng hóa doanh thu thông qua việc hợp tác với Ford Motor (F.US) và General Motors (GM.US).

Thị trường đã hoan nghênh tin tức về màn hợp tác trên. Tuy nhiên, trong tương lai gần, những động thái này sẽ không thể chuyển thành kết quả tích cực cho hoạt động của Tesla. Dù vậy, trong dài hạn, các thỏa thuận có thể mang đến một khoản doanh thu bổ sung trị giá 9,65 tỷ USD (theo dự báo của Piper Sandler cho năm 2032). Nguồn: Refinitiv

Mức định giá hiện tại

Dù cổ phiếu Tesla (TSLA.US) đã tăng hơn 138,51% trong năm nay, các chỉ số đa ngành không cho thấy cổ phiếu của Tesla bị định giá quá cao. Tỷ lệ EV/EBITDA (NTM) và P/E (NTM) dao động quanh mức trung bình 3 năm. Tất nhiên, về mặt tổng quan, những chỉ số này rất lớn nhưng với một công ty duy trì danh sách lâu dài với những chỉ số đa ngành lớn như vậy, phân tích so sánh với các tiêu chuẩn lịch sử sẽ phù hợp hơn.

Tỷ lệ EV/EBITDA (NTM) của Tesla trong giai đoạn 3 năm với độ lệch chuẩn được làm nổi bật. Nguồn: Koyfin

Tỷ lệ EV/EBITDA (NTM) của Tesla trong giai đoạn 3 năm với độ lệch chuẩn được làm nổi bật. Nguồn: Koyfin

Biểu đồ giá cổ phiếu Tesla

Cổ phiếu của công ty hiện đang di chuyển trong một xu hướng tăng mạnh được ghi nhận liên tục kể từ giữa tháng 5 năm nay. Phản ứng với kết quả hôm nay có thể dẫn đến một đợt kiểm tra giới hạn trên hoặc dưới cấu trúc kỹ thuật này. Ngoài ra, cổ phiếu vẫn đang ở trong khu vực kháng cự, được xác định bởi mức Fibonacci 61,8% dựa trên làn sóng giảm bắt đầu vào tháng 11 năm 2021. Nguồn: xStation5